調(diào)研對象：PX采購、銷售、貿(mào)易及倉儲企業(yè)

調(diào)研時間：4.11-4.13

調(diào)研目的：

1）了解PX產(chǎn)業(yè)情況和供需情況

2）了解擴(kuò)能周期下，企業(yè)對PX后市的看法

調(diào)研情況匯總

某PTA聚酯企業(yè)

1、PX采購：100%合約采購，國外約占60%，國內(nèi)40%,自用于PTA生產(chǎn)。合約價方式對企業(yè)來說更為平穩(wěn)。

2、PX定價模式：市場化定價，采用普氏均價進(jìn)行定價，未參與普氏窗口。如今市場定價基本去除了ACP價格部分，參考Platts、Argus及ICIS均價，根據(jù)購銷雙方商談情況，各家比例有所不同。

3、PX倉儲：自有儲罐，通常情況下會備有1-2周的貨，根據(jù)自身裝置開工檢修情況調(diào)整。

4、PX運(yùn)輸：船運(yùn)，1萬噸船為主，也有小船5kt,或者大一點的2萬噸船。PX儲運(yùn)需要保溫措施，低于13℃時需要加溫，工廠自有供熱設(shè)施。從日韓到運(yùn)輸過來大約需要2天時間，加上裝卸時間合計約為5天，損耗通常在3‰以內(nèi)。PX主港通常為大連、江陰、寧波幾個港口，PTA工廠靠近碼頭，從碼頭到工廠主要是管輸。

5、對PX上市看法：比較關(guān)注交割的問題。受環(huán)保要求影響，長江沿岸很難新建碼頭，儲運(yùn)是比較關(guān)心的問題。

某倉儲企業(yè)

1、PX社庫情況：公司有儲存資質(zhì)的罐子，早年做過PX存儲業(yè)務(wù)。目前市場可以說基本上沒有第三方社會庫。目前公司的PX儲罐用于存放其他品種，如若申請通過，可以準(zhǔn)備存儲PX。

2、PX存儲：由于PX在低溫環(huán)境下容易結(jié)晶，對溫度有所要求，相較于常溫常壓的的液體品種而言，存儲費會高一些。一年四季溫度不同，南北也有所差異。南方通常秋冬2-3個月需要保溫，而北方可能有5-6個月時間需要保溫，因此南北方倉儲成本會有差異，這是需要考慮進(jìn)去的?？赡懿扇∪昶骄膫}儲費進(jìn)行成本計算，地域上加上升貼水。

3、交割庫申請情況：已向交易所提交交割庫申請，申請結(jié)果尚未確定，但預(yù)計第一批交割庫更傾向于廠庫。公司長期做倉儲服務(wù)，有較好的服務(wù)經(jīng)驗。

某PX生產(chǎn)企業(yè)

1、產(chǎn)能：產(chǎn)能配套煉油產(chǎn)能，但目前開工在審批計劃范圍內(nèi)，因此產(chǎn)能未全部開滿。

2、銷售：PX部分自用，部分對外銷售。自用部分，PTA與PX裝置臨近，由管道進(jìn)行輸送。對外銷售部分大部分以長約形式銷售，少量現(xiàn)貨。

3、成本與計價：通常煉廠以總體來看企業(yè)盈利情況，從PX到PTA由于管輸，沒有衡量過運(yùn)輸成本。對外銷售計價方式采用市場化的普氏+ICIS均價計算，比例由雙方協(xié)商。

4、PTA產(chǎn)能投放：可能根據(jù)市場情況決定投產(chǎn)進(jìn)度。

5、對后市的看法：近期PX供應(yīng)偏緊，但還沒有到去年那種十分緊缺的狀態(tài)，PTA供應(yīng)也是偏緊的，下游周邊客戶備用庫存較少，通常是2-3天，會根據(jù)季節(jié)和自身情況調(diào)整。關(guān)注調(diào)油需求，若調(diào)油需求增加，對PX進(jìn)口量是有影響的。

某PTA生產(chǎn)企業(yè)

1、PX采購：2套PTA設(shè)備是自有技術(shù)，PX采購以長約為主，企業(yè)經(jīng)驗風(fēng)格傾向于穩(wěn)定型生產(chǎn)?？紤]到裝置地理位置，東南亞及印度的貨源可能更多一些。

2、PTA出口銷售：PTA有出口銷售，長約及現(xiàn)貨形式均有。

3、下游情況：去年出口情況較好，今年感覺弱于去年。分區(qū)域看，歐洲終端需求較差，亞洲非中國地區(qū)也不是很好，瓶片可能還好，絲制品需求偏弱。印度地區(qū)聚酯呈現(xiàn)出百花齊放的局面，有很多小聚酯廠，生產(chǎn)的聚酯在印度內(nèi)銷為主。年初的幾個月印度聚酯工廠采購了不少PTA，囤了不少庫存，預(yù)計后續(xù)會減少4月5月的采購量。

4、對后市的看法：檢修季過后，PX供應(yīng)或有所增加，但仍然需要警惕裝置意外檢修帶來的擾動。

某PX貿(mào)易企業(yè)A

1、PX貿(mào)易情況：貿(mào)易商多是代理日韓工廠進(jìn)行銷售，隨著近幾年國產(chǎn)化替代，PX供應(yīng)商今年減少了合約量。公司基本上是背靠背銷售至中國工廠。當(dāng)前PX貿(mào)易圈子較小，參與者不多。

2、運(yùn)輸：PX貿(mào)易以船運(yùn)為主，八九成都是PTA工廠自己找船，自己報關(guān)。日韓航線多是5千噸和1萬噸的船，遠(yuǎn)洋的2-3萬噸船。

3、對PX上市的看法：主要還是比較關(guān)注交割問題，市場可能會存在一定分歧。

4、對調(diào)油的看法：去年事發(fā)較為突然，疫情前美國有不少煉廠虧錢，關(guān)停了幾個煉廠沒有重啟。美國疫情開放后，汽油消費需求增加。疊加烯烴行情差，輕石腦油低價銷售，用輕石腦油調(diào)油需要增加芳烴以提高辛烷值，因此芳烴需求增加。今年，中國也有自己調(diào)油需求，加上近期聽聞汽油出口配額增加，汽油出口窗口打開，預(yù)計汽油端對芳烴有支撐。

某PX貿(mào)易企業(yè)B

1、PX貿(mào)易情況：PX貿(mào)易圈子較小，參與者不多，SGX紙貨參與者多一些。受國產(chǎn)化新產(chǎn)能投產(chǎn)影響，貿(mào)易體量縮量。

2、對調(diào)油的看法：當(dāng)前美國庫存低位，去年底開始備貨的調(diào)油料也基本上消耗了，因此調(diào)油新需求還是存在的，但尚不確定對量的影響。

3、對PX的看法：自從油價上漲以后，公用工程成本增加了很多。短期看PX-MX成本有所增加，這部分加工的PX難有大幅增加；而歧化端，由于甲苯被用于調(diào)油，甲苯到純苯價差沒有優(yōu)勢，而且C9的價格也不低，歧化裝置也難以啟動。整體看，加上裝置檢修的影響，短期內(nèi)PX還是偏緊的格局。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動請掃碼咨詢