01

廢鋼綜述

1.廢鋼來源

國內(nèi)廢鋼的主要來源為生活廢鋼，自產(chǎn)廢鋼、工業(yè)廢鋼、建筑工地廢鋼、折舊廢鋼。生活廢鋼是日常生活中所淘汰的鋼鐵制品，例如：日用器皿、細(xì)小五金、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)工具等；自產(chǎn)廢鋼是鋼鐵生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢鋼；工業(yè)廢鋼是機(jī)械加工生產(chǎn)下來的廢鋼，例如：鋼鐵屑沫、切頭、切尾、邊角余料等為工業(yè)廢鋼；建筑工地廢鋼是指在工地建設(shè)和拆除過程中產(chǎn)生下來的不同類型廢鋼；折舊廢鋼是指隨著設(shè)備的不斷更新，各種報(bào)廢設(shè)備、汽車、船只等所獲得的廢鋼。廢鋼來源于鋼材的生產(chǎn)與使用過程中，同時(shí)廢鋼又是鋼材的原料之一，廢鋼與鋼材緊密相關(guān)。

自產(chǎn)廢鋼約占廢鋼總量的20%，指在煉鋼、連鑄、軋鋼等工序生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的渣鋼、中間包鑄余、切頭、邊角料、廢次材等廢鋼。通常只在本企業(yè)內(nèi)部循環(huán)利用，不進(jìn)入市場流通。回收率90-100%。從歷史來看，2001 自產(chǎn)廢鋼產(chǎn)生率為 8.8%，隨后經(jīng)歷 6 年的快速下降，到 2007 年下降至 5.25%，隨后十年在 5%-5.5%之間波動(dòng)。

工業(yè)廢鋼約占廢鋼總量的16%，指制造企業(yè)在產(chǎn)品制造過程中獲得的廢鋼，如生產(chǎn)汽車、船舶、機(jī)械、電器用具、容器等?；厥章?0-100%。這部分廢鋼成色較好、回收難度小，一般和大型廢鋼貿(mào)易商或者鋼廠直接簽訂回購協(xié)議。

折舊廢鋼約占廢鋼總量的64%，指各種鋼鐵制品（機(jī)械設(shè)備、汽車、飛機(jī)、輪船等耐用品、建筑物、容器以及民用物品等）使用一定年限后（10年以上）形成的廢鋼?；厥章?0-80%。

進(jìn)口廢鋼占比忽略不計(jì)，主要來源于美國、日本。進(jìn)口廢鋼的競爭對(duì)手：土耳其、韓國、印度、臺(tái)灣。

2.廢鋼在煉鋼過程中的作用

廢鋼是鋼鐵冶煉的主要原材料之一，其中90%以上的廢鋼消耗于煉鋼，剩下部分用于鑄造、合金等行業(yè)。

廢鋼在煉鋼過程中的作用：

冷卻作用：使轉(zhuǎn)爐在吹煉過程中達(dá)到熱平衡，達(dá)到合格的終點(diǎn)溫度。若過程溫度很高容易造成噴濺，對(duì)去磷不利。

調(diào)配煉鋼成本：一般情況下，廢鋼成本比鐵水低，多加廢鋼可以降低煉鋼成本。

快速增加產(chǎn)能：煉鋼能力大于煉鐵能力的鋼廠，多加廢鋼減少消耗鐵水，可以擴(kuò)大產(chǎn)能。

3.廢鋼的分類

根據(jù)外形、尺寸及重量的差異進(jìn)行分類，廢鋼可分為重型廢鋼、中型廢鋼、小型廢鋼、輕薄料、打包塊、破碎料、鋼渣、鋼屑等。

4.廢鋼資源利用情況

在研究中發(fā)現(xiàn)，不同機(jī)構(gòu)對(duì)于廢鋼每年消耗量估算的差別較大，2021年廢鋼消耗量，富寶數(shù)據(jù)為2.75億噸，商務(wù)部數(shù)據(jù)為2.5億噸，廢鋼協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)為2.26億噸。

廢鋼的潛在供應(yīng)能力每年都在增加，因?yàn)槲覈咒摦a(chǎn)量已經(jīng)歷過高速增長階段，前些年的耗鋼制品如汽車的報(bào)廢回收增多，這些都將使廢鋼供應(yīng)能力趨于寬松，但新增供應(yīng)并不完全會(huì)使用掉，使用量會(huì)受到鋼廠利潤、是否限產(chǎn)、收廢物流情況的影響。

02

我國電爐發(fā)展歷史及區(qū)域產(chǎn)能結(jié)構(gòu)

1.短流程發(fā)展歷史

2016年1月4日，中國政府網(wǎng)全文發(fā)布國務(wù)院《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)脫困發(fā)展的意見》，明確在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，從2016年開始，用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億-1.5億噸；從當(dāng)時(shí)的中（工）頻爐界定標(biāo)準(zhǔn)中，“地條鋼”與“中頻爐”幾乎劃了等號(hào)，因此在2017年6月前，全面取締“地條鋼”產(chǎn)能，無疑就是指中頻爐的淘汰，從而也催生了很多企業(yè)轉(zhuǎn)向電爐設(shè)備的投放。

據(jù)Mysteel的不完全統(tǒng)計(jì)，2017年電爐新增產(chǎn)能2500萬噸，2017-2019年3年共計(jì)新增產(chǎn)能超過6000萬噸，而高爐這三年新增產(chǎn)能總和為3070萬噸，僅占電爐新增產(chǎn)能的51%。

據(jù)富寶統(tǒng)計(jì)，2021年共退出電爐 12 座，產(chǎn)能合計(jì) 577 萬噸，2021 年凈新增電爐產(chǎn)能 460萬噸。2022年新增電爐數(shù)量11座，淘汰電爐數(shù)量16座，新增產(chǎn)能855萬噸，淘汰產(chǎn)能726萬噸，凈新增電爐產(chǎn)能129萬噸。

2021年底我國共有電爐煉鋼產(chǎn)能約 1.98 億噸。高爐粗鋼產(chǎn)能約11.32億噸。電爐產(chǎn)能約占14.89%。

2.區(qū)域產(chǎn)能結(jié)構(gòu)

我國電爐產(chǎn)能分布中比重較大的分布在華東地區(qū)，其次為華中、華南和西南地區(qū)。

3.今年廢鋼到貨觀察

今年3月，廢鋼資源到貨迅猛，引發(fā)市場強(qiáng)烈擔(dān)憂。我們從總量和結(jié)構(gòu)上去觀察，3月集中到貨，一部分是1月由于過年少掉的供應(yīng)，遞延至節(jié)后2月3月，1-3月累積供應(yīng)與2022年相當(dāng)，并且長流程和短流程鋼廠中都體現(xiàn)了這一特點(diǎn)。

從廢鋼的供應(yīng)來看，我國粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)歷過高速增長階段，前些年的耗鋼制品如汽車的報(bào)廢回收增多，這些都將使廢鋼潛在供應(yīng)能力趨于寬松。若沒有物流阻礙干擾收廢過程，那么廢鋼的供應(yīng)將不會(huì)出現(xiàn)瓶頸，而實(shí)際到貨量要根據(jù)鋼廠采購消耗量來調(diào)劑，若有利潤做保障，廢鋼的高日耗和高到貨才可持續(xù)。因此，廢鋼的價(jià)格更多是需求定價(jià)。依照廢鋼的性價(jià)比，以及鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏，決定廢鋼成交價(jià)，廢鋼本身的供需矛盾不足以引領(lǐng)行情，更多是圍繞螺紋價(jià)格波動(dòng)。

本文資料來源：富寶資訊、鋼聯(lián)資訊、公開資料、五礦期貨。