新興技術(shù)的出現(xiàn)以及ChatGPT的發(fā)布，在全球掀起新一輪人工智能風暴。AI時代漸近，GPU憑借著強大的并行計算能力和良好的可編程性，逐漸成為芯片界又一火熱的賽道；此外，AI服務(wù)器也是目前火熱的賽道之一。由于海外對我國一些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“卡脖子”，國產(chǎn)替代主題熱度持續(xù)不減。

從GPU產(chǎn)業(yè)來看，常年被英偉達、AMD、英特爾三大巨頭占領(lǐng)，據(jù)統(tǒng)計三大巨大占據(jù)市場份額高達63%。有行業(yè)人士指出，雖然目前來看，國內(nèi)廠商在自主研發(fā)領(lǐng)域的成果與國際一流水平還有著很大的差距，但隨著國內(nèi)自研GPU的領(lǐng)軍企業(yè)逐漸嶄露頭角，各廠家已發(fā)展出一系列的產(chǎn)品線，并且均采用國內(nèi)成熟制程工藝及自主架構(gòu)，國產(chǎn)替代浪潮來臨，國內(nèi)獨立GPU廠商的廣闊市場空間已被打開。

財通證券分析師張益敏表示，近年來，國產(chǎn)GPU廠商在圖形渲染GPU和高性能計算GPU領(lǐng)域上均推出了較為成熟的產(chǎn)品，在性能上不斷追趕行業(yè)主流產(chǎn)品，在特定領(lǐng)域達到業(yè)界一流水平。個股方面建議投資者可關(guān)注景嘉微、海光信息、寒武紀、芯原股份、龍芯中科等。

2018年至今，模型升級帶來參數(shù)量指數(shù)級增加，AI訓(xùn)練+推理段模型需求催生AI服務(wù)器的海量需求。國海證券分析師劉熹指出，AI服務(wù)器是大模型訓(xùn)練和推理的核心基礎(chǔ)設(shè)施，行業(yè)成長空間廣闊。在AI新周期階段，AI服務(wù)器訂單釋放有望逐漸提升。建議關(guān)注浪潮信息、工業(yè)富聯(lián)、中科曙光、紫光股份、中國長城、拓維信息、神州數(shù)碼等。