你知道巴菲特嗎？答案幾乎是必然的，畢竟“股神”已經家喻戶曉。

那你知道布倫特·奔富嗎？

也許你帶著和我一樣的疑問，打開網絡查詢，有關他的信息也是甚少，但他的這本《交易圣經》是不折不扣的現代經典著作。

今天我們來聊聊布倫特·奔富的這本著作——《交易圣經：穿越各類投資市場的通則》，剛一看到這本書的名字我就被嚇到了，一個名氣不大的交易員的作品敢妄稱交易圣經。其實交易圣經是中文譯法，原文是指成功交易的普遍原則。在我精心研讀這本書之后，發(fā)現本書的理論直插核心，把交易的本質清楚的表達出來，深奧的交易理論在本書中淺顯易懂，這樣看來，稱之為“交易圣經”并不為過。

人物簡介：

布倫特?奔富 (Brent Penfold)先生于1983年在美國銀行(Bank of America)以機構自營商的身份開始了他自己作為全職交易員的職業(yè)生涯。時至今日，他已縱橫馳騁寰球交易市場30余年，是期貨、大宗商品、外匯、貴金屬與全球各類金融指數的交易專家。布倫特精通機械/算法交易，在當今科技的支持下，他全天候24小時交易的產品包括但不限于：指數期貨（恒生指數、標普500、富時指數、德國DAX指數、日經225指數、臺灣加權指數、E-Mini Nasdaq和E-Mini SP500等）、外匯期貨（美元、歐元、日元、瑞郎、澳元、加元等）、大宗商品（原油、黃金、小麥、大豆等）以及期權等等流通性極高的、波動幅度較大的金融工具。

布倫特·奔富同時還是一個持牌的投資咨詢顧問、交易系列暢銷書作者和講師。他撰寫的兩本交易類書籍——《交易標準普爾指數》《交易圣經》為全球交易員所追捧，后者更是被譽為最近十年最受同行認可的專業(yè)交易參考書之一，被翻譯成波蘭語、德語、韓語、日語和簡體中文，暢銷全球。在約翰·阿金森（John Atkinson）的電子書《澳大利亞股市奇才》中，布倫特·奔富名列其中。

書籍介紹

本書內容分三大部分。第一部分揭露交易的真相；第二部分是本書核心內容，講述交易致勝的六大原則；第三部分則向我們介紹其他15位交易大師的思想。

一、交易的真相

輸得起的人才是長期的贏家。大多數交易者輸不起，他們討厭虧損，不停地改動止損點，找各種借口繼續(xù)交易，千方百計地為自己的行為辯護，只要他們的賬戶上還有資金，蹩腳的交易者就會一直自欺欺人，對虧損視而不見，直到虧空大到不得不割肉離場，遭受巨大損失。

他們在事態(tài)還能控制時無所作為，卻期待交易出現轉機。他們認為只要交易還在繼續(xù)，就有機會證明自己是對的。人們非常不愿意承認錯誤，多數人之所以輸不起，正是因為他們是蹩腳的交易者。要知道遭受損失是交易的一部分，明白這點是你走向成功的第一步。

二、交易制勝的六大原則

1.做好心理準備，明確自己能從市場和交易中得到什么

最大逆境

最大逆境法則要求你對所采取的一切行動百分之百負責，要求你學會接受意料之外的情況，要求你確定自己是否有堅韌不拔的毅力，直面交易過程中的痛苦。

情緒指向

成功或者始終保持正確并不是那么重要。若你的期望是賺大錢，幾乎可以肯定你的交易會失敗。

失利

接受交易時失敗者的游戲這個事實。

隨機市場

市場本質上是不確定的。

輸得起才會贏

輸得起的人，才是長期贏家。

風險管理

優(yōu)秀的交易者也是優(yōu)秀的風險管理者，這是勝利者與失敗者的區(qū)別。

交易伙伴

交易伙伴能讓你保持理性和誠實。

財務邊界

如同需要設定止損點一樣，你也應該設置一個交易的財務邊界

2.啟蒙，討論成功的必要條件，指點交易者勁兒往何處使

把你的想法從“在交易中成功”轉變?yōu)椤霸诮灰字猩妗薄?/p>

在交易中生存依賴于以下幾點：

①避免爆倉風險

任何0以上的爆倉風險都算高。

②信奉交易的圣杯

“圣杯”是這樣一個交易系統(tǒng)：有很高的準確度和最低的損失

③追求簡單

簡單性是制定具有穩(wěn)健強大期望值的方法的關鍵。

④涉足眾人不敢去的地方

如果多數交易者失敗了，你應該反其道而行之

⑤驗證

驗證你的預期

3.尋找真正適合自己的正確交易風格

合適的交易風格要求你在這兩個方面作出決定：

①交易模式：

順勢交易、逆勢交易

②交易長短期限：

當日、短線、中線或者長線

4.聰明地選擇適合開展交易的投資市場

一個良好的市場應該具備下列大部分特性：

5.理順交易的三大支柱：資金管理、交易方法、交易心理

資金管理：

求得生存和取得巨大利潤的秘鑰就在資金管理。合理的資金管理將使你達到這些目標，要求在你虧損的情況下減少交易，在獲利的時候增加交易。

作者選取了七種資金管理方法：固定風險法、固定資金法、固定比例法、固定單位數法、威廉斯固定風險法、固定百分比法、固定波幅法并使用同一種交易方法分別做大量的虛擬交易，并總結出各個方法的優(yōu)缺點，對于想要學習資金管理的投資者來說，本章不可錯過。

交易方法：

你的方法論應該簡單并符合邏輯，方法論是交易的原理。其核心是識別潛在的支撐線和阻力線。

作者將識別潛在支撐線和阻力線的技術分析方法分為三類：

①預言者：占星術、周期分析、艾略特波浪理論、分形分析、基本面分析、幾何分析法、江恩理論。

這些方法的中心主題是市場擇時，在市場發(fā)生大轉變時，知道該在何時買進、何時退出。

②夢想家：平均趨向指數(ADX)、動向指標(DMI)、包絡線、比率分析、平滑異同平均指標(MACD)、移動平均、價格的變動率、相對強弱指數(RSI)、隨機擺動指標。

作者把這些交易者當做夢想家，是因為大多數指標是價格的派生物。因此，他們代表了二手的曲線擬合信息。如果交易者相信他們可以通過這些二手可調的數據來賺錢，我就認為他們在做夢。

③實用主義者：分組分析、圖表分析、道氏理論、相關市場分析、市場曲線、模式分析、基準點分析、周期性、價差分析、統(tǒng)計分析、歷史數據分析、成交量分析。

實用主義者最關注價格和成交量。他們對無法控制的東西不感興趣，而且沒有過多地考慮未來。他們更不喜歡去處理諸如指標這類替代品，但將重點放在現實的東西——價格。

交易心理：

心理因素最主要是管理好三種情緒：希望、貪婪、恐懼。

①希望：希望是在你不得不中止交易前的最后一種情緒，這通常在市場很接近你的止損位時顯得更迫切。你希望成為一個贏家，因為你已經精疲力竭，并且對失敗萬分厭倦。你不希望再次失敗，一旦失敗，賬戶必然縮水。

這種希望源于兩個方面。一是采取了錯誤的資金管理；二是不了解你的心理預期。

②貪婪：當你開始苛求更多，這就表明貪婪出現了。你開始期望自己賺更多錢，而且你相信更多的交易有助于實現這個目標，這會引發(fā)沖動交易，而這不可避免的推動了一個循環(huán)：有風險的交易增多，不斷增加損失，以及報復性交易。

③恐懼：恐懼來源于對未知事物的懼怕，害怕因為未來的不可預期而失控。如果管理不好自己的恐懼情緒，你可能就不能正確地執(zhí)行你的交易計劃，不能夠正確地執(zhí)行交易、改變止損點和過早退出。

根除失利憂慮的唯一方法就是面對它。直面你的恐懼，并學會控制、調節(jié)。通過負面預期以去除未來的不確定性，做出最壞的打算。

6. 將上述所有通用原則結合起來然后開始交易

交易的前期準備工作：

確定是否有交易機會

確定買入點和止損點

確定賣出點

確定每筆交易或倉位的資金風險

是否處于可承受的風險資金界限之內

權益曲線是否處于系統(tǒng)止損點之上

確定倉位或交易規(guī)模

在利潤表上扣除預期損失

做好虧錢的準備

積極地管理好自己的希望、貪婪、恐懼和痛苦等情緒

三、大師卓見

在本部分，作者總結了十五位市場大師給懷揣夢想的交易者提出的建議，讓讀者能夠近距離的了解這些成功交易者的思想，篇幅所限，在這里僅做總結。

名人評價

拉里·威廉斯：奔富的這本書為投資者提供了一個于真正的交易員面對面交流并學習他們成功和失敗經驗的機會，這對讀者來說絕對是無價之寶。

范K.撒普：不同于其他交易類書籍，本書向我們揭示了成功的關鍵原理，重點討論了資金管理，而這在其他同類書中往往都是一筆帶過。我強烈推薦大家反復研讀這本書，它會徹底顛覆你對交易的看法。

湯姆·德馬克：奔富成功地為投資者描繪出一幅交易藍圖，不僅涵蓋了交易心理，而且提供了有效的資金管理系統(tǒng)，同時他還訪問了幾位成功的交易員與市場研究者，向他們詢問了有關交易風格與交易心理的真知灼見。本書從頭至尾都是一本實踐指導性圖書。

約翰·希爾：這是近期最好的交易著作之一，我認為它將成為經典。本書涵蓋了成為成功交易者的各個要素，尤其是本書對江恩與斐波那契理論的討論肯定會讓讀者大吃一驚，作者通過16000個斐波那契比率的觀測得出了自己的結論，僅這部分的內容就絕對物有所值了。

邁克爾·庫克：奔富把他的所有素材都融入了這本書，包括他的經驗、智慧以及源自世界各地交易者的知識，讀到像奔富這樣的真正交易員所寫的書真是讓人耳目一新。

精彩書摘

1.這是市場的第一法則：市場必定讓多數交易者失望。

2.交易精英們并不是依靠一個神秘指標或某種交易秘訣獲利，不是依靠選對了交易市場，不是依靠選對了交易時間，也不是依靠選對了金融產品，都不是。他們的成功源于成功的交易通則，源于對于這些通則的嚴格遵守。

3.無法放棄以往的經驗是每個交易者都會犯的大錯誤，無一例外。雖然堅定不移是成功的重要組成部分，因為失敗乃成功之母，在通往成功的路上困難重重，沒有堅持到底的決心就無法取得成功。但這樣做也可能會讓你執(zhí)迷不悟地踐行虧錢的方法，相信我，我非常清楚這一點，要知道，過了15年我才放棄使用艾略特波浪理論！

4.關注利潤并不能賺大錢。交易者應該關注交易過程而不是利潤，即應該重視管理，明確預案和執(zhí)行交易計劃。如果學會重視交易過程，利潤自然就有了。

5.不管你相不相信，成功或者始終保持正確，并不是那么重要。要是你一心想著取勝，那么可以認為你會傾注過多的資源和精力盤算著如何戰(zhàn)勝市場。這些“有色眼鏡”讓你看不到交易的任何其他目標，只有取勝。不幸的是，取勝和保持正確的意愿反而會成為成功的絆腳石。

6.如果你閱讀的報告有著過于鮮明的觀點和意見，請保持警惕；如果分析師顯得無所不知，那么你一定要小心。

7.成功當然很美好，但是讓它成為你的主要目標是不合適的，會令人迷失方向。如果你希望成功，你的交易目標應該是進行風險資金管理。

8.如果你的期望是賺大錢，幾乎可以肯定你的交易會失敗。

9.你要明白成功交易唯一真正的秘訣是管理好損失。如果你能夠將你的損失維持在較低的水平并且可控，讓你的盈利大于你的損失，那么你將在這種失敗者的游戲中勝出。

10.不要讓失敗的交易在你的腦海里殘留，自信地把它清除，然后慢慢地把失望抹去，讓失敗的交易會在達到你原定的止損點時中止。

11.作為一名交易者，你應該讓交易爆倉風險趨近于0，任何0以上的財務爆倉風險都算高。

12.請記住，成功的交易就是生存和良好的風險管理。

13.爆倉風險的概念是非常重要的，它是生存的關鍵。在我看來，爆倉風險是打開真正交易知識大門的鑰匙。除非爆倉風險趨近于0，否則不應該交易。

14.學會涉足眾人不敢去的地方。如果多數交易者失敗了，你應該反其道而行之，涉足眾人不敢去的地方，而不是效仿他們。你必須學會遠離大眾，與從眾心理對抗，不能因為人多就感到安全。

15.資金管理是成功交易中頭等重要的一環(huán)，它是生存與成功的秘鑰。

16.求得生存和取得巨大利潤的秘密就在于資金管理。恰當的資金管理本質其實非常簡單：當在交易中遭受損失時，你應該減少你的交易風險或頭寸規(guī)模；反之，當在交易中取得利潤時，你應該增加你的交易風險或頭寸規(guī)模。

17.對于交易者來說，時間是成功的重要因素，可能是最重要的因素。不管你使用著何種交易策略，當市場準備好時，它就會回饋你，給你豐厚回報。你所需要做的就是，活著，然后才是活得更好。

18.入市的時機太重要了，它直接界定了你的止損安排、初始風險以及潛在損失。

19.交易方法應該保持簡單。經過時間檢驗的簡單方法簡便易行，往往能打敗那些花里胡哨的復雜方法。通常，簡單的方法才是最好的，想得太多、太深奧反而會適得其反。

20.你應該為了抓住賺取期望利潤的機會而交易，你不該為了賺得短期利潤的喜悅而交易，你不該為了證明你的市場分析的正確性而交易，你也不該因為追求行動的刺激而交易。你應當為了抓住賺取期望利潤的機會而交易，為了長期持續(xù)賺錢的目的而交易。

21.請你在趨勢交易時記住這個簡單的目標：你不是為獲得短期的利潤，不是為了證明你對市場分析的對錯，不是為了選擇市場的方向，不是為了尋求交易的刺激。

22.“舒適”的交易幾乎不會帶來利潤，一旦每個人都處于“舒適”的交易中，市場將會開始惱人的逆轉——阻止所有人出倉。

23.對每一筆交易都抱有預期損失，而這合理的損失將會使你克服恐懼心理。

24.倘若你對交易倍感壓力，那么你應該中止交易。

25.如果你發(fā)現你過多的關注一項交易的結果，通常是因為你投入了太多的風險資金，大幅下跌和賬戶縮水難以避免，這就意味著你過度交易。

26.倘若你想成為一個成功的交易者，你必須克服自身的自負，培養(yǎng)謙遜的品格。謙遜使你能接受未知的將來。謙遜可以防止你貿然地做出預測判斷。謙遜使你在受交易狀況所困、遭受巨額虧損時，不會看得太重。謙遜使你信奉交易基于簡單的概念，因其無須去懂，所以顯得特別。

27.對一個交易者來說，強健的心理非常重要。因為損失必定是這場交易游戲中的一部分（很大一部分）。向前看并且不過分停留在對損失的關注是很重要的，或者也不要沉迷于彌補損失。記住，機會每天都會出現。

28.當你開始交易以后，請你一定要善于輸，長于贏。果斷止損，放長線釣大魚。不要忘記交易的本質是：輸得起，才能贏。

七禾研究中心綜合整理自網絡

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