3 月中旬以來，鋼材價格大幅下挫，一方面是因為需求高位回落，另一方面是因為產量在持續(xù)回升，導致庫存去化不暢，在價格下跌背景下，鋼廠虧損面擴大，被動減產增多。

為了解鋼鐵產業(yè)鏈企業(yè)的生產經營狀況，五一節(jié)后，長江期貨黑色產業(yè)服務中心協(xié)同營業(yè)部走訪了黃石、十堰、襄陽、隨州、武漢地區(qū)的多家廢鋼加工基地、鋼鐵生產企業(yè)以及鋼材貿易商，調研成果如下：

1、疫后整體收廢情況好于去年，廢鋼不再是鋼鐵產量的制約因素，不過隨著價格下跌，近期廢鋼供需兩弱，目前廢鋼基地擁有一定庫存。

2、隨著價格下跌，鋼廠生產利潤不佳，目前短流程保持錯峰生產，長流程生產較為穩(wěn)定，部分鋼廠減少了廢鋼添加比例，同時鋼廠控制原料采購，普遍保持低庫存運行狀態(tài)。

3、整體對需求偏悲觀，當前房地產疲軟，家電、工程機械等銷售乏力，基建尚可，但是地方政府負債較高，市場擔心基建下滑，不過造船業(yè)運行情況較好。

一、調研情況

調研對象1：廢鋼加工基地

1、企業(yè)情況：工信部《廢鋼鐵加工行業(yè)準入條件》企業(yè)，集廢鋼采購、檢驗、倉儲、加工、配送于一體，加 工處理廢鋼能力達 200 萬噸，當前加工產線實際加工量在每月5000 - 6000 噸，目前加工基地廢鋼庫存量在 1.4 萬噸左右。

2、收廢模式：社會廢鋼，包括建筑廢鋼（鋼筋）、報廢鐵軌等，主要覆蓋 100 公里左右的范圍；加工廢鋼，當?shù)赜幸患椅痪又袊圃鞓I(yè)500 強的企業(yè)，每個月有兩到三千噸的加工邊角料。在廢鋼價格下跌的情況下，出價稍微比其他買家高一點，廢鋼賣家出貨意愿便會增強，今年總體收廢情況較好。

3、銷售方式：銷售范圍為黃石本地鋼廠及周邊大型鋼廠，包括新冶特鋼、新冶鋼等多個大型鋼鐵企業(yè)。

4、生產情況：目前加工利潤空間較小，生產不飽和，廢鋼加工基地選擇錯峰生產經營模式。

5、財政獎補：當?shù)卣诙愂辗矫鏇]有優(yōu)惠政策，價格方面沒有太大優(yōu)勢。在退稅方面，加工基地和下游鋼廠都有工信部資質才能享受 30%的增值稅退稅優(yōu)惠。

6、回款情況：對下游企業(yè)的賬期在 1-2 個月左右，與行業(yè)平均水平相同，部分信用較好的企業(yè)賬期更長。在回款方式方面，根據合同簽訂情況，企業(yè)回現(xiàn)款或票據，規(guī)模大一些的企業(yè)則會回自己的商票。

調研對象2：廢鋼加工基地 

1、企業(yè)情況：工信部《廢鋼鐵加工行業(yè)準入條件》企業(yè)，公司現(xiàn)有經營場地 7 萬多平米，擁有1 個 100 畝的鄂西北循環(huán)經濟產業(yè)園，2 個 15 畝的再生資源回收利用集散基地，25 個專業(yè)回收站點，擁有各類再生資源回收、分揀、破碎、打包、加工再制造設備、運輸車輛等 100 多臺套，具備年回收加工利用廢鋼鐵等各類再生資源 60 萬噸以上能力。

2、收廢模式：十堰市是全國著名的汽車生產基地，依托汽車制造業(yè)，全市年產可回收利用的廢鋼鐵量在 300萬噸以上，全市廢鋼總量在400 萬噸左右，公司與東風汽車公司十堰基地各專業(yè)廠及其他汽車零部件生產商建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關系，廢鋼鐵等工業(yè)廢舊物資回收渠道穩(wěn)定，資源優(yōu)勢十分明顯。

3、銷售方式：由于公司回收的廢鋼附加值高，因此銷售范圍非常廣泛，包括了新疆等偏遠地區(qū)，給武鋼、鄂鋼、襄鋼等都在供貨，另外當?shù)罔T造企業(yè)高達100 多家，對優(yōu)質廢鋼需求也較大。

4、生產情況：企業(yè)設計年產能 100 萬噸，去年實際產量25 萬噸，產值 9.2 億，目前處于正常生產狀態(tài)，另外報廢車項目通過主管部門驗收取得報廢車拆解資質，已投產。

5、財政獎補：湖北地區(qū)孝感、襄陽、宜昌稅收政策較好，十堰地區(qū)也有稅收扶持政策，但相對來說力度稍遜。在對鋼廠銷售時，廢鋼加工基地和下游銷售鋼廠都在行業(yè)白名單內才能享受退稅政策，但是在有退稅政策的背景下，存在鋼廠打壓廢鋼價格的現(xiàn)象。鑄造業(yè)在 2017 年之前享受退稅政策，2017 年后退稅政策取消。

6、庫存情況：行情不好庫存量七八千噸，行情好庫存上萬噸，本輪價格下跌及時進行了降庫操作，目前社會回收廢鋼量減少。

調研對象3：廢鋼加工基地

1、主營業(yè)務：

（1）農機報廢，正規(guī)的農機報廢程序給7000-20000 補貼，去年報廢量約 300 臺；

（2）報廢汽車，年拆解報廢汽車約 1.5 萬臺；

（3）民間垃圾回收，共有 193 個垃圾分類站點，收集鄉(xiāng)間產生的廢紙、廢塑料、鍋碗瓢盆等生活垃圾；

（4）廢鋼業(yè)務，企業(yè) 2021 年拿到工信部廢鋼行業(yè)準入資格。

2、廢鋼產能：公司是集團的 16 個子公司之一，該企業(yè)員工80 人左右，年加工量 15 萬噸，年貿易量 80-100萬噸，廢鋼分夠統(tǒng)銷。

3、廢鋼來源：企業(yè)廢鋼主要源自報廢汽車與農機拆解、社會廢鋼回收，報廢汽車 80%都是廢鋼，一輛小汽車平均可以產生1.4 噸廢鋼，大型車平均可以產生 6-15 噸廢鋼，300 臺農機平均可以產生 1000 噸廢鋼。

4、庫存情況：企業(yè)和鋼廠達成了協(xié)議，大量囤積庫存的情況較少，庫存偏大只有兩種情況，一是和鋼廠達成了協(xié)議還沒及時送過去，二是沒達成協(xié)議，現(xiàn)有庫存約 6000 噸。

5、財政獎補：加工基地和下游鋼廠都是白名單企業(yè)可以享受 30%退稅政策，但是銷售給鑄造企業(yè)不能享受30%補貼。

6、行情看法：在宏觀方面，五一雖然旅游人數(shù)上去了，但是花費太少，說明人均消費偏低，經濟并不理想。

產業(yè)鏈方面，目前鋼廠無利潤，且國家“碳達峰，碳中和”限制了鋼材產量，疊加出口運行情況不佳，房地產下行，大型工地需求孱弱，整體需求堪憂。通常而言，3-4 月是廢鋼需求旺季，目前已經證偽，今年3月下旬需求就開始下滑，如果到了六月需求依舊孱弱，則后期需求難有起色。

調研對象4：廢鋼加工基地 

1、企業(yè)情況：成立于 2017 年，工信部《廢鋼鐵加工行業(yè)準入條件》企業(yè)，主要從事再生資源回收、加工、銷售等業(yè)務，有龍門剪、打包線等，年產能70 萬噸。

2、收廢模式：周邊采購為主，包括重廢、鋼筋頭、汽車前后橋等，廠區(qū)附近擁有鐵路貨場。

3、銷售方式：主要為股東方的鋼鐵生產企業(yè)服務，鋼廠滿負荷生產情況下，最高需要消耗廢鋼 7-8 萬噸/月，具體采購量會通過市場進行調節(jié)，目前鋼廠利潤下行，減少了廢鋼添加比例。

調研對象5：鋼鐵企業(yè) 

1、企業(yè)情況：長流程生產企業(yè)，該廠擁有 1 臺120m3燒結機，年產燒結礦 132 萬噸，2 座容積 520 m3高爐，年產鐵水 120 萬噸，2 座 35 噸轉爐、2 臺方坯連鑄機。

2、公司產品：直螺、盤螺、線材，產品覆蓋了鋼筋混凝土用熱軋鋼筋的主要種類和規(guī)格。

3、銷售定價：與某國企鋼廠簽訂了“基地管理+品牌運營” 框架協(xié)議，產品主要銷往湖北、湖南、安徽、重慶等地。

4、原料采購：

（1）廢鋼，主要采購精料，6 萬噸/月，每天出價，參照省內某民營企業(yè)價格，去年因為疫情廢鋼采購較為困難，一度去省外進行采購，今年主要看價格是否合適；

（2）鐵礦，2/3 為進口礦，主要從江陰港進行現(xiàn)貨采購，運輸至廠區(qū)需要4-5 天，1/3 為本地礦；

（3）焦炭，主要從河南地區(qū)進行采購。

5、生產情況：保持低庫存運行，原料庫存大概半個月，目前生產利潤不佳。

調研對象6：鋼鐵企業(yè) 

1、企業(yè)情況：短流程生產企業(yè)，擁有一臺電爐，年產能 70 萬噸，2021 年初，與某國企鋼廠簽訂了“基地管理+品牌運營” 合作框架協(xié)議，增強了市場渠道的穩(wěn)定性，國企在質量、技術控制方面也會提供相關支持。

2、公司產品：螺紋鋼，主要銷往襄陽、陜西、河南等地，企業(yè)主要通過貿易商銷售，幾乎不做工地直供。

3、原料采購：擁有廢鋼加工基地，且在工信部準入企業(yè)名單內，主要設備為龍門剪、打包線等，產能 80 萬噸，實際產量與企業(yè)實際鋼鐵產量匹配；鋼鐵生產與廢鋼加工分開運營，廢鋼采購以周邊地區(qū)為主，包括工槽鋼、角鐵、鋼架子等，今年收廢情況相對較好，主要看價格高低，但是跌價行情中，廢鋼不好收，另外當?shù)仄嚠a業(yè)發(fā)達，配套的鑄造企業(yè)較多，也需要用到大量廢鋼，不過對廢鋼的品級要求更高。當前企業(yè)每個月廢鋼采購量3 萬多噸，正常經營情況下需要 7-8 萬噸。

4、生產情況：目前保持避峰生產，生產成本較低。本輪價格下跌，庫存方面有些損失，由于短流程廢鋼采購到鋼材銷售間隔時間極短，通過現(xiàn)貨操作，可以在一定范圍內對生產成本進行調控，原料庫存保持在半個月到一個月左右。

5、政策影響：短流程煉鋼是未來發(fā)展方向，希望政策方面有實質性支持；在粗鋼產量調控方面，目前企業(yè)尚未收到減產要求。

6、行情看法：價格下跌后，上漲空間可能不大，估計反彈兩三百塊。

調研對象7：鋼鐵企業(yè) 

1、企業(yè)情況：短流程生產企業(yè)，是寶武集團重要的優(yōu)特鋼生產基地。

2、公司產品：主要生產模具鋼鍛件鍛材、大型鑄鋼件、汽車用彈簧扁鋼以及高等級螺紋鋼，其中螺紋鋼年產能 45 萬噸，目前由于螺紋鋼生產利潤不佳，螺紋鋼產線處于停產狀態(tài)。

3、原料采購：正常生產情況下，需要消耗廢鋼 5-6 萬噸/月，目前廢鋼消耗量約5000 噸/月，以周邊采購為主。

4、產品銷售：出口業(yè)務很好，其中鍛鋼 70%出口，主要包括美國、歐洲、印尼等，生產的渣罐出口至日本、越南等地。

5、利潤情況：目前鍛件鍛材、鑄鋼件生產利潤較好，企業(yè)尚處于盈利狀態(tài)。

6、行情看法：建材需求很難起來，整體偏悲觀，目前不少鋼廠生產都處于虧損狀態(tài)，不過本企業(yè)產品種類眾多，企業(yè)可以根據利潤在產品之間進行調配，目前仍以生產高附加值產品為主。

調研對象8：鋼鐵生產企業(yè) 

1、企業(yè)情況：高爐+電爐生產企業(yè)，630m3的煉鐵高爐一座，110 ㎡燒結機1 座，45 噸高功率電弧爐 2 座，年生產能力達到 133 萬噸，其中鐵 73 萬噸、鋼 60 萬噸，因生產流程較為特殊，廢鋼添加比例調節(jié)空間大，不過生產成本較普通長流程高。

2、公司產品：主要產品為特鋼、管坯及螺紋鋼，根據利潤情況在品種間進行調劑。

3、原料采購：正常情況下，年采購焦炭 40 萬噸、煤15 萬噸、進口礦 80 萬噸、國產礦 80 萬噸。

4、生產情況：保持低庫存運行，原料庫存大概半個月時間，成品庫存基本沒有，目前生產利潤不佳，減少了廢鋼添加比例，產量約為正常情況下的 70%左右。

調研對象9：鋼材貿易企業(yè) 

1、企業(yè)情況：企業(yè)是寶武集團下屬公司之一，負責寶鋼股份四大生產基地在華中地區(qū)的鋼材銷售，年銷售總量約 600 萬噸，其中400 萬噸銷量來自青山基地。

2、主營品種：四大基地生產的全部鋼材品種，湛江基地由于運距長，銷售至華中量少，青山基地去年投產了螺紋鋼生產線，月產量 10-12 萬噸，基本投放在武漢地區(qū)。

3、銷售情況：產品主要通過貿易商銷售，部分產品直供占比約 20-30%，4-5 月份銷量會更少一些，當前的需求亮點在于基建項目，如湖北省內部分高速公路、沿江高鐵的修建、襄樊到荊門的鐵路修建等。

4、鋼材需求看法：企業(yè)表示整體用鋼量將呈下行趨勢，當前房地產疲軟，進而影響家電行業(yè)，工程機械業(yè)乏力，造船業(yè)運行情況較好，基建尚可，但是地方政府負債較高，基建增長空間有限。

調研對象10：鋼材貿易企業(yè) 

1、企業(yè)情況：企業(yè)為某中國民營企業(yè) 500 強的控股子公司，公司成立于2009 年，注冊資金 3000 萬元，公司鋼材年貿易量 160 萬噸，營業(yè)額在 60 億人民幣以上。

2、主營產品：建材、鋼板（卷）、管型材、高速公路護欄板、鋼坯、礦粉等，其中以螺紋鋼購銷為主，與多家鋼廠建立了長期合作關系，公司鋼廠長協(xié)月采購量10 萬噸以上，市場外調 5 萬噸，主要做工程配送，每天需求量相對穩(wěn)定。

3、庫存情況：目前約 3 萬噸庫存，行情下跌過程中，進行了降庫操作。

4、數(shù)據看法：目前市場上數(shù)據水分較大，不太關注行情分析報告，主要關注集團內部的真實成交數(shù)據和一線人員的嗅覺，通過物流數(shù)據去看供需可能更加準確。

5、行情看法：整體偏悲觀，供應方面，鋼廠高爐很難停，管理層面臨著決策成本、溝通成本、人工成本、試錯成本，鋼廠虧損達到 300 以上可能才會選擇停產，需求方面，地產起不來，地方政府沒錢，城投發(fā)債成本高，每年需要支付高額的資金利息，部分基建公司表示項目減少了30%。

二、調研總結

通過走訪加工基地、鋼鐵生產企業(yè)以及鋼材貿易商，調研成果如下：

1、疫后整體收廢情況好于去年，廢鋼不再是鋼鐵產量的制約因素，不過隨著價格下跌，近期廢鋼供需兩弱，目前廢鋼基地擁有一定庫存。

2、隨著價格下跌，鋼廠生產利潤不佳，目前短流程保持錯峰生產，長流程生產較為穩(wěn)定，部分鋼廠減少了廢鋼添加比例，同時鋼廠控制原料采購，普遍保持低庫存運行狀態(tài)。

3、整體對需求偏悲觀，當前房地產疲軟，家電、工程機械等銷售乏力，基建尚可，但是地方政府負債較高，市場擔心基建下滑，不過造船業(yè)運行情況較好。

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