3月份以來截至3月14日，A股市場呈現(xiàn)震蕩整理態(tài)勢(shì)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)再次獲得投資者的關(guān)注。與此同時(shí)，部分上市公司相繼發(fā)布了今年1月份和2月份的經(jīng)營數(shù)據(jù)，多數(shù)公司今年前兩個(gè)月經(jīng)營數(shù)據(jù)向好，龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)亮眼，從微觀端顯示出國民經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

多家龍頭公司“成績單”透暖意

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日收盤，A股市場總計(jì)有84家上市公司發(fā)布今年前兩個(gè)月的經(jīng)營數(shù)據(jù)。其中，有62家公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營數(shù)據(jù)出現(xiàn)了不同程度的向好，占比超七成。其中，部分行業(yè)龍頭公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，而“中字頭”公司業(yè)績表現(xiàn)更突出。

表：已披露2023年前兩個(gè)月經(jīng)營數(shù)據(jù)向好且月內(nèi)漲幅超5%的個(gè)股

制表：任世碧

以建筑龍頭中國建筑的經(jīng)營數(shù)據(jù)為例，中國建筑今年前兩個(gè)月新簽合同總額6211億元，比上年同期增長30.2%。其中，建筑業(yè)務(wù)新簽合同額5676億元，同比增長27.3%；地產(chǎn)業(yè)務(wù)合約銷售額為535億元，同比增長71.1%。

隨著基建項(xiàng)目回暖，房地產(chǎn)龍頭企業(yè)今年前兩個(gè)月經(jīng)營數(shù)據(jù)也逐步復(fù)蘇。格力地產(chǎn)發(fā)布銷售情況簡報(bào)顯示，今年前兩個(gè)月，公司實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)項(xiàng)目簽約面積5.8萬平方米，同比增加395%；實(shí)現(xiàn)簽約金額43.27億元，同比增加1332%；同時(shí)，華發(fā)股份1月份至2月份實(shí)現(xiàn)銷售金額249.76億元，同比增長85.41%。

電信龍頭企業(yè)抓住數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的機(jī)遇，今年以來經(jīng)營態(tài)勢(shì)普遍向好。3月12日晚間，中國移動(dòng)披露了2022年及近期經(jīng)營情況。根據(jù)公告，中國移動(dòng)繼2022年移動(dòng)客戶凈增1811萬戶、凈增規(guī)模創(chuàng)三年新高之后，2023年1月份移動(dòng)客戶數(shù)達(dá)到9.76億戶，同時(shí)擬繼續(xù)實(shí)施前期發(fā)布的增持計(jì)劃。

在消費(fèi)政策大力支持下，消費(fèi)領(lǐng)域出現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，今年以來相關(guān)龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)較好。永輝超市公告顯示，2023年1月份至2月份公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性凈利潤8.6億元左右，同比增長約14%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.2億元左右，同比增長約70%；王府井1月份至2月份規(guī)模銷售同比增長近13%，實(shí)現(xiàn)了市場重啟后的開門紅。

電影龍頭公司今年前兩個(gè)月經(jīng)營形勢(shì)也比較喜人，上海電影今年1月份至2月份累計(jì)票房同比增長10.43%，觀影人次同比增長1.23%，賣品收入同比增長67.69%，人均賣品收入同比增長79.67%。

同時(shí)，部分龍頭股股價(jià)表現(xiàn)亮眼。統(tǒng)計(jì)顯示，上述62只個(gè)股中，有35只個(gè)股3月份以來股價(jià)表現(xiàn)跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)累計(jì)跌1.05%），占比近六成。其中，上海電影、中國電信、中國移動(dòng)、嘉友國際、中國化學(xué)、白云機(jī)場等6只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)漲幅均超10%。

談到今年前兩個(gè)月盈利改善的原因，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示，今年1月份至2月份盈利改善明顯的公司主要受益于以下三個(gè)方面：首先，在政策的大力扶持下，國內(nèi)出臺(tái)了消費(fèi)刺激政策和房地產(chǎn)調(diào)控優(yōu)化政策，拉動(dòng)了消費(fèi)和地產(chǎn)需求的增長；其次，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，帶動(dòng)了相關(guān)順周期行業(yè)的景氣度提升；最后，受益于國企改革，大幅提升了相關(guān)公司的效率。業(yè)績改善疊加估值修復(fù)雙重邏輯驅(qū)動(dòng)下，這些行業(yè)龍頭品種有望走出估值修復(fù)行情。

其實(shí)，從部分已披露2023年一季度業(yè)績預(yù)告的公司中也能發(fā)現(xiàn)這一向好勢(shì)頭。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至3月14日收盤，A股市場共有19家上市公司發(fā)布2023年一季度業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜的公司數(shù)量為18家，占比超九成。其中，播恩集團(tuán)、京泉華、天合光能、華人健康等4家公司預(yù)計(jì)2023年一季度歸母凈利潤同比增幅上限均在100%及以上。

扎堆汽車等六行業(yè)

從行業(yè)分布來看，上述披露今年1月份至2月份相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)向好的62家公司涉及20個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，較為集中于汽車、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)、食品飲料、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)等六行業(yè)，涉及公司數(shù)量分別為11家、9家、7家、5家、5家和5家，占比近七成。

汽車行業(yè)方面，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對(duì)記者表示，短期受傳統(tǒng)油車大面積降價(jià)影響，對(duì)行業(yè)整體業(yè)績存在一定沖擊，但中長期來看，行業(yè)電動(dòng)化、智能化發(fā)展趨勢(shì)不變，建議更多關(guān)注智能化技術(shù)應(yīng)用帶來的機(jī)會(huì)。

交通運(yùn)輸板塊方面，陳靂認(rèn)為，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)修復(fù)，消費(fèi)復(fù)蘇強(qiáng)勁，旅游出行人數(shù)持續(xù)增長，將對(duì)行業(yè)需求構(gòu)成支撐，其中隨著海外流動(dòng)性收緊，當(dāng)前人民幣匯率出現(xiàn)一定回落，航運(yùn)業(yè)相對(duì)更受益。

房地產(chǎn)板塊方面，陳靂表示，去年以來對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的支持力度不斷加大，行業(yè)回暖趨勢(shì)預(yù)計(jì)仍將延續(xù)，建議更多關(guān)注杠桿率偏低、融資成本較低的央企地產(chǎn)上市公司。