近日，《經(jīng)濟(jì)參考報》記者獲悉，為規(guī)范首發(fā)證券網(wǎng)下投資者管理，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）研究制定了《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》（以下簡稱《管理規(guī)則》）《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評價和管理指引》等自律規(guī)則，對各板塊網(wǎng)下投資者的注冊、分類評價和自律措施實行科學(xué)統(tǒng)一管理，并于近期征求了行業(yè)意見，還配套發(fā)布了一系列工作通知，持續(xù)強化主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板等板塊網(wǎng)下投資者自律管理。

為引導(dǎo)網(wǎng)下投資者規(guī)范參與網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)，此次擬定新規(guī)將所有類型的網(wǎng)下投資者均納入分類評價與管理體系，分設(shè)關(guān)注名單、異常名單、限制名單和精選名單，并據(jù)此采取差異化的自律管理方式加強管理。

值得注意的是，精選名單僅限于專業(yè)機構(gòu)網(wǎng)下投資者，一般機構(gòu)網(wǎng)下投資者和個人網(wǎng)下投資者暫不納入精選名單管理。對于申報精選名單的專業(yè)機構(gòu)網(wǎng)下投資者，新增對其業(yè)務(wù)綜合實力的要求，明確專業(yè)機構(gòu)投資者最近一個年度營業(yè)收入排名應(yīng)位于所屬行業(yè)或業(yè)務(wù)領(lǐng)域前30%（含）。同時要求，申報精選名單的專業(yè)機構(gòu)網(wǎng)下投資者應(yīng)具有較強的權(quán)益類主動投資管理能力，最近連續(xù)兩個季度偏股類主動管理型資產(chǎn)管理規(guī)模或二級市場股票持倉規(guī)模應(yīng)達(dá)到300億元（含）以上。

中證協(xié)表示，《管理規(guī)則》強調(diào)專業(yè)能力。在注冊條件、行為規(guī)范等方面，進(jìn)一步明確網(wǎng)下投資者在內(nèi)部管理、研究定價、合規(guī)風(fēng)控、投資實力、專業(yè)人員配置等方面的具體要求，確保網(wǎng)下投資者具有參與網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)所需的專業(yè)能力，配售對象的產(chǎn)品性質(zhì)和投資策略與網(wǎng)下詢價配售業(yè)務(wù)相匹配。

此外，記者還獲悉，《管理規(guī)則》還明確要壓實市場主體責(zé)任。通過引導(dǎo)和督促網(wǎng)下投資者加強內(nèi)部管理、強化行為約束，壓實證券公司作為推薦券商和主承銷商在適當(dāng)性管理、投資者教育服務(wù)、資產(chǎn)規(guī)模核查、信息報送等方面的主體責(zé)任，加大自律處罰力度，提高違規(guī)處理時效性等方式，進(jìn)一步強化市場主體責(zé)任意識，促進(jìn)各方主體歸位盡責(zé)，共同維護(hù)網(wǎng)下發(fā)行秩序。值得注意的是，擬定新規(guī)將統(tǒng)一各板塊配售對象詢價前市值規(guī)模要求，配售對象在項目發(fā)行上市所在證券交易所基準(zhǔn)日前二十個交易日（含基準(zhǔn)日）的非限售股票和非限售存托憑證總市值的日均值應(yīng)為6000萬元（含）以上。首發(fā)證券項目的發(fā)行人和主承銷商可以設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在相關(guān)發(fā)行公告中預(yù)先披露，具體條件不得低于《管理規(guī)則》規(guī)定的基本條件。

同時，網(wǎng)下投資者打新或迎來全面趨嚴(yán)的規(guī)范管理。擬定新規(guī)明確，將進(jìn)一步統(tǒng)一各板塊名單管理機制，取消以往主板針對特定情形首次違規(guī)的網(wǎng)下投資者可豁免一次處罰的規(guī)定，將主板黑名單并入限制名單進(jìn)行管理。并對嚴(yán)重影響網(wǎng)下發(fā)行秩序的違規(guī)行為，通過延長網(wǎng)下投資者或配售對象被列入限制名單期限的方式，進(jìn)一步加大違規(guī)處罰力度。網(wǎng)下投資者或其管理的配售對象多次發(fā)生違規(guī)情形，最長可列入限制名單三十六個月。