在期貨市場中，有一個龐大的群體叫短線交易者。短線交易之所以有著巨大的魅力，是因為在交易者們眼中，只要有波動，市場無論漲跌，遍地是黃金，到處皆有發(fā)財?shù)臋C會。他們認為，在市場允許的情況下，交易量越大越好，交易時間越短越好，只有這樣，才能在更少的時間，更低風(fēng)險的情況下，賺更多的金錢。

眾所周知，一個成功的系統(tǒng)必定包含著合理的勝率與盈虧比。對于中長線交易者而言，趨勢交易策略勝率就在50%上下，盈虧比卻相對可觀。而對于短線交易者來說，勝率卻是至關(guān)重要。如何提高短線交易勝率的書籍比比皆是，而今日所要介紹的這本書，有人在閱讀了三遍過后，稱“這其中的圣杯才是真正的交易圣杯”。它就是《華爾街智慧：高勝算短線交易策略》。

《華爾街智慧:高勝算短線交易策略》是勞倫斯?康納斯和“新金融怪杰”琳達所著，書中包含了兩位作者長達15年的交易經(jīng)驗，讀者可以從中學(xué)到多個具體的短線交易策略。但是每一個交易者都應(yīng)該清楚，策略能夠奏效的關(guān)鍵之處在于——必須使用固定的交易方法，必須遵循特定的交易策略。雖然書中提供了很多策略，但是它們的要點都是一樣的：使風(fēng)險最小化，只有確定和控制了風(fēng)險之后，才能尋求收益的最大化。接下來就為大家簡單介紹書中幾個經(jīng)典策略。

波段交易——這是“新金融怪杰”琳達成功的關(guān)鍵所在。（不但能學(xué)會波段交易，還能學(xué)到以前沒有公開過的高級技術(shù)。）

波段交易是查爾斯?道在1908年提出依靠止損單保護，在市場中活躍地大量交易。預(yù)測市場下一步走勢，分析最可能的結(jié)果，用過度反應(yīng)的價格行為，巨額成交量，流動性等因素做交易，使得交易目標(biāo)是風(fēng)險最小化，而不是利潤最大。

波段交易三種模式概念：測試模式——波段交易中最強大的模式，是交易測試前期高點和底點的形態(tài)。這種測試會形成“兩個止損點”。

折回模式——在折回點建倉，在一系列更高的低點和更高的高點形成后，在更高的低點處買入。這種情況下只有一個止損點。因為建倉的方向與原有趨勢一致，所以不必等市場再次“測試”之前的高點或低點。

高潮模式或者耗竭模式。當(dāng)市場已經(jīng)反轉(zhuǎn)之后，最成功的高潮機會出現(xiàn)在高波動的市場之中。建倉之前必須看到高潮止損點，如果進場時機正確，市場幾乎會立刻讓你賺錢。

波段交易的一些基本原則：

1.只釆用一個時間框架

2.猶豫不定時，平倉！

3.在活躍和流動性高的市場中交易

4.不要讓虧損的倉位過夜

5.如果市場讓你大賺一筆，要鎖住利潤。

6.不管是短線交易還是機械交易系統(tǒng)，嬴利的交易不是均勻分布。最重的是，虧損應(yīng)很小。

7.最賺錢的交易，要鎖住利潤。

一、

波動性——你將學(xué)會如何確認即將爆發(fā)的市場，還將學(xué)會如何在這種激動人心的情況下進行交易。

波動性有兩個屬性，第一個比價格變化的周期性還強；第二個是比價格變化更加高度自相關(guān)。當(dāng)波動性反轉(zhuǎn)方向時，很可能沿著新方向繼續(xù)前進。因此，一旦波動性開始變小，它會繼續(xù)變小，直到小到一個臨界值。在這一點上，周期將逆轉(zhuǎn)。當(dāng)波動性放大時，最后的爆發(fā)會不斷地促使價格朝一個方向前進。

結(jié)合歷史波動性指標(biāo)和托比?卡貝爾的NR4或日內(nèi)模式，來確認這些臨界點。這么做可以很好地找到爆發(fā)性行情。以下是這個模式的具體內(nèi)容：

1.首先，要比較6天歷史波動性數(shù)值和100天歷史波動性數(shù)值。尋找兩者的比值小于50%的數(shù)值。（換句話說，6天歷史波動性數(shù)值要小于100天歷史波動性數(shù)值的一半）。

2.如果滿足規(guī)則1的條件，今天（第一天）要么是個內(nèi)包含線，要么是NR4。當(dāng)規(guī)則1和規(guī)則2都滿足時，這個模式就確立了。

3.第二天，在第一天最高價之上1個基點處放置條件買單，在第一天最低價之下1個基點處放置條件賣單。

4.如果買單先成交，就在第一天最低價之下1個基點處再下一個條件賣單（如果賣單先成交，則反之）。這樣在遇到假突破的時候，可以反轉(zhuǎn)倉位。這個附加的條件賣單只對進場當(dāng)天有效，收盤就失效。對于盈利的倉位，使用跟蹤止損，鎖住利潤。

二、

海龜湯模式——海龜湯最能說明測試形態(tài)的基本理念。止損很緊，風(fēng)險很小。20世紀80年代理查得?道奇安提出，價格創(chuàng)出20天新高，買入；價格創(chuàng)出20天新低，賣出。這個系統(tǒng)主要通過捕捉重大事件或重大趨勢來獲利，但勝率低，因為市場信號假突破相當(dāng)數(shù)量，這正是海龜湯模式機會所在！

買入規(guī)則（賣出規(guī)則相反）:

1.今天必須創(chuàng)出20天的新低，越低越好。

2.前一個20天低點必須出現(xiàn)在至少4天之前，這個非常重要。

3.當(dāng)市場跌破前一個20天的低點后，在這個位置(前—個20天的低點)之上5-10個基點（指價格最小變動單位）處下一個條件買單。這個買單只對今天有效。

4.如果買單成交，馬上在今天最低價之下1個基點處下一個止損單，這個止損單是一直有效的，只有主動取消時才會有效。

5.當(dāng)持倉產(chǎn)生利潤時，利用跟蹤止損保護利潤。

6.再次進場的規(guī)則：如果在第一天或第二天被止損出場，可以在原來的價位用條件單再次進場。

海龜湯升級版模式：除了在第二天進場外，海龜湯升級版模式和海龜湯模式?jīng)]區(qū)別。尋找一個已創(chuàng)中期新高或新低，且在第二天發(fā)生反轉(zhuǎn)的交易機會。當(dāng)突破失敗并反轉(zhuǎn)時，回報會較大。

買入規(guī)則（賣出規(guī)則相反）：

1.市場創(chuàng)出了20天的新低。前一個20天的低點必須出現(xiàn)在至少3天之前。創(chuàng)出新低那天(第一天)的收盤價必須等于或者低于前一個20天低點。

2.第二天，在前一個20天的低點處放置一個條件買單，如果當(dāng)天沒有成交，就取消這筆交易。

3.如果買單成交，馬上在第一天或第二天的最低價之下1個基點處放置保持性止損單。

4.利用跟蹤止損，2-6天內(nèi)平倉。

三、

ADX——ADX是最有力的指標(biāo)之一，也是最容易讓交易者誤解的指標(biāo)之一。（勞倫斯和琳達首次披露了他們用這個絕妙指標(biāo)打造的短線交易策略。）

這是一個簡單的回調(diào)形態(tài)，可以讓投資者順著市場趨勢的方向進場。使用了ADX、+DI、-DI作為過濾器，增加了利用缺口進行交易的利潤。

ADX衡量的是一段時間內(nèi)的趨勢強度，+DI、-DI表示趨勢的方向。如果趨勢是上升的，+DI會在-DI上方，反之亦然。用ADX識別比較強的趨勢，然后等待市場在相反方向出現(xiàn)缺口，如果市場隨后又恢復(fù)了原來的趨勢，就進場交易。規(guī)則如下：

1.使用參數(shù)為12的ADX和參數(shù)為28的+DI/-DI。

2.ADX必須大于30。

3.如果要買入，+DI必須大于-DI；如果要賣出，+DI必須小于-DI。

買入規(guī)則（賣出規(guī)則相反）：

1.今天的開盤價必須低于昨天的最低價。

2.在昨天的最低價處下條件買單。

3.如果單子成交了，則在今天的最低價處下保護性止損單。

4.通過跟蹤止損鎖住利潤，在收盤前平倉，遇到強勢收盤時可以持倉過夜。

四、

早間新聞反轉(zhuǎn)——債券交易者和外匯交易者都特別喜歡這個策略。（此策略是一個日內(nèi)交易策略，它利用早上8：30的經(jīng)濟報道從市場中獲利。）

早間經(jīng)濟新聞報道因經(jīng)常引起價格異常的波動而變得臭名昭著。不確定性引起了價格劇烈波動，但同時也創(chuàng)造了機會。這個策略就是利用這一點來獲利。規(guī)則如下：

1.等待東部時間8:30的新聞。報導(dǎo)可能會涉及失業(yè)人數(shù)、消費價格指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）等待、消息越重要、交易的機會就越好。

2.確定前一天債券市場的最高價和最低價。

3.如果報道立即引起債券市場比昨天最高價至少高4個點，那就在低于昨天最高價1-3個點處做空（如果債券比昨天的最低價至少低4個點，那么就在昨天的最低價之上1-3個點處下條件買單）。

4.如果成交，在今天最高價之上1個基點處下初始保護性止損單（如果買單被成交了，就在今天最低價之下1個基點處下初始保護性止損單）。如果有了贏利，立刻把止損點移到收支平衡的價格。

5.同樣的策略也可以用在外匯市場。如果價格在前一天的極限價格之外的10-20個點處波動，則在前一天極限價格反向之外的5-10個點處下單。一旦有了利潤，馬上把止損點移到收支平衡的價格。

網(wǎng)友短評：

在路上：

第一次看到，有人能把一個交易系統(tǒng)的入場點，止損點，出場點寫得這么清楚的書；雖然書中有太多的描述是針對短線操作人員的，但該書的編寫方式太對我胃口了；希望能再一次看到類似寫法的書籍。

20140822 第三次讀過后，發(fā)現(xiàn)其中的圣杯真的是圣杯。

巍巍北洋：

書中自有黃金屋，此言不虛。此書介紹的方法眾多，可操作性極強，選擇最適合自己的一兩種方法，你就相當(dāng)于擁有了一臺印鈔機。切記，你所交易的僅僅是概率！

4ever_911：

介紹了不少波段交易策略，入場，出場，止損點，資金管理，基本都涉及到了。 其實不用管這些策略是否還有用，這就像幫你開了一扇窗戶，具體的策略還是要發(fā)揮你自己,找到符合自己資金體量，適合自己性格的策略。

900kg：

都是短線，思路不錯，adx過濾顯然很有用，大量類似短期折返的思路。

欽の定大先森：

street smart 原意是區(qū)別于book smart混社會的機智，雞賊一點，可能會錯過大趨勢，但可以保證你活下去。每筆交易的主要目標(biāo)是風(fēng)險最小而不是利潤最大。海龜湯突破測試失敗。80/20法多頭已死空頭平倉。沃爾夫浪數(shù)3浪或5浪.突然消息被消化后的反轉(zhuǎn)。波動性比價格變化更加自相關(guān)。開盤一小時是弱手收盤一小時是強手。

修桑：

是一本主要講短線技巧的書，羅列了兩位作者對多種k線形態(tài)的操作經(jīng)驗。短期走勢取決于盤面多空實力的較量，注意關(guān)鍵價位的得失，第一時間站到勝出的一方。對解讀k線很有提高，還能幫助更好的制定交易系統(tǒng)里的買賣點。

Tito：

首先這本書并沒有介紹任何交易系統(tǒng)，而是介紹了一些短線交易策略，并將其分類。在短線交易類的書中，這本書對我而言很有意義。而個人認為這本書的精髓在于：1.形態(tài)劃分；2.資金管理及下單策略。尤其是后者，脫離了這點，所有的策略都是無用的。網(wǎng)上有人對該書策略的概率提出質(zhì)疑，我覺得就是忽略了資金和倉位管理。讀這本書，千萬不要沉迷于具體某個策略，那是術(shù)，而不是道。

Jason.w.bourne：

看了《華爾街智慧》，所以搜索拉里的書，共同點就是止損，還有標(biāo)的物也就是入場參考。突破前高低收，跳空，均線，然后入場，設(shè)止損。很有啟發(fā)意義。感覺交易機會無處不在，很有感觸。

中線交易以短線(高勝算)方式開始，順勢止損，慢慢放大時間周期。以盈利的方式開始，因為好的交易開始都是盈利的。