國內甲醇產(chǎn)能：

2015年之后產(chǎn)能增速逐步放緩，2023年增速預計在3.5%左右，隨后將繼續(xù)回落。總體看甲醇產(chǎn)能投放周期進入尾聲。新投增速放緩，但產(chǎn)能基數(shù)大。

甲醇下游需求中占比最大為甲醇制烯烴，近年占比有小幅下滑，傳統(tǒng)需求中甲醛占比最大。其他需求今年增幅較為明顯，其中包括DMC(有機硅中間體)單體，與BDO（1,4-丁二醇）。

國內MTO裝置:

西北地區(qū)為當前國內甲醇主產(chǎn)區(qū)，總產(chǎn)能占比超50%，當?shù)丶状枷M主要集中于甲醇制烯烴，部分富余產(chǎn)量外銷。

多數(shù)MTO裝置配套有甲醇生產(chǎn)，浙江、江蘇、山東等地的MTO裝置多以外采甲醇或單體為主，甲醇外采量超過1000萬噸。

實際上部分企業(yè)雖沒配套甲醇裝置，但集團內部向上并購甲醇企業(yè)為MTO裝置企業(yè)供應甲醇，不足部分外采。

沿海烯烴生產(chǎn)所采購甲醇的超過50%來自進口，并且進口的甲醇有超過50%的量直接進入MTO工廠。

甲醇進口：

2022年國內甲醇產(chǎn)量近8000萬噸，進口量超過1200萬噸，進口量占國內產(chǎn)量15%左右。

國內甲醇進口主要來自伊朗、阿曼、沙特、特巴。其中絕大部分來自中東國家。伊朗作為除中國外最大的甲醇生產(chǎn)國，也是我國進口甲醇最主要的來源國家。阿聯(lián)酋地區(qū)沒有甲醇裝置，其進口量實際是伊朗借阿聯(lián)酋關口外運。

國內甲醇進口量存在比較明顯的季節(jié)性，上半年進口量基本上逐漸增加，下半年自7月之后出口量會逐步減少，進口峰值集中在5-8月份。

正常來說，進口量會與外盤呈現(xiàn)較為明顯的正相關關系，外盤開工對國內進口有著直接的影響，且大概之后一個月左右。

甲醇進口貨物大部分直接對接沿海烯烴工廠，部分在港口做紙貨貿(mào)易，部分做期現(xiàn)套利，小部分進入保稅罐作為出口或者轉賣。

甲醇進口利潤:

2018年以前受外盤裝置檢修以及6月中旬后人民幣快速貶值影響，甲醇進口虧損幅度加大，使得進口量進一步萎縮。

2020受疫情影響甲醇需求走弱，大量廉價貨物運往國內，進口順掛，給出較好利潤。

2021年國內供需轉好，價格堅挺，給出較高的進口利潤，三季度后隨著價格的大跌，利潤逐步縮小。

2022年人民幣貶值加上國內價格以寬幅區(qū)間震蕩為主，進口利潤也以區(qū)間走勢為主。

2022年人民幣貶值加上國內價格以寬幅區(qū)間震蕩為主，進口利潤也以區(qū)間走勢為主。

國際甲醇

國際甲醇產(chǎn)能分布：

截止2022年底，全球甲醇產(chǎn)能已經(jīng)超過1.79億噸，國內產(chǎn)能已經(jīng)超過1億噸，占全球總產(chǎn)能將近58%。

除中國外國際產(chǎn)能還分布在伊朗、阿曼、美國、加拿大等多個國家，其中伊朗是除中國外產(chǎn)能最大的國家，其產(chǎn)能超過1300萬噸。

中東地區(qū)由于其資源優(yōu)勢，其產(chǎn)能占比高達24%，且其甲醇下游需求相對較少，多數(shù)成品以出口為主。中東地區(qū)伊朗和沙特的產(chǎn)能合計占到80%以上，卡塔爾、阿曼、巴林等占比為16%。近年來中東地區(qū)只有伊朗產(chǎn)能擴張比較明顯，其他國家產(chǎn)能增長基本停滯。 

國際甲醇貿(mào)易流向：

全球甲醇貿(mào)易流通量超過3000萬噸，主要輸出國家為伊朗、沙特、阿曼等中東國家，這三個國家占全球輸出量的45%，此外南北美也為主要的輸出地區(qū)。主要輸入地為中國、東南亞、歐洲等地，占比40%左右。

美洲發(fā)往中國的貨物船期大概需要35到40天，中東貨物到國內需要20-30天，新西蘭需要10到15天，東南亞需要7到10天。加上出口國家生產(chǎn)企業(yè)到港口，需要加上數(shù)天不等。中東與美洲的貨船較大，多在3-6萬噸，東南亞貨船多在1-2萬噸。

國際甲醇消費：

全球甲醇消費地主要有東北亞、歐洲、北美等地區(qū)，中國是全球最大的甲醇消費地區(qū)，其次為歐洲、北美和東南亞等地。

國內甲醇消費主要以甲醇制烯烴為主，其占比超過50%。而海外則主要以甲醛、MTBE、醋酸等傳統(tǒng)需求與燃料為主。

伊朗甲醇

伊朗作為歐佩克第五大產(chǎn)油國與全球第三大天然氣產(chǎn)國（僅次美國與俄羅斯），擁有世界上龐大的已探明石油和天然氣儲量。雖然伊朗石油儲量占中東總儲量的24%，占世界石油儲量的12%，預計總量超1500億桶，但其日產(chǎn)量卻只有200多萬桶，主要其常年受國際制裁以及投資不足影響。

北方-南帕斯油氣田總面積大約 是9700平方公里，其中北部3700平方公里位于伊朗水域內，被稱為南帕斯氣田；其余南部6000平方公里位于卡塔爾水域內，被稱為北方氣田。南帕爾斯氣田為伊朗最大天然氣田，占伊朗總儲量的近40％

南帕爾斯氣田日產(chǎn)量達到6.3億立方米，年產(chǎn)量超過2000億立方米，伊朗目前的天然氣日消費量幾乎相當于歐洲的一半。南帕爾斯占伊朗天然氣總消費量的近70％。南帕斯油氣公司為伊朗最大的天然氣公司，也是伊朗甲醇天然氣的主要供應商。

伊朗甲醇裝置產(chǎn)能：

中東地區(qū)甲醇下游需求應用較少，生產(chǎn)甲醇主要用于出口，實際消費只占總產(chǎn)量的不到25%，消費結構單一，主要有甲醛、醋酸和MTBE。

當前伊朗裝置總產(chǎn)能達到1386萬噸。2023年伊朗仍有望投產(chǎn)一套165萬噸裝置，2018年至今多數(shù)國家甲醇裝置產(chǎn)能維持穩(wěn)定，新增產(chǎn)能主要集中在伊朗與美國兩個國家。其中伊朗產(chǎn)能增速最大。

2022年國內自伊朗進口212萬噸甲醇，而伊朗2022年伊朗甲醇出口量達880萬噸以上，產(chǎn)量977萬噸，中國進口占其總產(chǎn)量的21.69%。加上伊朗通過其他國家轉口到中國的量，國內進口伊朗甲醇預計能達到其總產(chǎn)量的40%以上。

伊朗2023年有兩套165萬噸裝置投產(chǎn)，合計330萬噸，因為兩套裝置預計都在下半年投產(chǎn)，因此其下半年總產(chǎn)量將達到120萬噸，按40%計算，其今年進口到中國的量將增加將近50萬噸。

伊朗甲醇裝置分布：

霍爾木茲海峽是伊朗與其他中東地區(qū)國家出口能源的重要通道，當前伊朗價甲醇產(chǎn)能已超過1000萬噸。 

伊朗甲醇工廠多位于西南部，波斯灣沿岸地區(qū)城市。

伊朗甲醇出口與下游需求：

伊朗年產(chǎn)量將近1000萬噸，月均產(chǎn)量80噸左右，出口占比高達90%，預計超200萬噸出往中國。

下游需求主要有甲醛、醋酸、MTBE，預計未來無明顯需求增量。

伊朗甲醇冬季限產(chǎn)：

伊朗甲醇裝置多于12月到次年1月份停車（跟氣溫有較大關系），對于國內1-2月份進口影響較大，限氣周期一般為1-2個月，次年2-3月份裝置重啟，3月國內進口迎來回升。

早期投產(chǎn)的裝置開工受冬季限產(chǎn)的影響較小，原料供應較為穩(wěn)定，部分其他裝置受影響較大。（KPC、FPC受冬季限產(chǎn)影響較小，其投產(chǎn)較早，原料供應較其他裝置穩(wěn)定，有一定優(yōu)先度。）

美國甲醇

美國甲醇產(chǎn)能：

美國甲醇總產(chǎn)能900多萬噸，2014年后隨著頁巖氣革命成功，廉價的天然氣原料刺激美國掀起一輪甲醇產(chǎn)能擴張熱潮，2015年美國甲醇產(chǎn)能增速高達一倍，隨后2016年后進口量開始走低，出口量則開始逐年走高。

2021年美國甲醇從凈進口轉為凈出口，2023年仍兩套裝置準備投產(chǎn)，產(chǎn)能增速仍接近15%。

美國甲醇裝置多處于墨西哥灣附近，美國2022年甲醇出口總量將近315萬噸，而進口到我國只有1.53萬噸，其余貨物主要出口到韓國、歐洲等地。

東南亞甲醇

東南亞裝置主要分布在馬來西亞、印尼、文萊。

其中馬來西亞有Petronas兩套甲醇裝置236萬噸。1#66萬噸，2#170萬噸，印尼Kaltim72萬噸/年甲醇裝置，文萊BMC85萬噸/年甲醇裝置。東南亞甲醇下游主要有甲醛、醋酸、MTBE和生物柴油，其中生物柴油為馬來和印尼增長速度最快的下游需求。

國內自東南亞的進口主要來源于馬來西亞，2022年進口31.4萬噸，占國內全年進口量2.58%。

印度甲醇

2022年印度地區(qū)僅一家工廠處于生產(chǎn)狀態(tài)，為Assam Petro-chemicals LTD，該工廠產(chǎn)能3.3+16.5萬噸/年。

2022年印度甲醇年產(chǎn)量只有將近22萬噸，進口總量超200萬噸，進口依賴度高，印度與中國同為中東貨主要供應區(qū)域，兩地價差的強弱在一定程度上會影響次月我國的進口供應與預期強弱。（印度主要進口國為伊朗、沙特、阿曼、卡塔爾等中東地區(qū)）

印度甲醇下游需求主要有甲醛、MTBE、制藥、醋酸等需求。