試單交易是左側(cè)交易中常見的操作方式。

　　是在交易條件初現(xiàn)而不夠完備的情況下，進(jìn)行的試錯(cuò)性操作，以博取更好的交易點(diǎn)位和更大的交易空間。

　　試單打法確實(shí)是優(yōu)秀而有效的交易方式，具備較強(qiáng)的前瞻性并且能夠較為充分的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　然而試單打法也會(huì)存在較為突出的局限性。

　　試單打法最為突出的問題在于容易養(yǎng)成隨意性開倉的交易習(xí)慣，尤其是多次較為隨意性開倉、隨意性止損后，在遇上趨勢(shì)性行情的過程中就很可能拿不住單。

　　期貨交易大多數(shù)收益都是在集中的少量趨勢(shì)行情中獲取。

　　錯(cuò)過一兩次可能就是一整年投資盈虧的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

　　試錯(cuò)打法的風(fēng)險(xiǎn)與局限

　　當(dāng)商品價(jià)格處于相對(duì)極端的位置時(shí)，由于行情發(fā)生轉(zhuǎn)折或修正的過程中存在較大的空間，往往會(huì)存在一種試錯(cuò)的交易方式。

　　做好止損準(zhǔn)備和風(fēng)控后，提前入場(chǎng)去博取更大的收益。

　　實(shí)際上試單本身并不存在非常大的局限性，問題是在于有了相應(yīng)的風(fēng)控和止損設(shè)置后帶來的安全感會(huì)造成下單的隨意性和高頻性。

　　造成的交易習(xí)慣和產(chǎn)生的肌肉記憶會(huì)讓交易變得比較隨意。

　　與之而來的就是，思考的重點(diǎn)將不在于是否用了正確的交易方法，而是接下來的波動(dòng)與盈虧。

　　行情短期的波動(dòng)屬于隨機(jī)游走沒有可以依據(jù)的長(zhǎng)期規(guī)律，自然而然也就無法保證賬戶的收益。

　　對(duì)于沒有經(jīng)過充足的思考后下單的操作，自然而然也就會(huì)拿不住單，無法讓利潤(rùn)跑起來那么效果則很難得到保證。

　　特別是交易這件事兒往往獨(dú)立的工作，缺少交流的伙伴，獨(dú)自無聊的時(shí)候更難以做好自我的管理。

　　試錯(cuò)的交易方式確實(shí)有效，在正確的交易模式下試單可行，但不能過于放縱。

　　每個(gè)人的彈藥都有限，有限的彈藥必然造成試錯(cuò)交易方式的局限性。

　   交易的思考與優(yōu)化

　　試錯(cuò)試單對(duì)于一些交易老手來說是偽命題。

　　這部分交易者的特點(diǎn)是慣用低頻、高效的交易方式。

　　下單前準(zhǔn)備相對(duì)充分運(yùn)用的方法也經(jīng)歷過較為充分的驗(yàn)證，下單后的持有過程也不會(huì)存在多大的壓力。

　　技術(shù)分析在出入場(chǎng)位置選擇上確實(shí)存在價(jià)值，然而僅通過尋找優(yōu)秀的價(jià)格位置并不能獲得良好的收益。

　　對(duì)于趨勢(shì)而言價(jià)格位置并不是重點(diǎn)，想要取得預(yù)期收益關(guān)鍵仍在于方向和時(shí)機(jī)。

　　尋找交易的機(jī)會(huì)和研究品種的行情本質(zhì)邏輯非常重要，這部分工作正是交易思考工作可以更多分配時(shí)間和精力的方向。

　　對(duì)于交易思路的優(yōu)化，有時(shí)候需要將思路拓展到更多的市場(chǎng)，行情最終是交易者運(yùn)用資金投票的結(jié)果，研究資金的動(dòng)態(tài)則需要將視野拓展到整個(gè)金融市場(chǎng)。

　　所謂的順勢(shì)而為，也是選擇了資金中正確的站隊(duì)。

　　而資金的流動(dòng)不會(huì)僅在某一個(gè)市場(chǎng)內(nèi)部不同的品種資產(chǎn)之間流動(dòng)，也會(huì)跨市場(chǎng)，跨區(qū)域的進(jìn)行流動(dòng)。

　　運(yùn)用外匯市場(chǎng)的匯率和債券市場(chǎng)的利率動(dòng)向判斷宏觀行情的方向也是源于此。

　　市場(chǎng)上巨額的“聰明錢”往往不會(huì)僅僅在于1個(gè)市場(chǎng)甚至一個(gè)國(guó)家內(nèi)部流動(dòng)，而跨市場(chǎng)的思路目前是當(dāng)下金融機(jī)構(gòu)比較欠缺的。

　　對(duì)于市場(chǎng)的想法

　　目前的市場(chǎng)雖然多頭的環(huán)境沒有發(fā)生根本性的變化，通過匯率和利率的觀測(cè)途徑（本輪美元上漲偏向反彈、美債收益率企穩(wěn)上漲），市場(chǎng)調(diào)整后繼續(xù)看多的思路更多。

　　目前暫時(shí)以多頭邏輯進(jìn)行交易并沒有問題。

　　部分在此輪回調(diào)中幅度比較大的金屬品種甚至出現(xiàn)了還算不錯(cuò)的上車機(jī)會(huì)（調(diào)整比較充分預(yù)期相對(duì)比較節(jié)制的金屬品種），美元回落的根本邏輯也沒有發(fā)生變化。

　　然而也還是沒有到高枕無憂的時(shí)刻，當(dāng)下商品的上漲主要在于宏觀和預(yù)期。

　　美元的回落包含美國(guó)衰退的預(yù)期，人民幣的走強(qiáng)包含國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期。

　　年初的預(yù)期往往相對(duì)樂觀，然而在具體兌現(xiàn)過程中的修復(fù)路徑并不明確，這也是春節(jié)后市場(chǎng)調(diào)整的原由之一。

　　人民幣匯率的調(diào)整是當(dāng)下預(yù)期和現(xiàn)實(shí)修復(fù)過程中對(duì)于未來不確定性的表現(xiàn)，大宗商品的調(diào)整再所難免。

　　然而或許市場(chǎng)的重要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并不在于此。

　　美債收益率倒掛的現(xiàn)象當(dāng)下仍然持續(xù)，市場(chǎng)對(duì)于遠(yuǎn)期的避險(xiǎn)動(dòng)作仍在，對(duì)于黑天鵝事件就不得不去防護(hù)。

　　目前來看期貨市場(chǎng)多頭的趨勢(shì)仍在，考慮到全球的流動(dòng)性環(huán)境，商品卻并沒有太多創(chuàng)新高的可能性。

　　價(jià)格預(yù)期成分比較重的品種會(huì)在市場(chǎng)變化中造成更大波動(dòng)。

　　暫時(shí)受制于基本面目前預(yù)期成分較少的金屬類品種（類似黑色金屬鋼材、有色金屬錫等）相對(duì)擁有更高的收益風(fēng)險(xiǎn)比。

　　美債收益率大幅度倒掛仍然持續(xù)/來源：Wind

　　總結(jié)

　　1、試單交易本身并不存在非常大的局限性，問題是在于有了相應(yīng)的風(fēng)控和止損設(shè)置后帶來的安全感會(huì)造成下單的隨意性和高頻性，造成的交易習(xí)慣和肌肉記憶會(huì)讓交易變得比較隨意而失去理性。

　　2、所謂的順勢(shì)而為，也是選擇了資金中正確的站隊(duì)，而資金的流動(dòng)不會(huì)僅在某一個(gè)市場(chǎng)內(nèi)部不同的品種資產(chǎn)之間流動(dòng)，也會(huì)跨市場(chǎng)、跨區(qū)域的進(jìn)行流動(dòng)，需要更多關(guān)注廣泛的金融市場(chǎng)。

　　3、當(dāng)下的現(xiàn)實(shí)修復(fù)并沒有足夠充分，商品的上漲主要在于宏觀和預(yù)期（美元的回落包含美國(guó)衰退的預(yù)期，人民幣的走強(qiáng)包含國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期）預(yù)期具體兌現(xiàn)過程中的修復(fù)路徑并不明確，這也是春節(jié)后市場(chǎng)調(diào)整的原由之一。

　　4、美債收益率倒掛的現(xiàn)象當(dāng)下仍然持續(xù)，市場(chǎng)對(duì)于遠(yuǎn)期的避險(xiǎn)動(dòng)作仍在，對(duì)于黑天鵝事件就不得不去防護(hù)，暫時(shí)受制于基本面拖累目前預(yù)期成分較少的金屬類品種（類似鋼材、有色金屬錫等）相對(duì)擁有更高的收益風(fēng)險(xiǎn)比。