昨日創(chuàng)業(yè)板探底回升，以光伏為首的新能源賽道再度活躍，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)與國(guó)企改革方向高位整理的背景下，相對(duì)低位的賽道受到資金的追捧，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)良性輪動(dòng)格局。

先指數(shù)角度來看，上證指數(shù)昨日在高位震蕩，雖然尚未有效跌破5日均線，但從價(jià)量關(guān)系的角度來看，但上證在接連刷新階段新高后，位階已然不低，資金的追價(jià)動(dòng)能有所不足。另一方面，此前持續(xù)走低的創(chuàng)業(yè)板在昨日探底回升后，走出了止跌企穩(wěn)的信號(hào)，并帶動(dòng)市場(chǎng)情緒集體回暖。相較于主板，創(chuàng)業(yè)板具有將創(chuàng)業(yè)板延續(xù)性可以持續(xù)關(guān)注。

盤面上，目前市場(chǎng)整體重回輪動(dòng)態(tài)勢(shì)。先行關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能方向，昨日整體延續(xù)整理。其浪潮信息更是再度逼近跌停，作為板塊的前期龍頭中軍，連續(xù)兩日的資金負(fù)反饋，對(duì)于人工智能方向的炒作熱度無疑造成負(fù)面影響。不過截至目前而言，其余高位股尚未出現(xiàn)集體退潮的現(xiàn)象，后續(xù)應(yīng)該還是會(huì)有回流的預(yù)期，但可能強(qiáng)度可能會(huì)相對(duì)較低，因此對(duì)于后續(xù)修復(fù)程度先不要抱以過高的期望，以短線套利的角度看待為宜。

再來看國(guó)企改革方向，雖然昨日沖高回落，但整體依舊較強(qiáng)的上漲結(jié)構(gòu)之中。而昨日消息面上再傳利好。國(guó)資委再度強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合。對(duì)于至盤面上，昨日橫盤數(shù)日的中航電測(cè)也再度獲得資金的追捧。在龍頭向上開拓市場(chǎng)空間的背景下，中字頭概念為代表的國(guó)企估值重塑邏輯后續(xù)或仍具上行動(dòng)能，可留意板塊內(nèi)部的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

賽道方向昨日迎來了集體反彈，其中光伏領(lǐng)漲。從基本面驅(qū)動(dòng)的角度而言主要是高純石英砂供應(yīng)，坩堝相對(duì)緊缺，導(dǎo)致了硅片價(jià)格上漲。而從市場(chǎng)的角度而言，以光伏為代表的新能源賽道在此前經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的整理后，本就存在修復(fù)的需求，而在當(dāng)前市場(chǎng)輪動(dòng)結(jié)構(gòu)的大背景下，資金選擇由高向低的切換也在情理之中。但需注意的是，題材之間的資金相互博弈預(yù)計(jì)仍將在近期反復(fù)，因此賽道方向后續(xù)或仍將經(jīng)歷震蕩屆時(shí)擇機(jī)低吸的風(fēng)險(xiǎn)或較為可控。

總體而言，目前市場(chǎng)重回輪動(dòng)格局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、國(guó)企估值重塑以及賽道方向在后續(xù)均存在反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)，把握輪動(dòng)節(jié)奏仍是當(dāng)前的市場(chǎng)的重中之重。