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盯緊未來13個交易日!美股面臨“生死抉擇”時刻

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2023-03-06 10:51:12 來源:財聯(lián)社 作者:黃君芝

未來13個交易日將發(fā)生四件大事,它們將成為決定今年年初美國股市的復(fù)蘇是曇花一現(xiàn),還是在2月份回調(diào)后再次反彈的關(guān)鍵催化劑。


這一切都將從本周二開始,美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾將在國會山發(fā)表為期兩天、一年兩次的貨幣政策關(guān)鍵證詞。隨著美國通脹顯示出出人意料的“粘性”,投資者對美聯(lián)儲未來的加息路徑愈發(fā)關(guān)注,他們將從鮑威爾的講話中尋找蛛絲馬跡。


Bowersock Capital創(chuàng)始合伙人Emily Hill表示:“市場對鮑威爾說的每一句積極的話都會死死抓住不放手?!倍聦嵣?,上周的漲勢是由亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行行長博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,美聯(lián)儲可能在今夏暫停加息引發(fā)的。


在鮑威爾之后,將于3月10日公布2月份就業(yè)報告,3月14日公布消費者價格指數(shù)。就業(yè)增長和通脹數(shù)據(jù)勢必將再度掀起市場波動,甚至?xí)鬯橥顿Y者的“美夢”——美聯(lián)儲轉(zhuǎn)鴿。


“所以你會看到投資者對即將公布的數(shù)據(jù)反應(yīng)過度?!盚ill說。


然后,美聯(lián)儲將在3月22日公布政策決定和季度利率預(yù)測,鮑威爾將舉行新聞發(fā)布會。在那之后,投資者應(yīng)該非常清楚美聯(lián)儲是否會在未來幾個月的某個時候停止加息。


投資者對此感到焦慮?;ㄆ旒瘓F(tuán)匯編的數(shù)據(jù)顯示,消費者價格指數(shù)(CPI)發(fā)布日的遠(yuǎn)期隱含波動率回落至30左右,而美聯(lián)儲利率決議公布日的遠(yuǎn)期隱含波動率則接近40,這意味著交易員押注將出現(xiàn)一些大幅波動。


然而,花旗美國股票交易策略主管Stuart Kaiser表示,就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布日的遠(yuǎn)期隱含波動率為26,表明市場低估了這種風(fēng)險。


至于股市本身,普遍的感覺是平靜的。在截至3月1日的三個交易日中,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)單日上下波動均不到0.5%,上一次出現(xiàn)這種平靜是在1月份,當(dāng)時投資者加大了對美國經(jīng)濟(jì)可能隨著通脹消退而避免衰退的押注。


以下是未來13個交易日投資者需關(guān)注的事件:


鮑威爾證詞


鮑威爾將于周二向美國參議院銀行委員會(Senate Banking Committee)、周三向眾議院金融服務(wù)委員會(House Financial Services Committee)提交一年兩次的貨幣政策報告,可能就美國經(jīng)濟(jì)前景(特別是通脹、工資壓力和就業(yè))提供暗示。交易員還將尋找美聯(lián)儲將采取進(jìn)一步措施控制價格上漲的線索。


就業(yè)報告


一月份的勞動力市場表現(xiàn)強(qiáng)勁。這是通貨膨脹的一個重要驅(qū)動因素,因為工資增長會讓物價走高。這對股票價格也是一個風(fēng)險,因為頑固的通貨膨脹會阻止美聯(lián)儲暫停加息。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測,2月份的失業(yè)率將為3.4%,與1月份持平。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長預(yù)計將降至21.5萬人,此前一個月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)意外激增51.7萬人。但最終,這些數(shù)據(jù)取決于工資水平,以及美聯(lián)儲是否認(rèn)為工資增長放緩的速度足以壓低通脹。


通脹數(shù)據(jù)


2月份的消費者價格指數(shù)(CPI)至關(guān)重要,今年年初該指數(shù)曾大幅上漲。任何持續(xù)通脹的跡象都可能推動美聯(lián)儲將利率提高到比預(yù)期更高的水平。2月份的CPI預(yù)期為6%,較1月份的6.4%有所改善。核心CPI剔除了波動較大的食品和能源成分,被視為比整體指標(biāo)更好的基礎(chǔ)指標(biāo),預(yù)計將較2022年2月上漲5.4%,較上月上漲0.4%。


美聯(lián)儲決議


市場預(yù)期利率將在9月份達(dá)到5.4%的峰值,比目前的聯(lián)邦基金利率高出近一個百分點。交易員正在為美聯(lián)儲重回大幅加息的可能性做準(zhǔn)備。


當(dāng)然,美聯(lián)儲的前瞻性預(yù)期和鮑威爾發(fā)布會上的言論將影響市場情緒。但Baird市場策略師Michael Antonelli表示,只有發(fā)生通脹數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期等“重大事故”,才會破壞股市的復(fù)蘇努力。


“如果終端利率從5%上升到5.5%,這將是一個逆風(fēng),但不會像去年那樣重創(chuàng)股市。去年,我們不知道最壞的情況會是什么樣子,但今年潛在結(jié)果的窗口要窄得多。投資者喜歡這樣?!彼a充說。

責(zé)任編輯:李燁

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