行情研判

5 月 17 日和 6 月 29 日滬深 300 指數(shù)曾向下?lián)舸?1%VaR 下跌邊界，近兩周指數(shù)未沖破過 5%VaR 上漲邊界，顯示反轉(zhuǎn)尚未到來。橫盤震蕩仍為近期主基調(diào)，今日農(nóng)行上市可能帶動(dòng)大盤上漲，但上方密集成交區(qū)的壓力導(dǎo)致上漲幅度有限。

套利監(jiān)測

昨日受外盤影響股市與股指期貨雙雙高開并在開盤后持續(xù)上漲的走勢，但主力合約 IF1007仍處于貼水中并且貼水幅度一度超過 10個(gè)點(diǎn)。 IF1007昨日成交量仍高于 IF1008，持倉量小幅低于 IF1008，主力合約換倉正在進(jìn)行中，此次轉(zhuǎn)換啟動(dòng)時(shí)間相對較晚。股市收盤后期指價(jià)格稍有回升，空頭離場跡象明顯。農(nóng)行上市以及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)即將公布使得市場愈發(fā)趨于謹(jǐn)慎。

指數(shù)產(chǎn)品

昨日絕對收益策略指數(shù)小幅回落，其中現(xiàn)貨部位跑贏滬深 300 現(xiàn)貨指數(shù) 0.03%，期貨頭寸則跑贏滬深 300 指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù) 0.08。 今日國家將公布 6月份主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我們也將對成份股進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

套期保值策略跟蹤

周三 IF1007 合約沖高回落，尾盤微漲 0.80%，嘉實(shí)量化阿爾法基金單位凈值跌幅為 0.63%，使得套保組合凈值相比前一日幾乎不變，維持在 1.010 億元，未套?；鹗兄禐?8071 萬元。今日為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及農(nóng)行上市落定日，日內(nèi)波動(dòng)可能加劇，操作上仍謹(jǐn)慎為主，賣出套保策略繼續(xù)執(zhí)行