1907年，他正確判斷出股市大崩盤(pán)，一天之內(nèi)賺進(jìn)300萬(wàn)美金；1921年，在經(jīng)濟(jì)衰退和股市低迷階段，他進(jìn)場(chǎng)做多；1929年，他又準(zhǔn)確在大崩盤(pán)之前做空，賺進(jìn)1億美金，達(dá)到巔峰。他就是被稱(chēng)為“投機(jī)之王”的杰西·利弗莫爾。

利弗莫爾，1877年7月26日生于美國(guó)麻州的農(nóng)村，他是華爾街的傳奇人物，華爾街5位最偉大證券交易者之一，《股票作手回憶錄》里的主人公，有“投機(jī)之王”之稱(chēng)。

他14歲與人湊了5美元進(jìn)場(chǎng)，15歲賺到人生第一個(gè)一千美元，21歲賺到第一個(gè)一萬(wàn)美元，24歲賺到五萬(wàn)美元，29歲身價(jià)百萬(wàn)，30歲身價(jià)三百萬(wàn)，52歲身價(jià)一億。他從5美元開(kāi)始直至身價(jià)超過(guò)1億，是華爾街歷史上無(wú)人能及的傳奇。

在1929年在“股市大崩潰”中，利弗莫爾做空賺了一億美元，從此開(kāi)始走下坡路，直到十年之后他殺死了自己。他在遺書(shū)中說(shuō)：我已經(jīng)無(wú)法忍受這一切了，所有事情對(duì)我來(lái)說(shuō)都很差。我已筋疲力竭，無(wú)力奮斗。我已不能夠再繼續(xù)下去。這就是唯一的出路。我不值得被愛(ài)，我很失敗，真的很對(duì)不起，但這是我唯一的出路。

利弗摩爾大事記

1877年7月26日，利弗摩爾出生于Massachusetts.

1893年，第一次投機(jī)獲利3.12美元；同年賺得人生中第一個(gè)1000美元。

1898年，賺得人生中第一個(gè)10000美元。

1899年，搬到紐約，開(kāi)始在NYSE交易。

1900年，虧掉全部資金，不得不帶著借來(lái)的500美元回到對(duì)賭行中。

1901年5月9日，獲利50000美元，但是輸?shù)镁狻?/p>

1902年，重新獲得成功。

1906年春天，在對(duì)太平洋鐵路股票放空中獲利250000美元。

1906年夏天，聽(tīng)信了Ed Harding的消息，虧損40000美元。

1907年10月24日，利弗摩爾在市場(chǎng)崩潰中做空，賺到人生中第一個(gè)100萬(wàn)美金。

1908年，利弗摩爾聽(tīng)信了棉花大王Percy Thomas的建議，在棉花投機(jī)中失利。

1915年，在交易中獲利145000美元。

1916年，投機(jī)技巧日趨成熟，獲利300萬(wàn)美元。

1917年，利弗摩爾獲利150萬(wàn)美元并還清1914年的欠債，給整個(gè)家庭購(gòu)買(mǎi)了80萬(wàn)美元的信托養(yǎng)老基金。

1922年，Edwin Lefèvre寫(xiě)出Reminiscences of a Stock Operator一書(shū)，成為最經(jīng)典的投資作品。

1924年，在小麥中獲利$3000000美元。

1929年，達(dá)到頂峰，在1929年股市大崩盤(pán)中獲利1億美元。

1934年，利弗摩爾破產(chǎn)，但是沒(méi)有人知道怎么回事。不過(guò)因?yàn)樾磐叙B(yǎng)老基金，他并沒(méi)有陷入貧窮。他與妻子到歐洲旅游了20個(gè)月。

1939年，利弗摩爾寫(xiě)了唯一作品：如何在股市中交易<How To Trade In Stocks>。

1940年11月28日，利弗摩爾自殺。

利弗摩爾的一生就像在1929年華爾街做的偉大空頭一樣，最終依舊選擇了自己最陶醉的方式在1940年Sherry Netherland Hotels同樣地做空了他自己。

利弗莫爾精彩語(yǔ)錄

1、你有一個(gè)想法，請(qǐng)不要急著去交易，等市場(chǎng)開(kāi)始證明你的想法是正確的時(shí)候再去交易。

2、股市不是勝者為王，而是剩者為王！

3、我的經(jīng)驗(yàn)是，如果我不是在接近某個(gè)趨勢(shì)的開(kāi)始點(diǎn)才進(jìn)場(chǎng)交易，我就絕不會(huì)從這個(gè)趨勢(shì)中獲取多少利潤(rùn)。

4、大眾應(yīng)該始終記住股票交易的要素。一只股票上漲時(shí)，不需要花精神去解釋它為什么會(huì)上漲。持續(xù)的買(mǎi)進(jìn)，會(huì)讓股價(jià)繼續(xù)上漲。只要股價(jià)持續(xù)上漲，偶爾出現(xiàn)自然的小幅回檔，跟著漲勢(shì)走，大致都是相當(dāng)安全的辦法。

5、每次違背自己的守則，他一定賠錢(qián)；遵循守則，就一定賺錢(qián)。

6、絕不要平攤虧損，一定要牢牢記住這個(gè)原則。

7、優(yōu)秀的投機(jī)家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場(chǎng)證實(shí)他們的判斷。要記住，在市場(chǎng)本身的表現(xiàn)證實(shí)你的看法之前，不要完全相信你的判斷。

8、要想在投機(jī)中賺到錢(qián)，就得買(mǎi)賣(mài)一開(kāi)始就表現(xiàn)出利潤(rùn)的商品或者股票。那些買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出后就出現(xiàn)浮虧的東西說(shuō)明你正在犯錯(cuò)，一般情況下，如果三天之內(nèi)依然沒(méi)有改善，立馬拋掉它。

9、不管是在什么時(shí)候，我都有耐心等待市場(chǎng)到達(dá)我稱(chēng)為“關(guān)鍵點(diǎn)”的那個(gè)位置，只有到了這個(gè)時(shí)候，我才開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)交易，在我的操作中，只要我是這樣的，總能賺到錢(qián)。因?yàn)槲沂窃谝粋€(gè)趨勢(shì)剛開(kāi)始的心理時(shí)刻開(kāi)始交易的，我不用擔(dān)心虧錢(qián)，原因很簡(jiǎn)單，我恰好是在我個(gè)人的原則告訴我立刻采取行動(dòng)的時(shí)候果斷進(jìn)場(chǎng)開(kāi)始跟進(jìn)的，因此，我要做的就是，坐著不動(dòng)，靜觀(guān)市場(chǎng)按照它的行情發(fā)展。我知道，如果我這樣做了，市場(chǎng)本身的表現(xiàn)會(huì)在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)給我發(fā)出讓我獲利平倉(cāng)的信號(hào)。

10、我的交易方法是：當(dāng)我看到某只股票的上升趨勢(shì)正在展開(kāi)后，先等股價(jià)出現(xiàn)正常的向下回撤，然后股價(jià)再次創(chuàng)出新高時(shí)，我就會(huì)立即買(mǎi)進(jìn)，對(duì)此你也許感到疑惑，什么道理？我正在選擇恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)追隨這個(gè)趨勢(shì)，我決不會(huì)在股價(jià)向下回撤的時(shí)候買(mǎi)入。

11、如果你在關(guān)鍵價(jià)位之上5%或者是10%建倉(cāng)，那么你的入場(chǎng)時(shí)機(jī)已經(jīng)晚了，這個(gè)時(shí)候你已經(jīng)失去了最佳時(shí)機(jī)，行情可能已經(jīng)走了大半截了。

12、每一輪行情都有一群主流品種領(lǐng)漲整個(gè)市場(chǎng)，這些股票是你的最佳選擇品種。如果你總是對(duì)此視而不見(jiàn)，或者喜歡在二線(xiàn)股上找機(jī)會(huì)，期望補(bǔ)漲，那只能說(shuō)你的方法有問(wèn)題，或者是性格方面的原因所致，這是在是一個(gè)很致命的弱點(diǎn)。

13、應(yīng)該試著關(guān)注有限的幾個(gè)板塊，而不是整個(gè)市場(chǎng)，千萬(wàn)不要在同一個(gè)時(shí)候關(guān)注太多的股票。

14、板塊是聯(lián)動(dòng)的，想要讓自己的思路跟上市場(chǎng)狀態(tài)、踩準(zhǔn)節(jié)奏，最后獲得成功，最聰明的辦法就是深入研究同行業(yè)的股票，從而找到好的板塊，同時(shí)分辨出壞的板塊。如果發(fā)現(xiàn)有的板塊很有希望上漲，那么趕緊買(mǎi)入；但是如果有的板塊行情轉(zhuǎn)壞，那么就趕緊退出。

15、絕對(duì)不要緊盯著一只股票看，要看就看兩支股票，如果看到兩支股票走勢(shì)一致，兩者之間相互印證，你心里就有底了。如果出現(xiàn)市場(chǎng)信號(hào)，那么這個(gè)信號(hào)就會(huì)出現(xiàn)在這兩只股票上出現(xiàn)兩次，你錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)的可能性就小了一半：你看，兩只股票出現(xiàn)共振了，這就能夠堅(jiān)定你入場(chǎng)的信心。

16、不要把消息作為交易的依據(jù)。

17、每當(dāng)我失去耐心，不等關(guān)鍵價(jià)位擊破而僅僅為了一點(diǎn)蠅頭小利入場(chǎng)的時(shí)候，最終的結(jié)果就是虧錢(qián)。

18、我認(rèn)為，控制不住自己的情緒是投機(jī)者真正的死敵?？謶趾拓澙房偸谴嬖诘?，他們就藏在我們的心里。它們?cè)谑袌?chǎng)外面等著跳進(jìn)市場(chǎng)來(lái)表現(xiàn)，等著機(jī)會(huì)大賺一把；無(wú)論是在什么時(shí)候，從根本上說(shuō)由于貪婪和恐懼、無(wú)知和希望，人們總是按照相同的方法重復(fù)自己的行為——這就是為什么那些數(shù)字構(gòu)成的圖形和趨勢(shì)，總是一成不變地重復(fù)出現(xiàn)的原因。

19、我很早就學(xué)到的另一個(gè)教訓(xùn)，就是華爾街沒(méi)有新事物。華爾街不可能有新事物，因?yàn)橥稒C(jī)就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過(guò)，以后會(huì)再度發(fā)生。我從來(lái)沒(méi)有忘記這一點(diǎn)。

20、一般股民認(rèn)為成交量大幅增加是正常調(diào)整之后——不是向最高價(jià)格調(diào)整就是向最低價(jià)格調(diào)整——而出現(xiàn)的活躍和健康市場(chǎng)的一個(gè)信號(hào)，但是這種看法是沒(méi)有依據(jù)的。

21、通過(guò)仔細(xì)觀(guān)察圖表，研究市場(chǎng)本身的行為（股價(jià)變化，成交量變化等）并結(jié)合考慮市場(chǎng)的時(shí)間因素，他就有能力發(fā)現(xiàn)許多的關(guān)鍵點(diǎn)，并通過(guò)關(guān)鍵點(diǎn)建立頭寸，以等待市場(chǎng)的快速運(yùn)動(dòng)。但是，一定要自我訓(xùn)練，充分認(rèn)識(shí)到借助關(guān)鍵點(diǎn)去交易是需要有耐心的，你必須投入時(shí)間去研究，必須親自動(dòng)手，唯有用心體悟，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，研究關(guān)鍵點(diǎn)的過(guò)程就像挖掘金礦，這項(xiàng)工作如此迷人，幾乎難以置信，你將從此獨(dú)立判斷的成功交易中體會(huì)到一種快樂(lè)和滿(mǎn)足。

22、華爾街永不改變,錢(qián)袋會(huì)變,投機(jī)者會(huì)變,股票會(huì)變,但華爾街永不改變,因?yàn)槿诵杂啦桓淖儭?/p>

23、要將“入場(chǎng)時(shí)機(jī)，資金管理和控制情緒”原則結(jié)合起來(lái)，在通盤(pán)考慮這些通用交易原則的時(shí)候，我可以說(shuō)，許多投機(jī)者離場(chǎng)入場(chǎng)都是出于沖動(dòng)，很多時(shí)候他們都是一次性買(mǎi)入了所有持倉(cāng)。這是一個(gè)危險(xiǎn)錯(cuò)誤。

24、投機(jī)，天下最徹頭徹尾充滿(mǎn)魔力的游戲。但是這個(gè)游戲懶得動(dòng)腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險(xiǎn)家不能玩，這些人一旦貿(mào)然卷入，終究要一貧如洗。

25、只要認(rèn)識(shí)到趨勢(shì)在什么地方出現(xiàn)，順著潮流駕馭你的投機(jī)之舟，就能從中得到好處。不要跟市場(chǎng)爭(zhēng)論，最重要的是，不要跟市場(chǎng)爭(zhēng)個(gè)高低。

26、當(dāng)股價(jià)從10 美元漲到50 美元，你不要急于賣(mài)出，而應(yīng)該思考一下有沒(méi)有進(jìn)一步的理由促使它從50 美元漲到150 美元。

27、在你什么都不做的時(shí)候，那些覺(jué)得自己每天都必須買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的投機(jī)者們正在為你的下一次投機(jī)打基礎(chǔ)，你會(huì)從他們的錯(cuò)誤中找到贏利的機(jī)會(huì)。

28、當(dāng)我看見(jiàn)一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)的時(shí)候，我不跟它爭(zhēng)執(zhí)，我躲開(kāi)！幾天以后，如果一切看起來(lái)還不錯(cuò)，我就再回來(lái)。這樣，我會(huì)省去很多麻煩，也會(huì)省很多錢(qián)。

29、在長(zhǎng)線(xiàn)交易中，除了知識(shí)以外，耐心比任何其它因素更為重要。實(shí)際上，耐心和知識(shí)是相輔相成的，那些想通過(guò)投機(jī)獲得成功的人應(yīng)該學(xué)會(huì)一個(gè)簡(jiǎn)單的道理：在你買(mǎi)入或是賣(mài)出之前，你必須仔細(xì)研究，確認(rèn)是否是你進(jìn)場(chǎng)的最好時(shí)機(jī)。只有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。

30、在進(jìn)入交易之前，最重要的是最小阻力線(xiàn)是否和你的方向一致。

31、利用關(guān)鍵點(diǎn)位預(yù)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，要記住，如果價(jià)格在超過(guò)或是跌破某個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位后，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)不像它應(yīng)該表現(xiàn)的那樣，這就是一個(gè)必須密切關(guān)注的危險(xiǎn)信號(hào)。

32、“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢(shì)不會(huì)在一天或一個(gè)星期就結(jié)束，它走完自身的邏輯過(guò)程需要時(shí)間。重要的是，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的一個(gè)很大部分是發(fā)生在整個(gè)運(yùn)動(dòng)過(guò)程的最后48小時(shí)之內(nèi)，這段時(shí)間是進(jìn)入市場(chǎng)或退出市場(chǎng)最重要的時(shí)機(jī)。

33、有人說(shuō)凡事都有兩面，但是股市只有一面，不是多頭的一面或空頭的一面，而是正確的一面。

34、一個(gè)人如果要想在投機(jī)市場(chǎng)交易中有優(yōu)異的表現(xiàn)，他必須徹底了解自己，而這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

35、一個(gè)人要是想靠這個(gè)游戲過(guò)活，必須相信自己和自己的判斷，這就是我不相信內(nèi)幕的原因。我逐漸得到信心，這種信心來(lái)自對(duì)自己的謀生方法有著專(zhuān)業(yè)而冷靜的態(tài)度。一個(gè)人對(duì)自己的判斷沒(méi)有信心，在這種游戲中走不了多遠(yuǎn)。

36、投機(jī)客的敵人總是從內(nèi)心出現(xiàn)。人性與希望和恐懼無(wú)法分開(kāi)。在投機(jī)時(shí)，如果市場(chǎng)背離你，你希望每天都是最后一天；如果市場(chǎng)找你的意思走，你又會(huì)害怕明天會(huì)把你所有的利潤(rùn)拿走，因此你退出了。成功的交易者必須克服這兩個(gè)根深蒂固的本能。

37、順勢(shì)而為，在多頭市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)，在空頭市場(chǎng)賣(mài)出。不要以為現(xiàn)在已經(jīng)太高而不敢去買(mǎi)，更不能去賣(mài)出，因?yàn)檫@是多頭市場(chǎng)，你永遠(yuǎn)不知道它會(huì)有多高。

38、在上升的市場(chǎng)里買(mǎi)進(jìn)是最安穩(wěn)的方法。重點(diǎn)不在于以多么便宜的價(jià)位買(mǎi)進(jìn)，而是在正確的時(shí)機(jī)買(mǎi)進(jìn)。

39、當(dāng)你的交易是正確的時(shí)候，就應(yīng)該持有，等待你的利潤(rùn)不斷擴(kuò)大，而不是先落袋為安，等待回檔的時(shí)候再去回補(bǔ)。

40、沒(méi)有一個(gè)人可以抓住市場(chǎng)所有的起伏，所以你要做的就是一直持有，直到你看到趨勢(shì)開(kāi)始反轉(zhuǎn)為止。

41、看盤(pán)不是算命，大盤(pán)不會(huì)告訴你下周四下午1點(diǎn)35分你的身價(jià)有多少?？幢P(pán)的目的是確定第一如何交易，第二什么時(shí)候交易，也就是說(shuō)，買(mǎi)是否比賣(mài)適合。

42、在窄幅震蕩的市場(chǎng)，價(jià)格起伏微不足道，但是窄幅震蕩的時(shí)候，預(yù)測(cè)下一個(gè)大波動(dòng)是往上或往下毫無(wú)意義。應(yīng)該做的事情是觀(guān)察市場(chǎng)，解讀大盤(pán)，判定窄幅震蕩價(jià)格的上下限，決定在價(jià)格突破任何方向的限制之前，不采取任何行動(dòng)。

43、絕對(duì)不要嘗試在頭部放空，這樣不聰明，要在回檔之后，沒(méi)有反彈的時(shí)候放空。

44、觀(guān)察、經(jīng)驗(yàn)、記憶和數(shù)學(xué)，這些就是成功交易者必須依靠的事情。

45、我的損失教會(huì)我：直到自己確信不會(huì)后退，我才能前進(jìn)。如果不能前進(jìn)，我就得按兵不動(dòng)。

46、每次我靠經(jīng)驗(yàn)看盤(pán)時(shí)，總是賺錢(qián)，但是在我做出十分愚蠢的操作時(shí)，我一定虧錢(qián)。不理基本大勢(shì)，持續(xù)不斷操作的意愿，是華爾街上許多人虧損的原因，連專(zhuān)家也不能避免，它們認(rèn)為每天必須帶回家一點(diǎn)錢(qián)，好像自己是為固定的薪水工作一樣。

47、請(qǐng)記住，股票永遠(yuǎn)不會(huì)太高，高到讓你不能開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)，也不會(huì)低到不能開(kāi)始賣(mài)出。但是在第一筆交易后，除非第一筆出現(xiàn)利潤(rùn)，否則別做第二筆。要等待和觀(guān)察。這就是你解盤(pán)能力發(fā)揮作用的時(shí)候，讓你能夠判定開(kāi)始的正確的時(shí)機(jī)。很多事情成功與否，要看是否在完全正確的時(shí)機(jī)開(kāi)始。我花了很多年才了解這一點(diǎn)的重要性。這一點(diǎn)也花了我好幾十萬(wàn)美元。

48、我的意思不是建議你持續(xù)加碼。當(dāng)然，你加碼可以賺到不加碼賺不到的大錢(qián)，但是我想說(shuō)的是：假設(shè)一個(gè)人的操作極限是500股。我的建議是他不應(yīng)該一次全部買(mǎi)下，如果不是在投機(jī)的話(huà)，就不應(yīng)該這樣。如果他只是在賭博，我能給他的唯一建議就是別賭。假設(shè)他買(mǎi)進(jìn)第一筆100股，立刻就出現(xiàn)損失，他為什么應(yīng)該繼續(xù)操作買(mǎi)進(jìn)更多股票呢？他應(yīng)該立刻看出他錯(cuò)了，至少暫時(shí)是錯(cuò)誤的。

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