上周國內(nèi)A股市場呈現(xiàn)先揚后抑走勢，上證綜指短暫站上3300點之后快速下行，最終收報3224.02點，周跌幅為1.12%。同時期指四個品種全部收跌，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合約分別下跌1.74%、1.21%、1.47%、1.7%?；罘矫?，IF主力合約升水收窄至僅0.1點，IH主力合約升水則小幅擴大至10.1點，IC主力合約由升水轉(zhuǎn)為貼水0.8點，IM主力合約貼水則擴大至18.8點。

量能方面，上周為交割周，期指持倉明顯回落，當(dāng)周四個品種持倉共計減少19404手至749998手。同時各品種持倉變化各不相同，其中IF增倉1127手，持倉升至206629手，IH小幅減倉968手，持倉降至120866手，IC減倉近9000手，持倉降至282286手，IM減倉10656手，持倉降至140217手。

持倉方面，期指各品種前20席位持倉（下稱主力）變化各異。具體說來，IF多頭主力減倉3381手（交易所公布合約2月17日與2月10日主力持倉總和的差值，下同），空頭主力減倉5513手，凈空持倉降至26549手；IH多空主力雙雙增倉5000余手，凈空持倉增至21077手；IC多頭主力減倉8620手，空頭主力減倉8229手，凈空持倉增至7685手；IM多頭主力減倉8168手，空頭主力減倉9713手，凈空持倉降至12179手。

圖為IF多空主力持倉前20席位

具體席位方面，伴隨指數(shù)波動增大，IF多數(shù)席位持倉較前周均有明顯變化。多頭方面，申銀萬國期貨席位多頭減倉704手，凈多持倉降至2004手，一德期貨席位多頭減倉1000余手至2879手，寶城期貨席位多頭減倉808手至2471手，與此同時，部分席位多頭持倉略有增加，其中國富期貨席位多頭增倉將近600手至3363手。空頭方面，上海東證期貨席位空頭減倉814手，凈空持倉降至2756手，摩根大通席位空頭減倉1000余手至2151手，與此同時，海通、瑞銀、光大期貨等席位空頭持倉則有所上升，其中海通期貨席位空頭增倉576手，凈空持倉升至2017手。

總體來說，受交割影響，上周主力減倉意愿明顯，期指持倉整體出現(xiàn)回落。短期看，預(yù)計期指短線方向仍不明朗，將延續(xù)寬幅振蕩走勢。