Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日記者發(fā)稿，包括基金公司、證券公司、保險資管以及外資機(jī)構(gòu)等在內(nèi)諸多機(jī)構(gòu)投資者4月以來已累計對747家A股上市公司進(jìn)行了1088家次調(diào)研，德賽西威獲機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)超300家次，海康威視、開立醫(yī)療等7只個股超200家次。實際上，隨著今年二季度以來A股市場投資主線的變化，機(jī)構(gòu)調(diào)研生態(tài)也隨之發(fā)生變化。從行業(yè)來看，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備以及計算機(jī)等成為調(diào)研的熱門領(lǐng)域。從上市公司種類而言，中大盤藍(lán)籌股成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱點。

中大盤藍(lán)籌股調(diào)研率約四成

整體而言，4月機(jī)構(gòu)調(diào)研仍處于較高頻率。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月以來已有747家A股上市公司獲機(jī)構(gòu)1088家次調(diào)研，其中40只個股獲百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。

從行業(yè)來看，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電子、基礎(chǔ)化工行業(yè)依然是4月調(diào)研最為熱門的行業(yè)，被調(diào)研上市公司數(shù)量分別為84家、80家、79家和71家。此外，計算機(jī)行業(yè)也有60家上市公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。

就調(diào)研熱度較高的個股而言，在4月機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度排名居前的10只個股中，有3只為醫(yī)藥生物行業(yè)個股，2只屬于計算機(jī)行業(yè)，其余個股則分布于通信、汽車、美容護(hù)理等行業(yè)。

值得注意的是，4月機(jī)構(gòu)對于中大盤藍(lán)籌股的關(guān)注度明顯提升。以截至4月24日的總市值作為統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，參與調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量排名前10的上市公司中，除雙環(huán)傳動的總市值為198.14億元外，其余公司總市值均在200億元以上。從總體來看，在747家被調(diào)研上市公司中，總市值在100億元以上的共有291家，占比約39%。這也意味著，在機(jī)構(gòu)調(diào)研榜單中，中大盤藍(lán)籌股的覆蓋率約為四成。

熱門個股AI業(yè)務(wù)頗受關(guān)注

從調(diào)研的熱門個股來看，德賽西威在4月共被調(diào)研3次，合計參與機(jī)構(gòu)數(shù)量高達(dá)302次，其中便包括了102家基金公司以及77家證券公司，位居各上市公司前列。公開資料顯示，德賽西威是一家汽車電子企業(yè)，主要為智能駕駛艙、智能駕駛以及車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供創(chuàng)新、智能、具有競爭力的產(chǎn)品解決方案和服務(wù)。從機(jī)構(gòu)調(diào)研內(nèi)容來看，也主要集中在“智能駕駛”領(lǐng)域。

如對智能駕駛業(yè)務(wù)發(fā)展情況，德賽西威表示，公司智能駕駛業(yè)務(wù)在技術(shù)水平、量產(chǎn)規(guī)模方面均保持行業(yè)領(lǐng)先，2022年度，公司智能駕駛業(yè)務(wù)銷售額和新項目訂單規(guī)模繼續(xù)保持爆發(fā)式增長，全年營收同比增長83%，新項目訂單年化銷售額接近80億元。目前智能駕駛域控制器方面量產(chǎn)規(guī)模也已居于國內(nèi)市場前列，高算力平臺IPU04已在理想汽車等客戶上實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。

此外，盡管在4月僅組織過1次調(diào)研，但安防巨頭海康威視仍以296家的調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量位居第二，其中基金公司、證券公司分別為82家、67家。而從調(diào)研內(nèi)容來看，機(jī)構(gòu)同樣關(guān)注了?？低曉谌斯ぶ悄茴I(lǐng)域的發(fā)展情況。

針對AI方面的技術(shù)路線，?？低暠硎荆疽恢痹诿嫦蛉斯ぶ悄芗夹g(shù)的趨勢進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，構(gòu)建基礎(chǔ)能力，例如更大規(guī)模和更深的網(wǎng)絡(luò)、更強(qiáng)的并行能力、更強(qiáng)的數(shù)據(jù)中心、更強(qiáng)的數(shù)據(jù)生成和數(shù)據(jù)標(biāo)注的能力等。此外，?？低暡蛔非蟪蔀锳I技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者，而是重點跟進(jìn)和整合相關(guān)技術(shù)，讓AI技術(shù)更好地產(chǎn)品化、更有效落地。

而醫(yī)藥企業(yè)開立醫(yī)療、華東醫(yī)藥分別以272家、271家調(diào)研機(jī)構(gòu)參與數(shù)量位列第三、第四。作為醫(yī)療診斷設(shè)備的研發(fā)銷售企業(yè)，對開立醫(yī)療的調(diào)研內(nèi)容主要集中在2023年度經(jīng)營情況展望、內(nèi)鏡產(chǎn)品銷售渠道拓展情況等領(lǐng)域。而對華東醫(yī)藥的調(diào)研內(nèi)容則重點包括工業(yè)微生物業(yè)務(wù)布局、醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)美業(yè)務(wù)的成長性等。

產(chǎn)業(yè)升級助推多板塊高景氣度

面對市場關(guān)注度高漲，但近期震蕩同樣較大的TMT領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)表示，從產(chǎn)業(yè)催化、機(jī)構(gòu)配置、政策支持等角度來看，包括人工智能、數(shù)據(jù)要素等在內(nèi)的領(lǐng)域或仍將成為全年投資重點。

華西證券表示，前期數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊熱度提升較快，資金虹吸效應(yīng)明顯，在積累較多盈利盤后，資金對板塊的利空消息更為敏感。全年來看，TMT板塊的短期調(diào)整并不意味著行情結(jié)束，從產(chǎn)業(yè)催化、國內(nèi)政策和機(jī)構(gòu)配置變遷看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或成為貫穿全年的重要主題。

浙商證券認(rèn)為，展望2023年的TMT投資線索，人工智能引領(lǐng)下，可從業(yè)績催化和產(chǎn)業(yè)催化兩條線索繼續(xù)演繹。就業(yè)績催化來看，以芯片、光模塊、服務(wù)器為代表的算力環(huán)節(jié)更強(qiáng)；就產(chǎn)業(yè)催化來看，數(shù)據(jù)要素、人工智能等環(huán)節(jié)催化劑密集，值得關(guān)注。

而對于中小盤股，方正證券認(rèn)為，中小盤股的機(jī)會在于產(chǎn)業(yè)升級。產(chǎn)業(yè)升級的過程中，相關(guān)企業(yè)會形成大量的資本開支，因此會帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。特別是在新興成長產(chǎn)業(yè)中，某種新技術(shù)的出現(xiàn)，都會對應(yīng)巨大的需求，產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)新材料、新設(shè)備的中小企業(yè)就會有巨大的盈利彈性甚至成倍增長。