導(dǎo)讀：本周是批露一季報(bào)的最后一周，再加之主線分歧加劇，市場(chǎng)的重心或?qū)⒏鼮槠蛴跇I(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)方向。

昨日AI方向整體迎來一定程度的修復(fù)，但內(nèi)部的分化依舊明顯。其中AI應(yīng)用端再度迎來爆發(fā)，傳媒、游戲等細(xì)分板塊漲幅居前，而CPO概念也保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。而芯片、半導(dǎo)體方向則延續(xù)弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)。整體而言，雖然AI板塊迎來反彈，但仍未化解上周五放量下殺所造成的轉(zhuǎn)弱疑慮。

目前的AI更為聚焦于也業(yè)績(jī)線。像算力服務(wù)器、CPO（光模塊）等細(xì)分在AI整體分歧整理的背景下較為強(qiáng)勢(shì)。此外昨日有邏輯的軟件方向也獲得了資金的認(rèn)可，出版公司語(yǔ)料數(shù)據(jù)的價(jià)值重估和AI給游戲公司的降本邏輯都是比較清晰的。預(yù)計(jì)受到節(jié)前效應(yīng)的影響，AI主線方向類似的縮容炒作的抱團(tuán)行情仍將延續(xù)，因此在市場(chǎng)操作應(yīng)對(duì)上，應(yīng)秉承著汰弱留強(qiáng)的策略，重點(diǎn)關(guān)注那些在調(diào)整中相對(duì)逆勢(shì)的方向與個(gè)股。

再來關(guān)注半導(dǎo)體，昨日半導(dǎo)體再度大跌受到了多家企業(yè)一季報(bào)爆雷的影響(其中包括了主營(yíng)半導(dǎo)體硅片和功率器件的立昂微和神工股份，以及主營(yíng)模擬芯片的圣邦)。其實(shí)半導(dǎo)體行業(yè)本就處于下行周期，本輪股票提前表現(xiàn)就是搶跑周期見底的預(yù)期以及AI炒作至上游硬件的擴(kuò)散。不過截至目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化邏輯這一分支整體的。不過對(duì)于半導(dǎo)體整體而言業(yè)績(jī)?cè)讲钣?jì)提存貨減值越充分反而后期見底反轉(zhuǎn)后沖回改善的空間更多，再加上受到政策端扶持的設(shè)備、材料的國(guó)產(chǎn)化邏輯，半導(dǎo)體方向在短期風(fēng)險(xiǎn)完全釋放后，后續(xù)或仍存較為確定性較高的投資價(jià)值。

此外需留意的是，目前市場(chǎng)較為分裂的局面仍未明顯改善。昨日創(chuàng)下階段新低的股票數(shù)量達(dá)到新高，其中不乏基本面優(yōu)質(zhì)的公司。而從昨日的盤面來看，光伏、儲(chǔ)能、電纜等新能源等非當(dāng)前風(fēng)口的方向也出現(xiàn)了受1季報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)而逆勢(shì)漲停的個(gè)股。而4月底是1季報(bào)截止日期，近期將迎來業(yè)績(jī)批露的高峰期，結(jié)構(gòu)上仍可以關(guān)注那些業(yè)績(jī)超預(yù)期抄跌方向的反彈機(jī)會(huì)。此外，同時(shí)也注意最后一周也是容易出現(xiàn)季報(bào)暴雷的情況，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

總體而言，隨著本周是批露一季報(bào)的最后一周，再加之主線分歧加劇，市場(chǎng)的重心會(huì)更為偏向于業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)方向。因此在本周的應(yīng)對(duì)上以此為邏輯進(jìn)行的短線套利或具更高的勝率。