國(guó)內(nèi)甲醇產(chǎn)能：

2015年之后產(chǎn)能增速逐步放緩，2023年增速預(yù)計(jì)在3.5%左右，隨后將繼續(xù)回落?？傮w看甲醇產(chǎn)能投放周期進(jìn)入尾聲。新投增速放緩，但產(chǎn)能基數(shù)大。

甲醇下游需求中占比最大為甲醇制烯烴，近年占比有小幅下滑，傳統(tǒng)需求中甲醛占比最大。其他需求今年增幅較為明顯，其中包括DMC(有機(jī)硅中間體)單體，與BDO（1,4-丁二醇）。

國(guó)內(nèi)MTO裝置:

西北地區(qū)為當(dāng)前國(guó)內(nèi)甲醇主產(chǎn)區(qū)，總產(chǎn)能占比超50%，當(dāng)?shù)丶状枷M(fèi)主要集中于甲醇制烯烴，部分富余產(chǎn)量外銷。

多數(shù)MTO裝置配套有甲醇生產(chǎn)，浙江、江蘇、山東等地的MTO裝置多以外采甲醇或單體為主，甲醇外采量超過(guò)1000萬(wàn)噸。

實(shí)際上部分企業(yè)雖沒(méi)配套甲醇裝置，但集團(tuán)內(nèi)部向上并購(gòu)甲醇企業(yè)為MTO裝置企業(yè)供應(yīng)甲醇，不足部分外采。

沿海烯烴生產(chǎn)所采購(gòu)甲醇的超過(guò)50%來(lái)自進(jìn)口，并且進(jìn)口的甲醇有超過(guò)50%的量直接進(jìn)入MTO工廠。

甲醇進(jìn)口：

2022年國(guó)內(nèi)甲醇產(chǎn)量近8000萬(wàn)噸，進(jìn)口量超過(guò)1200萬(wàn)噸，進(jìn)口量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量15%左右。

國(guó)內(nèi)甲醇進(jìn)口主要來(lái)自伊朗、阿曼、沙特、特巴。其中絕大部分來(lái)自中東國(guó)家。伊朗作為除中國(guó)外最大的甲醇生產(chǎn)國(guó)，也是我國(guó)進(jìn)口甲醇最主要的來(lái)源國(guó)家。阿聯(lián)酋地區(qū)沒(méi)有甲醇裝置，其進(jìn)口量實(shí)際是伊朗借阿聯(lián)酋關(guān)口外運(yùn)。

國(guó)內(nèi)甲醇進(jìn)口量存在比較明顯的季節(jié)性，上半年進(jìn)口量基本上逐漸增加，下半年自7月之后出口量會(huì)逐步減少，進(jìn)口峰值集中在5-8月份。

正常來(lái)說(shuō)，進(jìn)口量會(huì)與外盤呈現(xiàn)較為明顯的正相關(guān)關(guān)系，外盤開工對(duì)國(guó)內(nèi)進(jìn)口有著直接的影響，且大概之后一個(gè)月左右。

甲醇進(jìn)口貨物大部分直接對(duì)接沿海烯烴工廠，部分在港口做紙貨貿(mào)易，部分做期現(xiàn)套利，小部分進(jìn)入保稅罐作為出口或者轉(zhuǎn)賣。

甲醇進(jìn)口利潤(rùn):

2018年以前受外盤裝置檢修以及6月中旬后人民幣快速貶值影響，甲醇進(jìn)口虧損幅度加大，使得進(jìn)口量進(jìn)一步萎縮。

2020受疫情影響甲醇需求走弱，大量廉價(jià)貨物運(yùn)往國(guó)內(nèi)，進(jìn)口順掛，給出較好利潤(rùn)。

2021年國(guó)內(nèi)供需轉(zhuǎn)好，價(jià)格堅(jiān)挺，給出較高的進(jìn)口利潤(rùn)，三季度后隨著價(jià)格的大跌，利潤(rùn)逐步縮小。

2022年人民幣貶值加上國(guó)內(nèi)價(jià)格以寬幅區(qū)間震蕩為主，進(jìn)口利潤(rùn)也以區(qū)間走勢(shì)為主。

2022年人民幣貶值加上國(guó)內(nèi)價(jià)格以寬幅區(qū)間震蕩為主，進(jìn)口利潤(rùn)也以區(qū)間走勢(shì)為主。

國(guó)際甲醇

國(guó)際甲醇產(chǎn)能分布：

截止2022年底，全球甲醇產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)1.79億噸，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)1億噸，占全球總產(chǎn)能將近58%。

除中國(guó)外國(guó)際產(chǎn)能還分布在伊朗、阿曼、美國(guó)、加拿大等多個(gè)國(guó)家，其中伊朗是除中國(guó)外產(chǎn)能最大的國(guó)家，其產(chǎn)能超過(guò)1300萬(wàn)噸。

中東地區(qū)由于其資源優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)能占比高達(dá)24%，且其甲醇下游需求相對(duì)較少，多數(shù)成品以出口為主。中東地區(qū)伊朗和沙特的產(chǎn)能合計(jì)占到80%以上，卡塔爾、阿曼、巴林等占比為16%。近年來(lái)中東地區(qū)只有伊朗產(chǎn)能擴(kuò)張比較明顯，其他國(guó)家產(chǎn)能增長(zhǎng)基本停滯。 

國(guó)際甲醇貿(mào)易流向：

全球甲醇貿(mào)易流通量超過(guò)3000萬(wàn)噸，主要輸出國(guó)家為伊朗、沙特、阿曼等中東國(guó)家，這三個(gè)國(guó)家占全球輸出量的45%，此外南北美也為主要的輸出地區(qū)。主要輸入地為中國(guó)、東南亞、歐洲等地，占比40%左右。

美洲發(fā)往中國(guó)的貨物船期大概需要35到40天，中東貨物到國(guó)內(nèi)需要20-30天，新西蘭需要10到15天，東南亞需要7到10天。加上出口國(guó)家生產(chǎn)企業(yè)到港口，需要加上數(shù)天不等。中東與美洲的貨船較大，多在3-6萬(wàn)噸，東南亞貨船多在1-2萬(wàn)噸。

國(guó)際甲醇消費(fèi)：

全球甲醇消費(fèi)地主要有東北亞、歐洲、北美等地區(qū)，中國(guó)是全球最大的甲醇消費(fèi)地區(qū)，其次為歐洲、北美和東南亞等地。

國(guó)內(nèi)甲醇消費(fèi)主要以甲醇制烯烴為主，其占比超過(guò)50%。而海外則主要以甲醛、MTBE、醋酸等傳統(tǒng)需求與燃料為主。

伊朗甲醇

伊朗作為歐佩克第五大產(chǎn)油國(guó)與全球第三大天然氣產(chǎn)國(guó)（僅次美國(guó)與俄羅斯），擁有世界上龐大的已探明石油和天然氣儲(chǔ)量。雖然伊朗石油儲(chǔ)量占中東總儲(chǔ)量的24%，占世界石油儲(chǔ)量的12%，預(yù)計(jì)總量超1500億桶，但其日產(chǎn)量卻只有200多萬(wàn)桶，主要其常年受國(guó)際制裁以及投資不足影響。

北方-南帕斯油氣田總面積大約 是9700平方公里，其中北部3700平方公里位于伊朗水域內(nèi)，被稱為南帕斯氣田；其余南部6000平方公里位于卡塔爾水域內(nèi)，被稱為北方氣田。南帕爾斯氣田為伊朗最大天然氣田，占伊朗總儲(chǔ)量的近40％

南帕爾斯氣田日產(chǎn)量達(dá)到6.3億立方米，年產(chǎn)量超過(guò)2000億立方米，伊朗目前的天然氣日消費(fèi)量幾乎相當(dāng)于歐洲的一半。南帕爾斯占伊朗天然氣總消費(fèi)量的近70％。南帕斯油氣公司為伊朗最大的天然氣公司，也是伊朗甲醇天然氣的主要供應(yīng)商。

伊朗甲醇裝置產(chǎn)能：

中東地區(qū)甲醇下游需求應(yīng)用較少，生產(chǎn)甲醇主要用于出口，實(shí)際消費(fèi)只占總產(chǎn)量的不到25%，消費(fèi)結(jié)構(gòu)單一，主要有甲醛、醋酸和MTBE。

當(dāng)前伊朗裝置總產(chǎn)能達(dá)到1386萬(wàn)噸。2023年伊朗仍有望投產(chǎn)一套165萬(wàn)噸裝置，2018年至今多數(shù)國(guó)家甲醇裝置產(chǎn)能維持穩(wěn)定，新增產(chǎn)能主要集中在伊朗與美國(guó)兩個(gè)國(guó)家。其中伊朗產(chǎn)能增速最大。

2022年國(guó)內(nèi)自伊朗進(jìn)口212萬(wàn)噸甲醇，而伊朗2022年伊朗甲醇出口量達(dá)880萬(wàn)噸以上，產(chǎn)量977萬(wàn)噸，中國(guó)進(jìn)口占其總產(chǎn)量的21.69%。加上伊朗通過(guò)其他國(guó)家轉(zhuǎn)口到中國(guó)的量，國(guó)內(nèi)進(jìn)口伊朗甲醇預(yù)計(jì)能達(dá)到其總產(chǎn)量的40%以上。

伊朗2023年有兩套165萬(wàn)噸裝置投產(chǎn)，合計(jì)330萬(wàn)噸，因?yàn)閮商籽b置預(yù)計(jì)都在下半年投產(chǎn)，因此其下半年總產(chǎn)量將達(dá)到120萬(wàn)噸，按40%計(jì)算，其今年進(jìn)口到中國(guó)的量將增加將近50萬(wàn)噸。

伊朗甲醇裝置分布：

霍爾木茲海峽是伊朗與其他中東地區(qū)國(guó)家出口能源的重要通道，當(dāng)前伊朗價(jià)甲醇產(chǎn)能已超過(guò)1000萬(wàn)噸。 

伊朗甲醇工廠多位于西南部，波斯灣沿岸地區(qū)城市。

伊朗甲醇出口與下游需求：

伊朗年產(chǎn)量將近1000萬(wàn)噸，月均產(chǎn)量80噸左右，出口占比高達(dá)90%，預(yù)計(jì)超200萬(wàn)噸出往中國(guó)。

下游需求主要有甲醛、醋酸、MTBE，預(yù)計(jì)未來(lái)無(wú)明顯需求增量。

伊朗甲醇冬季限產(chǎn)：

伊朗甲醇裝置多于12月到次年1月份停車（跟氣溫有較大關(guān)系），對(duì)于國(guó)內(nèi)1-2月份進(jìn)口影響較大，限氣周期一般為1-2個(gè)月，次年2-3月份裝置重啟，3月國(guó)內(nèi)進(jìn)口迎來(lái)回升。

早期投產(chǎn)的裝置開工受冬季限產(chǎn)的影響較小，原料供應(yīng)較為穩(wěn)定，部分其他裝置受影響較大。（KPC、FPC受冬季限產(chǎn)影響較小，其投產(chǎn)較早，原料供應(yīng)較其他裝置穩(wěn)定，有一定優(yōu)先度。）

美國(guó)甲醇

美國(guó)甲醇產(chǎn)能：

美國(guó)甲醇總產(chǎn)能900多萬(wàn)噸，2014年后隨著頁(yè)巖氣革命成功，廉價(jià)的天然氣原料刺激美國(guó)掀起一輪甲醇產(chǎn)能擴(kuò)張熱潮，2015年美國(guó)甲醇產(chǎn)能增速高達(dá)一倍，隨后2016年后進(jìn)口量開始走低，出口量則開始逐年走高。

2021年美國(guó)甲醇從凈進(jìn)口轉(zhuǎn)為凈出口，2023年仍兩套裝置準(zhǔn)備投產(chǎn)，產(chǎn)能增速仍接近15%。

美國(guó)甲醇裝置多處于墨西哥灣附近，美國(guó)2022年甲醇出口總量將近315萬(wàn)噸，而進(jìn)口到我國(guó)只有1.53萬(wàn)噸，其余貨物主要出口到韓國(guó)、歐洲等地。

東南亞甲醇

東南亞裝置主要分布在馬來(lái)西亞、印尼、文萊。

其中馬來(lái)西亞有Petronas兩套甲醇裝置236萬(wàn)噸。1#66萬(wàn)噸，2#170萬(wàn)噸，印尼Kaltim72萬(wàn)噸/年甲醇裝置，文萊BMC85萬(wàn)噸/年甲醇裝置。東南亞甲醇下游主要有甲醛、醋酸、MTBE和生物柴油，其中生物柴油為馬來(lái)和印尼增長(zhǎng)速度最快的下游需求。

國(guó)內(nèi)自東南亞的進(jìn)口主要來(lái)源于馬來(lái)西亞，2022年進(jìn)口31.4萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)全年進(jìn)口量2.58%。

印度甲醇

2022年印度地區(qū)僅一家工廠處于生產(chǎn)狀態(tài)，為Assam Petro-chemicals LTD，該工廠產(chǎn)能3.3+16.5萬(wàn)噸/年。

2022年印度甲醇年產(chǎn)量只有將近22萬(wàn)噸，進(jìn)口總量超200萬(wàn)噸，進(jìn)口依賴度高，印度與中國(guó)同為中東貨主要供應(yīng)區(qū)域，兩地價(jià)差的強(qiáng)弱在一定程度上會(huì)影響次月我國(guó)的進(jìn)口供應(yīng)與預(yù)期強(qiáng)弱。（印度主要進(jìn)口國(guó)為伊朗、沙特、阿曼、卡塔爾等中東地區(qū)）

印度甲醇下游需求主要有甲醛、MTBE、制藥、醋酸等需求。