一、美國廢鋼市場發(fā)展歷程

美國廢鋼市場在全球范圍內(nèi)具有規(guī)模大、工藝技術(shù)領(lǐng)先的特征。從全球廢鋼市場的出口規(guī)模來看，美國廢鋼市場出口量在2005-2014年間穩(wěn)居世界第一，2014年后被歐盟趕超，退居第二，2020年美國占據(jù)廢鋼主要出口國家的市場份額約27.2%。從進(jìn)口規(guī)?？矗绹就翉U鋼資源較為充沛，但其進(jìn)口規(guī)模仍在廢鋼主要進(jìn)口國內(nèi)排名第三到四位，2020年美國占據(jù)廢鋼主要進(jìn)口國家的市場份額約9.3%。得益于電爐煉鋼市場體系及相關(guān)工藝技術(shù)的領(lǐng)先發(fā)展，美國廢鋼市場相較于其他國家的廢鋼市場發(fā)展較為提前，對于其他國家廢鋼市場的發(fā)展具有標(biāo)桿性的作用。

美國廢鋼市場的發(fā)展主要受到電爐煉鋼工藝驅(qū)動，在20世紀(jì)40、70年代時期迅速發(fā)展。電爐煉鋼(EAF)最早于20世紀(jì)初期進(jìn)入美國鋼鐵市場。1931年至1945年期間二戰(zhàn)爆發(fā)，軍工裝備用特鋼需求大幅增加，驅(qū)動廢鋼用量短期激增，電爐煉鋼占比上升至5%左右。在20世紀(jì)70年代之前，電爐煉鋼的發(fā)展態(tài)勢始終弱于長流程煉鋼。20世紀(jì)70年代初，南加州建設(shè)了首個以電爐工藝為核心的電爐迷你工廠，美國廢鋼市場步入快速發(fā)展周期，電爐煉鋼市場份額逐年攀升。電爐煉鋼的市場份額在1995年達(dá)到40%，2019年已達(dá)到69.7%。

美國廢鋼市場的發(fā)展總體經(jīng)歷四個階段：1、1906-1954年，電爐主要用于特鋼生產(chǎn)，受戰(zhàn)時紅利影響，電爐煉鋼產(chǎn)量出現(xiàn)階段性增長，但電爐煉鋼占比仍維持在5%左右；2、1954-1973年，電爐開始引入普鋼生產(chǎn)，在此階段平爐份額大幅下降，其中大部分由轉(zhuǎn)爐份額替代，電爐仍未得到普遍應(yīng)用；3、1973-2007年為高速發(fā)展階段，20世紀(jì)70年代初，美國電爐煉鋼的產(chǎn)量及市場份額均呈現(xiàn)高速增長，開始逐步侵占轉(zhuǎn)爐份額，1995年電爐煉鋼占比達(dá)到40%，2007年電爐煉鋼產(chǎn)量達(dá)到5700萬噸的頂峰；4、2007至今，電爐煉鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢，其市場規(guī)模的小幅增長主要得益于短流程煉鋼對于長流程煉鋼、廢鋼對于鐵礦的替代效應(yīng)。

美國廢鋼市場的發(fā)展趨勢總體處于美國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的大周期下。鋼鐵行業(yè)是美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱型行業(yè)之一。20世紀(jì)30年代，美國完成工業(yè)化，隨后鋼鐵行業(yè)始終保持增長趨勢，并在1973年達(dá)到粗鋼產(chǎn)量與消費(fèi)的頂峰。1960到1965年期間，美國城市化進(jìn)程推動粗鋼產(chǎn)量和消費(fèi)持續(xù)增長。1966到1973年期間，美國粗鋼產(chǎn)量和消費(fèi)仍保持增長，但產(chǎn)量增速逐漸低于消費(fèi)增速。1974到1982年，二戰(zhàn)帶來的需求紅利逐漸消退，經(jīng)濟(jì)增速放緩直至趨于下行，并數(shù)次發(fā)生地區(qū)及全球性的金融危機(jī)，美國鋼鐵行業(yè)亦受到較大打擊。

近年美國廢鋼鐵價格震蕩運(yùn)行，短期處于高位。據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2011年至今，美國1號重熔廢鋼的價格走勢總體震蕩，價格區(qū)間介于196-418美元/噸之間。從近兩年的情況看，美國1號重熔廢鋼的平均綜合價格從2021年11月和12月每噸457.66美元的高位上升到2022年3月每噸523.27美元的高位，之后價格小幅回落。

二、美國廢鋼市場基本面分析

2.1 供給端

2015-2019年，美國的廢鋼產(chǎn)量略微增長，2020年至今，美國廢鋼市場受到宏觀經(jīng)濟(jì)衰退、需求下行以及疫情沖擊影響，廢鋼市場產(chǎn)量略有下降。美國地質(zhì)勘探局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年美國社會廢鋼產(chǎn)量為4100萬噸，同比下降8.9%。自有產(chǎn)量為4800萬噸，同比下降15%。據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2021年美國家庭廢鋼產(chǎn)量為400萬公噸，同比下降12.5%。

從粗鋼產(chǎn)量看，2017-2019年美國的粗鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)增長態(tài)勢，2020年受疫情影響產(chǎn)量下降，近兩年略有回升。2017年美國粗鋼產(chǎn)量為8200萬噸，2017-2019年逐年增長，但增長率有所下降。2020年受疫情影響，粗鋼產(chǎn)量下降到7300噸，同比減少17%，2021年有所回升，達(dá)到8600噸，2022年同比減少6%至8070萬噸，使美國在全球產(chǎn)量中的份額從2021年的4.4%降低到2022年的4.3%。

短期鐵礦用量的提升也是廢鋼用量下滑的原因之一。2016-2021年，美國的鐵礦石產(chǎn)量呈先下降后上升的走勢。2018年鐵礦石產(chǎn)量增長至4950萬噸，同比增長3.34%。近幾年由于疫情影響，鐵礦石產(chǎn)量下降，2020年下降至3860萬噸，同比下降17.65%。2021年有所回升，達(dá)到4870萬噸，同比增加26%。

2.2 需求端

2016-2019年美國的廢鋼消費(fèi)量整體呈震蕩走勢，2020年美國廢鋼消費(fèi)量下降幅度較大。從美國廢鋼消費(fèi)量看，2016年美國廢鋼消費(fèi)量為5300萬噸，2017-2019維持在5100萬噸左右，2019年下降至5000萬噸，受疫情影響，2020年美國廢鋼消費(fèi)量下降幅度較大，下降至4520萬噸。此外，經(jīng)濟(jì)衰退及較高的利率環(huán)境也抑制了短中期的美國廢鋼市場需求。2022年，美國國內(nèi)購買廢鋼(所有國內(nèi)消費(fèi)者從經(jīng)紀(jì)人、經(jīng)銷商和其他外部來源獲得的黑色金屬廢料)和出口的總價值估計為230億美元，同比減少5%。

在過去十年中，美國的廢鋼回收率平均在80%至90%之間，汽車是回收廢鋼的主要來源。得益于美國較為成熟的廢鋼加工工藝，汽車的回收利用率接近100%。每年有超過1500萬噸的廢鋼來源于從汽車，相當(dāng)于大約1200萬輛汽車。