投資市場的門檻并不高，只要手里有幾千塊錢，就可以開始入市交易。但如果想在這個市場中賺錢，那難度可能就會出現(xiàn)指數(shù)級的上升。

正如投資市場中的一句老話“七虧二平一賺”，如果算上時間成本，市場中有90%的投資者都是虧的。那么，為什么會有這么多交易者出現(xiàn)虧損呢？他們有哪些共同的持續(xù)虧損的特征？在大多數(shù)人虧錢的時候，為什么總有小部分人可以實現(xiàn)盈利？賺錢的投資者又擁有哪些輸家所不具備的優(yōu)勢？輸家能否成為贏家呢？

對于上述問題，《高勝算操盤》也許可以告訴你答案。

如何像專業(yè)投資者一樣操作？

《高勝算操盤》是一本教我們?nèi)绾闻囵B(yǎng)成功交易者心靈架構(gòu)的書，作者通過講述如何觀望、規(guī)避什么以及怎樣進行高勝算操盤，向大家展示了如何在投資市場一步步成為一名持續(xù)的贏家。

作者在講述自己的慘痛經(jīng)歷之外，還分享了諸多發(fā)生在其他交易員身上的案例。在這些交易員中，有的入市之初遭遇坎坷，但最終卻能突破困境，而有的則永遠都無法從錯誤中學習。這些案例可以幫助大家更容易判斷在交易過程中，哪些事該做，哪些事不該做。

在書中，作者分享了個人認為成功交易者最重要的各種素質(zhì)與相關(guān)問題，由基礎(chǔ)開始，最后討論紀律規(guī)范與情緒因素，其中還包括基本分析與技巧分析，交易計劃于風險管理計劃的制定和運用，交易系統(tǒng)的設(shè)計與嘗試?？梢哉f，《高勝算操盤》是目前為止最完整的告訴我們在每天的每筆交易中，應該如何像專業(yè)交易者一樣操作的書籍之一。

馬塞爾·林克：美國知名交易專家

《高勝算操盤》的作者馬塞爾·林克是美國知名交易專家，也是程序化交易領(lǐng)域重要的開拓者之一。他從1990年開始從事交易，曾連續(xù)7年虧損，一直到1998年才出現(xiàn)關(guān)鍵性的轉(zhuǎn)變。

在馬塞爾的交易生涯里，他擔任過經(jīng)紀公司的辦事員、場內(nèi)交易員、零售經(jīng)紀人和交易者。這些經(jīng)歷讓他接觸了很多成功與不成功的職業(yè)交易者，也目睹了每一位交易者可能出現(xiàn)的大大小小的無數(shù)錯誤。后來，他將這些內(nèi)容進行了整理、總結(jié)，并著書《高勝算操盤》，旨在幫助投資者辨別與交易相關(guān)的長處和短處，踏上贏家的道路。

什么是“高勝算操盤”？

馬塞爾將“高勝算操盤”定義為風險或報酬率偏低的交易，主要是根據(jù)歷史統(tǒng)計測試資料，在風險可控的情況下，對可能產(chǎn)生正收益的交易做重點關(guān)注。那些優(yōu)秀的交易者之所以進行交易，是因為他們掌握著很好的勝算，而不是單純的交易沖動。他們進行交易只有一個目的：賺錢，而不是滿足賭博心理。

一般來說，高勝算操盤機會，應該順著市場的主要趨勢方向。如果市場處于上漲通道，交易者應該等待行情拉回，并成功確定底部支撐后進場做多。在上漲行情中，雖然做空也可以獲利，但屬于勝算較低的投資機會，應該盡量避免。高勝算操盤者知道什么時候要認賠，也知道什么時候應該止盈或者繼續(xù)持有獲利部分。

想成為高勝算交易者，必須擁有一套完善的交易計劃，其中要包括交易策略以及最重要的風險管理?！陡邉俾什俦P》會幫助投資者根據(jù)自己的個性和交易習慣，制定適合自己的交易計劃，并實施。

下面，就讓我們一起來看看，馬塞爾整理的“高勝算操盤術(shù)”吧。

第1章 學費

假設(shè)你打算成為最佳交易者，那一定要下一些功夫。當然，只要你決心投入，愿意付出時間，準備充裕的資本，仍然會取得成功。如果尚未具備前述條件，就不要期待能夠立即在市場上賺錢，因為成功需要時間營造，剛開始的時候必須從錯誤中學習。

初學者務必記住，如果你不希望被淘汰出局，重點不在于如何賺更多錢，而在于如何少賠一點。保障資本應該放在賺錢之前，如何處理錯誤也很重要，想辦法不要重蹈覆轍。記錄交易日志，定期翻閱檢討，分析自己的優(yōu)缺點。如果你發(fā)現(xiàn)自己不斷犯相同的錯誤，就要仔細考慮，或許你并不適合從事金融交易。

強調(diào)一點：最初兩年內(nèi)，務必不要心急，一切都慢慢來，保障資本。“慢慢來”可以讓你有機會走更遠的路。付清畢業(yè)學費之后，才能夠靠交易謀生。

初學者經(jīng)常面臨的問題：1.忽略學習曲線；2.起始資本不足；3.缺少操作資本；4.缺乏正式訓練；5.缺少受教育的機會；6.缺乏適當?shù)谋O(jiān)督；7.預期很快就能成功；8.預期從一開始就能賺大錢；9.破產(chǎn)。

提升交易技巧與存活機會的主要事項：1.慢慢來；2.實際操作上與心態(tài)上，都不要好高鶩遠；3.支付交易學費；4.把握每個錯誤的學習機會；5.把經(jīng)驗視為最佳的老師；6.確定自己有足夠的資金持續(xù)下去；7.保障珍貴的資本；8.實際進行交易之前，先模擬作業(yè)；9.記錄交易日志；10.定期檢討交易；11.要有決心；12.享受交易的樂趣。

第2章 設(shè)定務實目標

對于自己能夠賺多少錢，以及應該準備多少資本達到上述目標，態(tài)度必須務實，這是最重要的。你不僅要對本身與自己的能力設(shè)定務實的目標，也要對市場表現(xiàn)設(shè)定務實的目標。你必須嘗試掌握市場反應的脈動，了解自己能夠?qū)κ袌龃嬖谑裁雌诖?/p>

態(tài)度不夠務實的交易者，可能遇到的問題：1.不相信自己竟然會賠錢；2.交易過度頻繁；3.承擔太高的風險；4.好高鶩遠；5.容易遭遇挫折，感覺失望；6.破產(chǎn)；7.預期某只股票每年都會漲兩倍；8.整個生活變得不愉快。

幫助交易者態(tài)度更務實的一些事項：1.目標設(shè)定在通常能夠達到的范圍內(nèi)；2.記?。〔粫焯爝^年；3.保持充裕的交易資本；4.知道交易對象的價格平均真實區(qū)間；5.知道每波浪走勢的平均長度；6.不要期待全壘打；7.期待較小而可靠的報酬；8.投入更多時間汲取經(jīng)驗；9.從錯誤中學習；10.不要讓虧損擴大；11.不要追逐行情；12.即使面對著瘋狂的行情，態(tài)度也要保持務實；13.把交易當成一種事業(yè)來經(jīng)營；14.擬定交易計劃。

第3章 整平競技場

務必記住，你真正的競爭對手都是最佳交易者，他們擁有充裕的資金、豐富的經(jīng)驗、先進的科技設(shè)備，以及最周全的資訊管理，所以你必須想盡辦法踏上專業(yè)競技場。

有助于整平競技場的因素：1.充裕的資本；2.取得即時報價、走勢圖與新聞；3.盡量運用網(wǎng)絡(luò)的效益；4.裝設(shè)立即、可靠的網(wǎng)絡(luò)；5.充分利用網(wǎng)絡(luò)上的免費資訊；6.通過手工更新走勢圖；7.充分利用在線交易的優(yōu)點；8.盡量壓低傭金費率；9.采用具備編輯功能的交易軟件；10.采用高速度的電腦系統(tǒng)。

第4章 運用消息面

學習如何運用基本面的分析資料以及如何根據(jù)消息面進行交易十分重要。

針對消息進行交易的問題：1.嘗試預測市場的反應；2.堅信某種基本面看法；3.喪失客觀性；4.忽略市場趨勢；5.陷在價格突兀走勢中；6.絕對不會是第一個知道消息的人；7.消息已經(jīng)預先反映在市場價格內(nèi)；8.賭博。

增進基本分析方法的勝算：1.掌握完整的市況；2.運用基本分析決定行情的根本驅(qū)動力量；3.運用技術(shù)分析作為輔助；4.運用基本分析判定行情的長期走勢方向；5.如果價格應該上漲而沒有上漲，通常就會下跌；6.面對著新聞事件，不要害怕逆向操作；7.不要在新聞發(fā)布之后立即進場；8.讓市場有機會消化新聞；9.金融交易不該以自己的看法為準，而應該以市場的實際走勢為準；10.保持彈性，愿意改變看法；11.謠言傳播時買進，消息成真時賣出；12.記住，經(jīng)濟消息可能是市場的利多消息；13.不要抱著賭博心態(tài)：消息公布之前，最好結(jié)束相關(guān)部位。

第5章 運用多重時間框架增加勝算

執(zhí)著于單一的時間結(jié)構(gòu)會局限你的視野和看法，對市場的必須有宏觀上的見解。一位成功的交易者，必須了解市場發(fā)展的大方向，不能只陷在當前的行情內(nèi)，必須掌握各種不同時間結(jié)構(gòu)的演變。

不采用多重時間結(jié)構(gòu)的缺點：1.只能看到幾塊拼圖；2.無法真正了解重要的價位水準；3.在上漲行情的拉回走勢中放空；4.無法知道行情過度延伸；5.逆著動能方向進行交易；6.進場時間掌握不佳；7.交易過度頻繁；8.成功倉位的持有時間不夠久；9.很容易被震蕩出局。

多重時間結(jié)構(gòu)的高勝算操盤：1.能夠從較適當?shù)慕嵌扔^察當前的行情發(fā)展；2.與市場的磨合程度較高；3.能夠掌握市場的整體狀況；4.更能夠看清市場趨勢；5.能夠更有效掌握交易失效；6.通過較高的時間結(jié)構(gòu)追蹤倉位；7.得以判斷行情發(fā)展是否過度延伸；8.能夠找到更恰當?shù)闹闻c壓力水準；9.避開超買區(qū)與超賣區(qū)；10.較容易看清楚獲利目標；11.借此較高時間結(jié)構(gòu)減少交易頻率；12.拉長獲利倉位的持有時間；13.在每個時間結(jié)構(gòu)上進行加碼；14.只采納所有時間結(jié)構(gòu)都吻合的信號；15.運用相同系統(tǒng)在不同時間結(jié)構(gòu)上的信號彼此確認。

第6章 順勢而為

順勢而為，可以讓勝算提高不少。相對于逆勢行情，趨勢跟蹤行情通常更為強勁、持久，所有應該盡量順著趨勢發(fā)展方向進行交易。另外，千萬不要嘗試掌握最后一波行情。

沒有適當運用趨勢的危險性：1.勝算偏低的交易；2.處在行情發(fā)展的錯誤一邊；3.追價；4.不知道行情發(fā)展何時過度延伸；5.在逆勢中追求蠅頭小利；6.忘了移動平均是落后指標；7.不愿承認趨勢已經(jīng)結(jié)束；8.誤判趨勢線突破走勢；9.過度強調(diào)較無意義而不持久的短線趨勢；10.等待強勁黝中永遠不會發(fā)生的折返；11.以為折返走勢而發(fā)生虧損；12.停止單設(shè)定在折返走勢目標區(qū)的錯誤一邊；13.忘掉沒有所謂過高或過低的價格；14.部位持有過久。

趨勢跟蹤的高勝算操盤：1.知道趨勢發(fā)展方向；2.最佳交易都是順著趨勢發(fā)展方向進行；3.運用多重時間結(jié)構(gòu)來判斷市況；4.假設(shè)主要趨勢線與移動平均不會被價格貫穿；5．傾斜角度平緩的趨勢線較可靠；6.期間較長的趨勢線比較能夠反映趨勢；7.等待折返走勢；8.不要追價；9.不要試圖與市場抗衡；10.即使是最強勁的趨勢，也一定會出現(xiàn)某種程度的折返；11.進場價格越接近趨勢線，風險與報酬比率越理想；12.操作方法盡量保持單純；13.如果最近一波走勢沒有觸及通道邊緣，或不及前一波走勢，就必須注意趨勢是否即將結(jié)束；14.利用ADX分析趨勢強度；15.趨勢越強勁，部位持有時間也應該長一點；16.預期行情即將折返而結(jié)束趨勢跟蹤部位，最好不要反轉(zhuǎn)部位；17.反轉(zhuǎn)部位之前，應該等待趨勢線突破的確認信號；18.注意移動均線之間產(chǎn)生的泡沫現(xiàn)象；19.注意斐波那契折返比率；20.停止單不應該剛好設(shè)定在折返目標水準；21.估計行情能夠發(fā)展多遠。

第7章 運用擺蕩指標

擺蕩指標不能用來猜測行情的頂部和底部，應該順著主要趨勢的發(fā)展方向運用指標。如果可以利用擺蕩指標知道行情發(fā)展到何時會進入超買或超賣狀態(tài)，絕對可以讓你成為最佳交易者。

不用或誤用擺蕩指標會出現(xiàn)的問題：1.進出場價位不理想；2.進出反復，不斷在超買區(qū)買進，在超賣區(qū)賣出；3.認為市場表現(xiàn)太過分了，導致虧損部位的持有時間過長；4.在強勁的趨勢中，擺蕩指標提供太多錯誤信號；5.追價；6.在最差的時候結(jié)束部位；7.不知道在什么情況下，行情發(fā)展才算過度延伸；8.認為市場必須根據(jù)技術(shù)指標的指示發(fā)展；9.猜測行情頭部與底部（交易部位違反趨勢發(fā)展方向）；10.錯失行情反轉(zhuǎn)機會。

運用擺蕩指標的高勝算操盤：1.順著主要趨勢方向進行交易，等待折返走勢進入超賣區(qū)才買進；2.擺蕩指標做頭，才結(jié)束多頭部位；3.不在超買區(qū)追價買進，不在超賣區(qū)追價放空；4.等待折返走勢，尋找更好的時機；5.運用擺蕩指標尋找更好的進場點；6.行情處于超買，買進必須謹慎；行情處于超賣，賣出必須小心；7.在長期時間結(jié)構(gòu)上，判斷主要趨勢還有多少發(fā)展空間；8.注意價格與技術(shù)指標之間的背離現(xiàn)象；9.注意擺蕩指標走勢的技術(shù)形態(tài)；10．通過ADX判斷趨勢的強度；11．擺蕩指標長期停留在極端區(qū)域，意味著趨勢非常強勁；12.結(jié)合各種技術(shù)指標，彼此進行確認；13.如果擺蕩指標上升穿越零線，只適合操作多頭部位；14.當行情發(fā)展過度延伸而造成你幾乎不能忍受，不妨再多等待一會。

第8章 突破與反轉(zhuǎn)

當行情突破交易區(qū)間、價格形態(tài)或趨勢時，能夠做精確的判斷與反映，才能成為最佳交易者。假定你手中持有倉位，看到行情開始轉(zhuǎn)折，并出現(xiàn)突破走勢，你知道如何建立新倉位。

突破走勢的陷阱：1.忽略風險和報酬關(guān)系；2.不真正了解關(guān)鍵價位在何處；3.逆著主要趨勢方向進行交易；4.遇到假突破時，不知道立即結(jié)束部位；5.在還沒有發(fā)生之前就預期突破成功；6.突破走勢失敗時，不愿意及時認賠；7.沒有衡量突破之后的目標價位；8.忽略成交量變化；9.錯失第一波走勢之后，太慢進場；10.如果進場價位不理想，沒有想到止損點距離太遠；11.沒有耐心等待折返走勢；12.陷在拉回走勢中；13.追價，一旦行情折返整理，很容易發(fā)生重大虧損（至少是暫時的）；14.不能謹慎挑選進場點，很容易造成交易過度頻繁的問題。

高勝算的突破交易：1.突破走勢的交易，需要耐心。2.等待折返或其他較好的進場點。3.順著市場的動能方向建立部位。4.如果突破走勢帶動一波新趨勢，應該繼續(xù)持有部位。5.如果趨勢非常明確，而且突破的對象是逆向走勢，這類的機會通常很好。6.利用停止單進場建立部位。7.當行情接近可能發(fā)生突破的區(qū)域，就應該有采取行動的心理準備。8.最好的突破走勢通常會立即發(fā)動。9.萬一沒有成功，立即出場。10.通過前一段波段、區(qū)間或密集交易區(qū)來衡量下一波走勢的目標幅度。11.經(jīng)過一段盤整之后，需要注意大量突破。12.注意成交量的變化。13.注意價格變動較積極的市場。14.注意成交量增加的價格變動方向，以及該方向的突破。15.利用一些濾網(wǎng)來過濾假突破。16.如果止損距離過遠，或許不值得冒險。17.意料之外的突破，效果通常最佳。18.朝著主要趨勢方向進行的突破，通常較容易成功。19.趨勢線的斜率越陡峭，遭到突破的可能性越高。20.利用其他技術(shù)指標協(xié)助判斷突破的有效性。21.運用較長期時間結(jié)構(gòu)的走勢圖，進一步判斷行情發(fā)展。22.分批進場。23.突破初期先做部分獲利了結(jié)，防范走勢折返。24.注意突破之前可能出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)。

第9章 出場與停止單

認賠是一種可以被接受的行為，而且小賠絕對勝過大賠。設(shè)定適當?shù)闹箵p，這是交易策略的必要部分，并不次于進場價位。

出場與止損的相關(guān)錯誤：1.沒有預先擬定出場策略；2.缺少風險管理計劃；3.進行不順利的倉位，不知道在何處出場；4.讓失敗的倉位越陷越深；5.不了解出場的重要性不低于進場；6.根本不了解出場的適當時機；7.過早獲利了解；8.貪婪的心態(tài)；9.根據(jù)特定金額設(shè)定止損；10.每種市場與每種市況都采用相同的止損金額；11.設(shè)定止損沒有參考走勢圖；12.止損設(shè)定太近；13.止損設(shè)定太遠；14.沒有采用適當?shù)木彌_；15.由于設(shè)定止損而變得太大意；16.當行情朝有利方向發(fā)展，沒有適當調(diào)整止損；17.當行情逼近時，取消原先設(shè)定的止損；18.沒有堅持心里止損；19.忽略止損。

適當?shù)某鰣霾呗裕?.讓獲利持續(xù)發(fā)展；2.立即認賠；3.分批出場；4.出場必須要有理由；5.當初的進場動機發(fā)生變動，就應該考慮出場；6.認賠是一種合理行為；7.實際進場之前，就知道萬一失算的出場位置；8.確定任何部位的損失都絕對不會傷及筋骨；9.止損必須根據(jù)市況設(shè)定；10.止損應該設(shè)定在重要技術(shù)關(guān)卡之外；11.采用緩沖區(qū)；12.止損位置必須讓部位有足夠的活動空間；13.采用追蹤性停止策略保障既有獲利；14.對于任何一筆交易，絕對不讓損失超過你所愿意接受的程度；15.對于任何一筆交易，絕對都知道自己能夠承擔多少損失；16.在幾個不同的止損價位分批出場；17.根據(jù)較長期的走勢圖，挑選適當?shù)闹箵p點；18.如果不能嚴格遵守紀律，就預先遞入止損單；19.利用時間止損單清除不能適當發(fā)揮的部位；20.不要介入那些你經(jīng)不起風險的市場；21.止損設(shè)定在當時價格的兩個標準差之外，通常不會被隨機走勢觸發(fā)；22.如果出現(xiàn)不利的行情走勢，務必堅持當初設(shè)定的止損。

第10章 高勝算操盤

想要發(fā)展成高勝算高素質(zhì)的交易者，你需要兩個最具決定性的要素：具有紀律規(guī)范，去等待良好的機會交易；具有資金管理技巧，當較好機會出現(xiàn)時，采取正確行動。

成為低勝算交易者的14個行為：1.不把握交易時機；2.在市場波動劇烈時進行交易；3.開盤時交易；4.逆勢交易；5.不觀察走勢圖；6.不顧市場行情，憑消息交易；7.總是建立相同規(guī)模的倉位；8.一直試圖接住空中落下的刀子；9.過度頻繁交易；10.不能判斷高勝算操盤和低勝算交易；11.漫無目的的交易；12.不注意出場策略；13.考慮交易時忽略資金管理；14.在超買區(qū)追價。

成為高勝算操盤者：1.同時觀察多種時間架構(gòu)；2.隨主趨勢交易；3.等待折返走勢；4.耐心等待最佳時機；5.了解成敗的可能性；6.明白優(yōu)勢錯過交易機會是正確的；7.運用機械性交易系統(tǒng)；8.只在風險與報酬比率恰當時交易；9.學習調(diào)整每筆交易的風險；10.勝算越高，倉位規(guī)模越大；11.不要去賭；12.只在每件事看起來都正確時才交易；13.為每筆交易制定正確理由；14.擬定計劃；15.在市場開盤前，擬好交易計劃；16.有紀律地遵循計劃；17.保持專注；18.了解市場的行為模式；19.詳細的考慮你的交易。

第11章 交易計劃與行動計劃

必須養(yǎng)成擬定交易計劃和行動計劃的習慣，有助于你關(guān)注高勝算的機會。同時，還需要一套完整的資金管理計劃和風險參數(shù)，并定期檢討自己的交易。

缺乏交易計劃和行動計劃可能導致的問題：1.毫無節(jié)制；2.疏忽好的交易策略；3.根本不知道應該承擔多少風險；4.不知道應該在哪些市場從事交易；5.不知道應該交易多少合約口數(shù)；6.交易過度頻繁；7.賬戶破產(chǎn)；8.對于特定的市況毫無應對的策略；9.不知道何時應該出場；10.不知道如何評估自己的操作績效。

有效運用交易計劃和行動計劃：1.把交易計劃看成經(jīng)營計劃；2.交易計劃與行動計劃把所有的交易相關(guān)事項整合在一起；3.這兩者需要符合個人的交易風格；4.這兩者能夠讓你專注于績效已經(jīng)獲得證明的策略；5.這兩者讓你能夠應對各種市況變動。6.這兩者讓每筆交易都有充分理由；7.這兩者協(xié)助你遵守資金管理計劃；8.這兩者可以舒緩交易的緊張氣氛；9.知道自己頂多能夠承受多少損失；10.行動計劃讓你進行的交易都經(jīng)過深思熟慮；11.預先設(shè)定出場點；12.通過檢討而學習；13.這兩者可以避免情緒決策；14.這兩者讓你知道在哪些市場進行交易；15.必須要有嚴格的紀律按照計劃行事。

第12章 系統(tǒng)交易

不論是電腦化系統(tǒng)，還是在走勢圖上利用視覺判斷，，也不論結(jié)構(gòu)單純還是復雜，你必須采用某種經(jīng)過驗證的交易系統(tǒng)。除非你能夠不斷復制相同的決策，否則交易不只可能會shibai-，甚至弄不清楚自己究竟是怎么失敗的。

采用交易系統(tǒng)發(fā)生虧損原因：1.太早放棄系統(tǒng)；2.忽略傭金與滑移價差；3.缺乏嚴格遵守信號的紀律；4.對于信號不能果斷反應；5.相信一些不確實的假設(shè)性結(jié)論；6.系統(tǒng)不符合使用者的交易風格；7.系統(tǒng)的操作方式超過交易者的資金規(guī)模或其他條件；8.系統(tǒng)沒有經(jīng)過適當?shù)臏y試；9.系統(tǒng)采用太多變數(shù)與條件；10.系統(tǒng)經(jīng)過曲線套入；11.不能把握“保持簡單”的原則；12.系統(tǒng)不夠好。

高勝算的系統(tǒng)性交易：1.只采用獲利期望值為正數(shù)的交易系統(tǒng)；2.了解如何測試系統(tǒng)；3.系統(tǒng)最好能夠適用于各種不同市場；4.交易法則必須很清楚；5.出場的重要性，不低于進場；6.交易系統(tǒng)必須考慮止損；7.系統(tǒng)績效很穩(wěn)定；8.保持簡單；9.在較長時間結(jié)構(gòu)上采用另一套系統(tǒng)，作為警報，并監(jiān)督止損位置；10.在較短期時間結(jié)構(gòu)上采用另一套系統(tǒng)，用以精確掌握進出場位置；11.系統(tǒng)的最大損失不要太大；12.了解自己最多能夠承受多少損失；13.利用不同系統(tǒng)的信號進行確認；14.必要情況下，可以利用主觀判斷；15.如果你想成為真正的系統(tǒng)性交易者，就應該采納每個信號。

第13章 系統(tǒng)測試概論

在實際運用之前，任何想法或系統(tǒng)必須用歷史資料進行測試。統(tǒng)計上有效的測試，至少必須有30筆交易樣本，而且要包含各種市場狀況。務必記住，除非系統(tǒng)經(jīng)過適當?shù)臏y試，否則不要輕易采用。

歷史資料測試的常見錯誤：1.沒有進行歷史資料測試；2.不知道系統(tǒng)究竟是否能夠賺錢；3.系統(tǒng)或方法還沒有進行測試之前，就用于實際交易；4.不知如何評估測試結(jié)果；5.完全不懷疑系統(tǒng)的績效與測試結(jié)果；6.過度重視系統(tǒng)的勝率；7.過度重視系統(tǒng)總獲利；8.忽略最大連續(xù)虧損；9.過度強調(diào)曲線套入；10.太過于重視最佳化程序；11.測試資料不足，或不能充分反映市場狀況；12.沒有適當?shù)耐獠繕颖荆?3.測試的市場不夠多；14.系統(tǒng)測試忽略傭金與滑移價差。

盡量發(fā)揮歷史資料測試的功能：1.采用具備測試功能的軟件；2.絕對不采用不適用的策略；3.如果不滿意測試結(jié)果，就不要采用該系統(tǒng)；4.測試過程務必要有足夠的資料；5.樣本至少要有30個；6.最后測試要采用全新的外部樣本；7.至少保留1/3的資料作為外部樣本；8.針對不同市場進行測試；9.系統(tǒng)必須對不同時間結(jié)構(gòu)進行測試；10.系統(tǒng)必須對不同市場進行測試；11.最佳化程序與曲線套入都不可進行得太過分；12.了解如何評估測試結(jié)果；13.學習比較不同的系統(tǒng)；14.不要低估傭金與滑移價差造成的影響；15.確定自己的資金足以應付兩倍的最大連續(xù)虧損；16.避免績效波動過分劇烈的系統(tǒng)；17.確定系統(tǒng)的絕大部分獲利不是集中在一兩筆交易。

第14章 資金管理計劃

資金管理可能是決定交易勝敗的最重要單一因素。找到適當機會，建立適當倉位，只不過是交易程序的一部分；除非知道如何管理資本，否則很難成功。真正的輸贏關(guān)鍵，不在于如何擴大獲利，而在于如何控制損失。有效的交易系統(tǒng)，勝率通常低于50%，所以控制風險就成為關(guān)鍵。

缺乏或誤用資金管理計劃的危險：1.交易賬戶破產(chǎn)；2.不知道應該承擔多少風險；3.完全沒有風險概念；4.不知道何時應該停止；5.采用獲利期望值為負數(shù)的交易系統(tǒng)；6.承擔你不堪重負的風險；7.沒有一句情況需要來調(diào)整風險；8.沒有嚴格遵守計劃的紀律；9.因為大輸或大贏而沖昏頭腦，不受風險參數(shù)控制；10.不相信自己會遇到最大連續(xù)虧損。

資金管理計劃的重要性：1.嚴格的資金管理，是杰出交易者的共通點；2.資金管理讓不得以保障珍貴的交易資本；3.資金管理讓你了解自己能夠承受多少風險；4.資金管理讓你有處理最糟糕情況的準備；5.資金管理協(xié)助你控制虧損；6 .資金管理讓你知道最多持有幾個合約；7.資金管理協(xié)助你準備充裕的交易資本；8 .資金管理可以避免交易賬戶破產(chǎn)；9.資金管理協(xié)助你設(shè)定合理的交易目標；10.資金管理讓你明確知道什么時候應該退場；11.資金管理可以避免賭博心態(tài)；12.資金管理可以協(xié)助你設(shè)定所允許發(fā)生的最大虧損。

第15章 設(shè)定風險參數(shù)與擬定資金管理計劃

擁有合理的風險計劃，就可以增添你在金融交易市場上的賺錢機會。你必須先確定自己禁得起多少風險，能夠處理哪種程度的連續(xù)虧損。每筆交易所承擔的最大風險不得超過風險資本的一小部分（2%-5%）。

缺乏一套適當?shù)馁Y金管理計劃，可能引發(fā)的種種問題：1.沒有根據(jù)可以設(shè)定合理的目標；2.你必須與一些擁有周密資金管理計劃的杰出交易者同場競爭；3.經(jīng)常承擔過高風險；4.讓損失持續(xù)擴大；5.虧損可能演變?yōu)闉碾y；6.根本不知道可以擁有多少股票；7.不知道如何設(shè)定止損；8.向下攤平；9.每筆交易都承擔相同風險；10.不知道如何加碼或分批進出。

設(shè)定風險參數(shù)與資金管理計劃應該考慮的事項：1.在能力允許范圍內(nèi)進行交易；2.首先考慮防守，其次才考慮進攻；3.務必控制損失，讓獲利倉位持續(xù)發(fā)展；4.不可動用全部的交易資本，保留一半以防不時之需；5.任何單筆交易承擔的風險都不可超過風險資本的5%（最好是不超過2%）；6.必須注意相關(guān)倉位。7.所有未平倉倉位也應該設(shè)定最高風險控制；8.擬訂一份表格，顯示每個市場的最高倉位限制；9.配合技術(shù)分析，來決定交易股數(shù)；10.不要永遠都承擔最高風險；11.每筆交易允許的最低合約口數(shù)是零；12.除非風險與報酬關(guān)系恰當，否則不要進行交易；13.停止交易的虧損限額；14.遇到連續(xù)虧損，應該減少交易量；15.了解哪些市場的價格波動較劇烈；16.加碼程序應該由大而小。換言之，成本越低，數(shù)量越多；成本越高，數(shù)量越??；17.擬訂一份擴大交易規(guī)模的計劃；18.計劃必須合理，容易執(zhí)行與遵守；19.不要因為輸贏而變得情緒化。

第16章 紀律規(guī)范：成功之論

一位優(yōu)秀的交易者必須具備紀律規(guī)范，即必須在市場開盤之前做好應有的準備工作，清楚每筆交易進行的根本理由。在必要的情況下，立刻認賠，讓獲利倉位繼續(xù)發(fā)展，這都需要紀律規(guī)范的配合。

缺乏交易紀律可能造成的傷害：1.無法遵循正確的交易法則；2.交易過度頻繁；3.精神不集中；4.進場位置不當；5.追價；6.不耐心等待高勝算的機會；7.嘗試在波動劇烈的行情中火中取栗；8.逆勢交易；9.沒有行動計劃；10.對于行情發(fā)展缺乏適當?shù)膽獙Q策；11.不受風險參數(shù)的控制；12.情緒不受控制；13.沒有能力認賠；14.無法讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展；15.缺乏專業(yè)素養(yǎng)。

如何成為更有紀律的交易者：1.把交易當成一種事業(yè)經(jīng)營；2.讓別人監(jiān)督你保持在正軌上；3.檢討交易；4.設(shè)定合理的交易日期；5.先處理容易處理的問題；6.檢討操作績效；7.編寫一份交易法則，放在隨時能看見的地方；8.擬訂交易計劃；9.擬訂行動計劃；10.準備一套可供遵循的交易策略；11.每筆交易進場之前問自己“這是否是一筆該做的交易”；12.做好準備工作；13.積極改進；14.積極自我催眠；15.放手進行。

第17章 過度交易的威脅

過度交易會讓你更難成功，不只是因為傭金成本的問題，也因為這會造成你精神不集中，決策受到情緒干擾。成功的交易者必須有堅決的紀律。交易者之所以失敗，通常都是紀律不嚴。

過度交易的原因：1.追求刺激；2.受到交易盈虧的影響；3.報復性交易；4.太強調(diào)自我；5.擔心錯失機會；6.止損策略不當；7.經(jīng)紀人鼓吹；8.通過網(wǎng)絡(luò)進行交易；9.在狹幅震蕩行情內(nèi)交易；10.午飯時間進行交易。

幫助你少交易的事項：1.記住交易需要成本；2.減少滑移價差；3.紀律！紀律！紀律！4.沒有計劃，就沒有交易；5．不要追價，讓價格回頭找你；6.只考慮高勝算操盤機會；7.把損失看成做生意的成本，欣然接受；8.不要基于報復心理進行交易；9.虧損的時候，不要增加部位規(guī)模；10.手氣不順暢時，休息一下，讓自己的頭腦清醒；11.任何一筆交易都不應該受到先前交易的影響；12.不要因為成功而自以為是，好運終會結(jié)束；13.擴張時間結(jié)構(gòu)；14.專心留意少數(shù)幾個市場；15.不要成為行動狂；16.不要因為無聊而進行交易；17.避開狹幅震蕩走勢，趨勢明確的市場比較容易進行交易；18.避免在午飯時間或其他成交量偏低的市場進行交易；19.不要誤以為在線交易能夠讓你享有優(yōu)勢；20.設(shè)定適當?shù)闹箵p。

第18章 交易的內(nèi)在層面：保持清醒

交易過程中，維持清醒的頭腦，這是最基本的成功條件。有些東西是你必須特別小心的，包括：期望、貪婪、恐懼、頑固、懶惰與憤怒。如果表現(xiàn)不理想，不妨考慮暫停交易，讓自己冷靜下來，思考究竟發(fā)生了什么問題。

可能造成傷害的心理問題：1.出現(xiàn)內(nèi)在沖突；2.交易過程中，頭腦不夠清楚；3.認為“他們”在找你麻煩；4.期待行情會永遠持續(xù)下去；5.期待行情會反轉(zhuǎn)；6.固執(zhí)；7.從自己所持有的倉位來思考行情；8.無法控制脾氣；9.基于報復心理進行交易；10.貪心；11.貪多；12.害怕自己錯失機會；13.害怕吐回既有獲利；14.害怕虧損太嚴重；15.無法認賠；16.無法扣動扳機。

保持頭腦清醒的辦法：1.暫停交易；2.外出走走；3.從全新的立場來觀察行情；4.認賠后重新出場；5.設(shè)想自己遨游于市場；6.回歸到最根本的層面；7.檢討交易計劃；8.務必要準備資金管理計劃；9.嚴格遵守計劃；10.像專業(yè)交易者一樣思考；11.不要再期待，采取實際的行動；12.設(shè)定務實目標；13.尋找專業(yè)協(xié)助；14.采用催眠方法；15.瑜伽運動；16.到健身房運動。

最后，附上作者總結(jié)的成功交易者的特點，以及失敗交易者可能具備的特點。大家可以對照一下，看看自己是否有相關(guān)的不足需要改變，對于已經(jīng)擁有的優(yōu)點，需不需要再進一步加強？

成功交易者的特點：

1、資本結(jié)構(gòu)恰當；

2、把交易當作事業(yè)經(jīng)營；

3、對于風險容忍程度很低；

4、只針對市場提供的機會進行交易；

5、能夠控制情緒；

6、有明確的交易計劃；

7、有明確的風險管理計劃；

8、嚴格遵守紀律規(guī)范；

9、能夠聚精會神；

10、所采用的交易方法，經(jīng)過歷史資料的測試。

失敗交易者可能具備的某些特點：

1、資本不足；

2、缺乏紀律規(guī)范；

3、交易過度頻繁；

4、不了解行情；

5、交易莽撞草率；

6、追逐行情；

7、擔心錯失機會；

8、頑固：對于自己的部位或想法，態(tài)度過分堅持；

9、故意誤解新聞；

10、不斷尋求本壘打；

11、損失變得太過嚴重；

12、成功部位過早了結(jié)；

13、交易態(tài)度不夠嚴肅；

14、過度冒險；

15、不能控制情緒。

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