單日凈買歷史第六，復盤前五峰值偏好

自今年開年以來，北向資金持續(xù)加倉A股，從單日凈買入數(shù)據(jù)來看，截至1月30日收盤，除年初首個交易日（1月3日）小幅凈賣出外，北向資金在其余13個交易日均實現(xiàn)凈買入增持。其中，在1月5日、13日、16日中，北向資金單日凈買入總額均突破百億元，且今日（1月30日）的單日凈買入數(shù)據(jù)（186.14億元）不僅刷新月內新高，且成功晉級自北向開通以來的歷史第六名。

注：北向資金單日凈買入前20次峰值（截至1月30日收盤）

從整個歷史數(shù)據(jù)上看，自2014年年末陸股通開通以來，北向資金單日凈買入數(shù)據(jù)突破百億元次數(shù)于2018年后逐漸偏多，算上今日（1月30日）數(shù)據(jù)，其累計共有49次，占比近2.6%，其中，數(shù)據(jù)突破200億元以上僅有4次，分別為2021年5月25日、2021年12月9日、2019年11月26日、2021年1月8日，此外，2022年11月9日單日凈買入近197億元，逼近200億元關口。

注：北向資金歷史單日凈買入數(shù)據(jù)列表（截至1月20日數(shù)據(jù)）

在上述五次超過今日的峰值數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，每逢北向資金大幅增持之日，釀酒、大金融成為其增持榜前列的?？停娮釉?、汽車零部件、化學制藥等行業(yè)也受到偏好。中國銀河證券指出，回顧2019年至今幾次北向資金大幅買入階段，A股市場大多都有不錯的超額收益，對比同期北向資金行業(yè)流向，消費、金融、TMT板塊流入量較大，外資流入較多的行業(yè)同期及后市表現(xiàn)較好。

注：北向資金單日凈買歷史前五峰值增持前五行業(yè)（截至1月30日數(shù)據(jù)）

北向爆買市場熱議，后市持續(xù)性怎么看

北向資金近期的“爆買”不僅大幅提振了市場情緒和信心，同時也催動各大指數(shù)迎來強勁上漲。以月度來計算，截至1月30日收盤，北向資金本月已累計凈買入1311.45億元，不但刷新歷史單月凈買數(shù)據(jù)，且遠超第二名（2021年12月：889.92億元）。而從市場表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板指本月累計上漲近11.38%，深證成指、上證指數(shù)也分別錄得9.8%、5.82%的漲幅。

注：上證指數(shù)1月持續(xù)走高（截至1月30日收盤）

不過，隨著北向資金陸續(xù)出現(xiàn)單月、單日凈買數(shù)據(jù)峰值，市場對其后續(xù)的持續(xù)性和相應指數(shù)表現(xiàn)也產生熱議。復盤前五次峰值（單日凈買入）歷史來看，各大主要指數(shù)中，中證1000、科創(chuàng)50在后5日的表現(xiàn)相對較好，滬深300、深證成指則相對表現(xiàn)不佳。若將數(shù)據(jù)擴張至10日，中證1000指數(shù)依舊保持較高“勝率”，上證指數(shù)、滬深300、科創(chuàng)50指數(shù)也相對表現(xiàn)較好。

注：北向歷史前五次峰值后5日、10日市場主要指數(shù)表現(xiàn)（截至1月30日收盤）

而對于北向資金后續(xù)的持續(xù)性方面，中國銀河證券近日研報中指出，年后進入經(jīng)濟復蘇兌現(xiàn)階段，短期北向資金流入或將暫時趨緩，中期流入規(guī)模掛鉤經(jīng)濟復蘇節(jié)奏：

1）短期來看，國內經(jīng)濟復蘇預期快速抬升，春節(jié)前市場情緒高漲，部分行業(yè)估值快速抬升，但行情是否持續(xù)取決于節(jié)后經(jīng)濟復蘇預期是否能夠真正兌現(xiàn)。外資對我國經(jīng)濟復蘇的節(jié)奏判斷產生預期差，節(jié)后北向資金凈流入或將短暫放緩。

2）但中期來看，2023年中國經(jīng)濟企穩(wěn)增長預期將不斷兌現(xiàn)，對后市保持信心，目前是牛市初期部分行業(yè)估值快速上升階段，也是資金快速加倉時期，預計全年北向資金凈流入將持續(xù)增加。