股指期貨：A股主要指數(shù)低開后沖高回落。截至收盤，上證指數(shù)跌0.47%報3291.15點(diǎn)，深證成指跌0.57%報11900.12點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%報2451.90點(diǎn)；兩市成交明顯縮量至7833億元；北向資金全天凈流出47.34億元。盤面上，多數(shù)板塊下跌，輕工制造、農(nóng)林牧漁、國防軍工、計(jì)算機(jī)板塊領(lǐng)漲，建筑材料、非銀金融、傳媒、有色金屬板塊跌幅居前。港股早盤探底回升，隨后震蕩下跌，恒生指數(shù)收盤跌0.51%報20423.84點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌1.38%。美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.26%報33045.09點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%報3991.05點(diǎn)，納指漲0.13%報11507.07點(diǎn)。

推動內(nèi)需初見成效。昨日財(cái)政部部長表示，今年要增強(qiáng)財(cái)政政策的針對性有效性，大力提振市場主體信心，發(fā)揮財(cái)政穩(wěn)投資促消費(fèi)作用，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求。當(dāng)前消費(fèi)出行初見，中國旅游研究院發(fā)布報告認(rèn)為，2023年旅游市場預(yù)期樂觀，預(yù)計(jì)全年“穩(wěn)開高走，持續(xù)回暖”，預(yù)計(jì)2023年，國內(nèi)旅游人數(shù)約45.5億人次，同比增長約80%；國內(nèi)旅游收入約4萬億元，同比增長約95%；入出境游客人數(shù)有望超9000萬人次，同比翻一番。為推動內(nèi)需奠定了基礎(chǔ)。

地產(chǎn)銷售回升。北京、上海、深圳、杭州、成都等多個熱點(diǎn)城市地產(chǎn)銷售回溫。上周 60城新房成交面積 347.63 萬平，環(huán)比增加15.9%，2月1日-17日累計(jì)新房成交面積同比增長了36.8%。近日，證監(jiān)會啟動了不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)工作，也鼓勵境外投資者以QFLP方式投資不動產(chǎn)私募投資基金。此舉有利于地產(chǎn)行業(yè)拓寬融資，盤活存量資產(chǎn)，促進(jìn)樓市回暖。

聯(lián)儲會議繼續(xù)放鷹。美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，大多數(shù)官員支持加息25bp，少數(shù)支持加息50bp；美聯(lián)儲認(rèn)為上行通脹風(fēng)險是影響前景的關(guān)鍵因素；在通脹持續(xù)回落至2%之前，需要采取限制性政策，控制通脹需要時間，所有官員都同意在通脹得到實(shí)質(zhì)控制之前繼續(xù)加息步伐；經(jīng)濟(jì)前景面臨下行風(fēng)險。道指錄得四連跌。

關(guān)注醫(yī)藥生物、石油石化、通信、機(jī)械設(shè)備行業(yè)。景氣度高的行業(yè)指的是未來該行業(yè)符合國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級目標(biāo)，成長空間大，同時目前營收處于快速擴(kuò)張的狀態(tài)。而交易擁擠度高往往容易造成踩踏，是板塊回落的一大隱憂。所以高景氣度、低擁擠度板塊值得重點(diǎn)關(guān)注，從數(shù)據(jù)上看，高景氣度一般擁有高ROE、高利潤增長率，交易擁擠度的指標(biāo)一般由行業(yè)的成交額演算得來，當(dāng)前主要為醫(yī)藥生物、石油石化、通信、機(jī)械設(shè)備行業(yè)。

總的來說，美聯(lián)儲持續(xù)放鷹，美股壓力較大。國內(nèi)政策持續(xù)推進(jìn)，增加重點(diǎn)行業(yè)地產(chǎn)的融資渠道，多地樓市銷售數(shù)據(jù)已有回升，今年地產(chǎn)行業(yè)或能見底，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程繼續(xù)，將吸引外資流入國內(nèi)市場。A股進(jìn)入全面注冊制時代，更利于優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得融資，利好大金融板塊，權(quán)重板塊的拉動下大盤股指數(shù)有望繼續(xù)上行，建議逢低多配IH、IF。行業(yè)方面，推薦醫(yī)藥生物、石油石化、通信、機(jī)械設(shè)備板塊。

■   策略

單邊謹(jǐn)慎偏多

■   風(fēng)險

若中美關(guān)系轉(zhuǎn)差、海外貨幣政策超預(yù)期收緊、發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險