調研背景 調研對象: 湖北玻璃廠家,貿易商,深加工企業(yè) 調研時間: 5.23-5.25 調研目的: 1)了解當下玻璃的基本面情況及成本利潤情況 2)了解玻璃產業(yè)鏈上中下游當前心態(tài)和后市看法 調研總結 1. 當前玻璃庫存結構相對健康,主產地上游庫存偏低,中游基本無庫存,下游庫存中性偏高,處在消耗過程中。 2. 6月份需求仍可能相對不太樂觀,主要考慮本身6月是偏向季節(jié)性淡季以及梅雨季,下游囤貨意愿偏弱,且當前下游消耗原片庫存需要時間。 3. 前期3-4月玻璃原片需求放量依托加工廠的家裝訂單的集中好轉,后續(xù)需求再次好轉需要看到工程訂單的需求能夠有所放量,當前工程單仍是不具備好轉的條件,主要問題仍是地產資金問題未妥善解決,需要看到政策面對于專款資金的落實來推動玻璃需求面的好轉。 調研情況匯總 某玻璃廠家A 1. 貨源流通:沙河運往湖北運費在180-200元/噸,湖北運往浙江船運150-180元/噸,汽運270元/噸,但沙河和湖北兩個市場的貨運流通交集不多。 2. 湖北庫存結構:湖北全行業(yè)上中下游庫存水平都偏低 3. 對于純堿需求:維持按需采購,現階段不考慮在某個價格上大量采購純堿,前幾年對于純堿的備貨需求主要是考慮疫情物流等方面因素影響,現階段采購便利高效,基本控制純堿庫存在一周左右,庫存天數極限可以壓至3天,若純堿現貨價格低于1400元/噸,會考慮超額備貨。認為堿廠的檢修也不會影響玻璃廠的采購心態(tài),檢修都是在正常時間可控范圍內。 4. 成本:燃料使用的是進口石油焦,價格在1400-1500元/噸,一噸玻璃消耗0.2-0.3噸純堿,0.1-0.15噸的碎玻璃,會按照碎玻璃和純堿價格的漲跌來考慮性價比以調整碎玻璃和純堿的使用配比,若純堿跌價過多則多配點純堿,反之則多配點碎玻璃。 5. 下游情況:預計深加工下一輪對于原片補庫要到7月中下旬。加工廠當前的回款情況還是比較差的,在湖北地區(qū)內,今年深加工的訂單情況略差于去年,今年僅4月份有過好轉,當前訂單偏弱,需要觀察下半年加工廠的工程訂單是否會有所好轉。 6. 下游產能變化:加工廠自身產能增加了三分之一左右,對于原片的消化能力增加,規(guī)模有所擴大,但加工廠的數量并不一定有變化,主要也是新技術廠家進入行業(yè)以及舊技術廠家淘汰從而新舊更替的過程。 7. 中下游拿貨心理價位:當前的價格不考慮多備貨,中下游會參考盤面來考慮心理價格。 某玻璃廠家B 1. 對于需求看法:認為今年保交樓上對于玻璃的存量需求仍比較多,后期地產的資金問題逐步解決后,對于玻璃的需求會有較好的帶動作用,且認為保交樓的需求會延續(xù)至明年。 2. 對于需求啟動節(jié)點:目前原片價格過高,加工廠接新訂單沒有利潤,不會考慮拿貨,下游的拿貨驅動主要考慮原片價格的高低。到6月中下旬左右,加工廠原片庫存會消耗至低位,若屆時原片價格降至1800元/噸附近,中下游的拿貨意愿會有所增強。同時也要關注保交樓的??钺尫殴?jié)點,會對于深加工的訂單情況有較大的影響。 3. 對于后市看法:認為價格大概率是先降后漲,但不會深跌。 1. 玻璃產業(yè)鏈庫存結構:主產區(qū)域上游庫存維持低位,中游庫存基本上較干,下游庫存六成左右,庫存結構相對健康。 2. 中游拿貨驅動啟動價位:中游的備貨在當前的供需格局下,盤面價格1500元/噸左右對于現階段的中下游是具備吸引力的價格,但再往后,若玻璃供應端點火的量一直上來,6月份預期點火的產線能如期投產,市場情緒又會變化,當前價格的吸引力也會有所降低。 3. 下游訂單情況:5月深加工訂單環(huán)比前期走弱。 某玻璃貿易商B 1. 貨運流通:當前湖北和華東的價差在收窄,只有100元/噸左右,無法覆蓋運費,湖北貨源很難正常流入華東市場。 2. 加工廠情況:在3-4月份加工廠的家裝訂單集中好轉,屬于超出預期,而在那個時間段下游已對原片進行了超額備貨,透支了5-6月份的原片需求,現階段仍會已消化自身原片庫存為主。目前加工廠工程單方面的需求未看到好轉,主要仍是地產資金未到位,工程單的好轉需要關注保交樓??畹陌l(fā)放時間,預計6-8月都難好轉,好轉時間不確定。 3. 中下游補庫節(jié)點:貿易商會關注加工廠的訂單情況來合理補庫,加工廠也是關注自身的訂單情況,并不會在未接到新訂單的情況下就根據原片降價幅度較大而選擇超額備貨。后續(xù)備貨需求能否啟動,需要關注工程單的情況。 4. 下游需求的觀察指標:多數low-E玻璃是用在工程單上,可以通過觀察low-E玻璃價格的變化以及其開工率變化來間接判斷下游工程單情況的好壞。當前l(fā)ow-E玻璃仍處在累庫降價的階段,開工率也呈現下降,間接反映當前工程單的情況仍然偏弱,6月份需求預計仍會維持偏弱。 某深加工產業(yè)園區(qū) 1. 深加工情況:接單情況普遍較差,部分廠家產線處于停滯狀態(tài)?,F階段是加工廠開始接收下半年訂單的階段,但目前加工廠僅接受少量新訂單,6-7月預計仍維持當前現狀。 2. 對于原片看法:認為原片價格過高,加工廠接單沒有利潤,希望等到原片降價了再考慮多接新訂單,部分現有訂單也因為當前原片價格過高而存在拖延交付的現象。 3. 中下游補庫節(jié)點:當前湖北深加工原片庫存基本和其訂單維持在1:1的持平狀態(tài),隨采隨用為主,往后看,6月處于梅雨季,玻璃原片容易發(fā)霉,中下游拿貨驅動會偏向于季節(jié)性減弱,下一次啟動補庫需求可能在8月份,要觀察后續(xù)政府給地產資金的到位情況。 4. 中游拿貨心理價位:認為現貨價格下調200元/噸以上,貿易商會考慮拿貨。 責任編輯:李燁 |
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