第四部分：交易者箴言 

法則15：了解市場分析的短處

真正的市場分析與技術分析、技術指標沒有任何關系。

零和交易是無法用數學分析的，也不是能帶著某種確定性去預測的。

零和交易的本質意味著只有50%的平倉交易會有贏利可能。

技術分析具備的不是“前瞻性”，而是“歷史性”，技術分析不能預測價格行為，而且每個人采用的技術分析雷同。

任何形式的技術分析在一定程度上都具備發(fā)現贏利交易的能力，但發(fā)現盈利交易方面的成功率在38%--52%之間，這和“碰巧”沒有區(qū)別。

有效利用技術分析的最簡單方法是從虧損者的角度去對待它。

正確的市場分析應從這樣的認知起步：不是所有的參與者都成為贏利者，虧損者總是存在的。你需要評估虧損者會在哪個點位進入市場，將可能在哪個位置平倉，你可以運用技術分析，幫助你摘到虧損者。

只要你不在尋找盈利交易方面迷信技術分析，那么你就能在利用它的過程中獲益匪淺。

法則16：跟隨趨勢交易

一個趨勢的結束通常意味著另一個趨勢的開始。我個人認為，確定趨勢結束是你能夠錘煉的最佳交易工具，它能為你帶來豐厚的收益。

趨勢分為三種，上升趨勢、下降趨勢和震蕩趨勢。

作為尋求長期成功的交易者，我們需要學習的組重要的一條紀律便是：市場永遠是正確的。

一旦你跟隨趨勢建立了頭寸，只要趨勢繼續(xù)，你盡管加倉就是了。

期貨和期權市場中的絕大部分財富來自于短期空頭交易。

如果你想跟隨正在發(fā)展的上市趨勢做多，你必須有這樣的認識：這一交易是比較短期的。

當跟隨上升趨勢交易時，對多頭頭寸要時刻保持高度警惕。

跟隨下降趨勢交易是提升賬戶成色的最安全且最掙錢的途徑。

任何一個牛市市場后面都會跟著一個同等規(guī)?；蚋笠?guī)模的熊市市場。

在震蕩趨勢中交易最容易賺錢。

當一個上升趨勢結束時，一個下降趨勢將很快尾隨而至；一個下降趨勢結束之后，通常會跟隨一個振蕩趨勢。

上升或下降趨勢結束時是最好的盈利時機，因為此時風險低而盈利潛力大。

法則17：有效管理資金

獲得成功依靠的不是充足的資金，而是正確地使用資金。

正確分配資金的起點是：了解誰不想在市場中面臨風險，并接過風險。大多數情況下，你只需知道套期保值者會在哪些價位上說"這足夠了“，這些價位就是你開始使用資金的最佳位置。因為市場就是為套期保值者服務的，而不是為投機者。

資金管理的4個基本法則：

1）將保護性止損指令移動到盈虧平衡點

2）購買期權以鎖住利潤

3）回調時為贏利交易加倉

4）套期保值者在另一個方向上變得活躍時減倉。

建倉時的風險金額占賬戶總額的1.5%，將使你能夠停留在交易游戲里。

法則18：了解你的比率

作為交易者，你的成功有一部分來自于你對自己資金平衡的了解。你必須了解你的開支和收入，必須了解你的市場表現，你也必須了解你的利潤或損失的關系，必須了解你的比率。

準確地保持記錄以及定時計算你的比率將給你提供重要的信息，這些信息會對你大有裨益。首先，了解你每天的實際表現，你就能更清楚地知道執(zhí)行自己制定的各項法則的情況。其次，了解績效比率給你提供了線索，使你能夠知道日常交易的哪些地方需要改進。最后，也可能是最重要的信息，在你可能要犯一個嚴重的錯誤前，你將獲得更多可用的數據。

定期、嚴謹地審視自己每時每刻的表現，仔細檢查每日的操作情況。

交易有它獨特的地方，一定數量的交易結果是不受我們控制的。

贏利交易占所有交易的42%，利潤/損失的比率是2：1，這些數字是破產概率矩陣的一部分。如果進行1000宗交易，按照以上比率，破產（資金降低至初始資金的一半）概率降低到8%以下。

法則19：知道何時休息一下

金融市場不會后退或者消失——這個市場哪兒都不會去。

交易者差不多都有同樣的一個毛?。簩ψ约核幍氖袌鲆约懊刻觳蹲降降挠小板X途”的機會過于癡迷。

我們需要記住的一點是：交易不是一門科學，它是一種藝術形式。

當你的思維不再處于最佳狀態(tài)時，你的交易表現就會下滑。

每天良好的市場表現必須包括合理的休息，你需要定時地撇開市場，休息一下。

任何試圖每時每刻都能進行交易的交易者，將不可避免會犯錯。

法則20：別根據消息交易

別根據消息交易，是指耐心等待。

一個關鍵信息出現前和出現后的一小段時間內，市場要比平時更難把握，你降低風險的最好選擇就是：別根據消息交易。

消息無外于三種情況：1、符合預期 2、好過預期 3、查過預期

法則21：別聽信提示

人們渴望得到提示，這里包含了貪心和虛榮。

當我們沒有做好自己的“功課”，而讓被人的想法指引自己時，我們的交易結果絕不會好過情報販子的預期。

不管你如何選擇進入市場，你是自己的最終主宰。

聽信提示其實是拿你自己的錢去賭博。

別聽信提示還包含“別提供提示”這層含義。

別寄希望于提示上，通過減少和消除這種依賴傾向，給自己創(chuàng)造最好的交易表現。

成功的交易是幾件事情同時“努力”的結果，而不是通過一個觀點或推測來達成的——即使這個觀點或推測具有非常高的可信度。

法則22：定期收回資金

你或許能通過交易變得富有，但你沒有必要在爭取每一筆交易利潤的時候都采用“堅持到底”的策略。

盈利交易者知道，任何事都可能發(fā)生，也確實會發(fā)生。如果自己對交易經歷的任何一個部分形成某種情結，他們就面臨著遭受損失的危險。摒棄這種情結的行動需要擴展到交易賬戶中，這也是定期從交易賬戶提現非常有益于交易的原因所在。

確保破產的途徑就是把錢放在一個地方睡大覺。

交易計劃中應包含定期收回資金的內容，你將發(fā)現自己的交易成績得到了改善。

用這些利潤做一些積極的事情，你將成為更成功的交易者。

法則23：做一個離經叛道者

在“血流滿地”時買進。

市場在現實中是三種基本情緒的歸結地：恐懼、貪婪和期望。

交易者贏利或虧損的根本原因是交易者行為，而這種行為受以上三種情緒所驅使。

幾乎所有的贏利交易者都能控制自己的行為。

充分了解交易者的普遍想法，并了解這種想法如何促使一些交易者采取行動。

逆向思維就是要在正確的時機占據正確的位置，以便利用群體思維。

大多數交易者缺乏足夠的技術來解讀群體行為，難以把握市場何時將背離正確的市場判斷、走向另一個方向。

逆向思維更多的是一種“超越思維”，他超越了感性行為，并有勇氣去利用這種感性行為，而且不會犯交易者群體所犯的錯誤。

法則24：所有的市場都是熊市

牛市是扭曲的，所有的市場本質上都是熊市。

所有的市場都是熊市，你將節(jié)省大量的金錢和時間，因為市場上同質量的多頭交易遠沒有空頭交易多，如果你一開始就對牛市結論持懷疑態(tài)度，你將避免遭受不必要的損失。

我把證券看做是搶凳子的游戲，而期貨、期權和外匯交易則是拔河游戲。

時刻要牢記，牛市是暫時的。

法則25：回調50%時買賣

形成一個盈利的方法需要花費時間并需遵守個人紀律。

時間/價格關系遵循的是“七二法則”。

50%的回調很重要，因為它們衡量著相互競爭凈指令流之間的凈差額?；卣{并不預測價格行為或預示新高點或低點的到來，它不具備前瞻性，相反，它具備的是歷史性。

在目前市場回調點前，選擇一個顯著的高點或低點，大致在72根K線范圍的高或低點，通常也是周、日、或月線的高低點。在回調點與找到點之間50%的位置，尋找你的入場點。

記住這樣一件事很重要：市場知識的核心部分是非常簡單的。

法則26：你所需要的唯一指標

接受一個提示意味著被一個自稱了解某些事的人牽著自己的鼻子走。

交易最重要的部分：交易者群體在想些什么？

需要的唯一指標：成交量和未平倉量的研究，V/OI不包含時間/價格關系，它顯示的是市場結構的轉變，這意味著某種價格的反轉，交易者群體的思維也發(fā)生了變化。投入精力去理解V/OI如何以及確實發(fā)生的變化，它絕不是一個前瞻性指標，對它提出的數據做出反應，是你交易技術的一個體現。

未平倉量的變化意味著那些不愿動彈的交易者已經相信自己將獲得贏利或再也無法承受虧損的痛楚。

法則27：研究贏利交易者

我們應該養(yǎng)成這樣的習慣，只讀最好的書。

除了你自己，另外需要傾聽的人便是每個成功的交易者。在這些人當中，你最終將得到100%你所需要的東西，以創(chuàng)立和保持一個盈利的交易方法。

對交易方法與交易之間的差異要保持敏感并集中注意力。

交易的核心問題從沒有包含在交易方法中，避免犯常見的錯誤、控制自己的行為、避免情感干擾、有效管理風險、不二度揣度自己。

研究贏利的交易者，而不是交易方法。

你最好的紀律就是每天花足夠多的時間，閱讀一章某個成功者的自傳。在一年之內，你將閱讀完基本關于成功交易者的自傳，這些人不止一次地贏得了戰(zhàn)爭，你將借助他們的經歷使自己實現飛躍。

法則28：做自己的學生

在我看來，大多數人最難做的一件事乃是真實、透徹地評價自己。

作為交易者的我們，面臨的最大問題是如何控制自己的思想，這些思想隨后會轉化為個人行動，并影響群體。

在你交易生涯的成長過程中，你遲早會面對一宗沒什么道理的虧損交易。它與你去和評價價格行為有關，而價格行為導致了促使你行動的急切心情。

一旦你在交易過程中加入了群體，你就處在群體行為的支配之下了。

大多數交易者處于凈虧損狀態(tài)，是因為他們的思維和行為與群體內的其他交易者非常相似。

在交易中，你必須既是問題的源頭，同時也是解決問題的提供者。

輕松的捷徑并不存在，你要記住，任何一個交易者進行交易時都需要學習。

七禾網研究中心根據網絡綜合整理

直擊期貨本質

七禾網最新免費培訓來襲！沈良先生親自授課，策略簡單易懂，有效性經實盤驗證，帶您一起尋找【絕對安全】和【相對安全】的投資方法，最終實現【只贏不輸】?。c擊本鏈接了解詳情）

添加微信：15906873630，或掃描下方二維碼，報名開戶參加培訓