北向資金累計(jì)資金流向

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 單位：億元

北向資金月內(nèi)超千億元的凈買(mǎi)入額頗受投資者關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，北向資金月內(nèi)累計(jì)凈買(mǎi)入1125.31億元。業(yè)內(nèi)人士表示，自互聯(lián)互通機(jī)制建立以來(lái)，單月凈買(mǎi)入金額超千億元實(shí)屬罕見(jiàn)，若本月最后兩個(gè)交易日沒(méi)有較大資金波動(dòng)，這一金額有望刷新歷史紀(jì)錄，外資的積極動(dòng)向也在一定程度上對(duì)境內(nèi)投資者情緒形成了較大提振。展望新一年，市場(chǎng)交投活躍度有望進(jìn)一步提升，新的市場(chǎng)布局機(jī)會(huì)可期。

具體來(lái)看，北向資金自1月4日起連續(xù)13個(gè)交易日凈買(mǎi)入，多個(gè)單日凈買(mǎi)入金額超百億元，1月5日、1月13日、1月16日凈買(mǎi)入金額分別達(dá)127.53億元、133.36億元、158.43億元。就近期北向資金流向來(lái)看，食品飲料、家電等消費(fèi)領(lǐng)域以及新能源、金融等成為重點(diǎn)增配方向。個(gè)股方面，外資重倉(cāng)的主要是核心資產(chǎn)。Wind近一個(gè)月活躍個(gè)股資金流向統(tǒng)計(jì)顯示，凈買(mǎi)入額居前的為中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液、招商銀行、中國(guó)中免，分別獲凈買(mǎi)入88.51億元、79.74億元、73.53億元、67.51億元、31.16億元、25.26億元；另外，萬(wàn)華化學(xué)、韋爾股份、比亞迪、東方財(cái)富、分眾傳媒、伊利股份等也被不同程度的增持。

中金公司分析稱，北向資金年初至今增持金額最高的有寧德時(shí)代、中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)等藍(lán)籌股。從外資存量規(guī)模和占比來(lái)看，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、美的集團(tuán)和招商銀行依然位列北向資金最大的重倉(cāng)股，其中貴州茅臺(tái)的北向資金持股超1600億元，寧德時(shí)代超800億元，較去年有所提升。外資重倉(cāng)的股票風(fēng)格經(jīng)過(guò)一年多的回調(diào)后，近期修復(fù)明顯，而且仍有向上空間。

近期A股走勢(shì)逐漸回暖，除了交投活躍外，北向資金動(dòng)向也釋放看多信號(hào)。摩根士丹利不久前進(jìn)一步上調(diào)了MSCI中國(guó)指數(shù)的目標(biāo)，認(rèn)為2023年A股在全球市場(chǎng)表現(xiàn)中將領(lǐng)先。高盛也預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)股市將展開(kāi)反彈，預(yù)計(jì)MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)盈利有望實(shí)現(xiàn)8%和13%的增長(zhǎng)。瑞銀預(yù)計(jì)MSCI中國(guó)指數(shù)盈利將增長(zhǎng)15%至20%，考慮到指數(shù)當(dāng)前估值，若回歸歷史均值，其總回報(bào)率或達(dá)到25%至30%。

嘉實(shí)基金表示，去年11月以來(lái)，整個(gè)全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)都發(fā)生了非常明顯的變化。國(guó)內(nèi)疫情防控政策的優(yōu)化以及針對(duì)諸如地產(chǎn)的政策變化等直接改變了全球投資者對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)展望的預(yù)期。整體來(lái)看，當(dāng)前中國(guó)的資產(chǎn)總體都在被買(mǎi)入，涵蓋人民幣、股市、債市等多維度。對(duì)于市場(chǎng)而言，總體來(lái)看將是偏利好的局面。一方面，人民幣幣值的回升預(yù)示著市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的看好。另一方面，從資金層面來(lái)看，人民幣的升值會(huì)吸引更多的外資加大資產(chǎn)配置。在對(duì)2023年外資整體流入研判中，粵開(kāi)證券研報(bào)預(yù)計(jì)凈流入規(guī)模約為2000億元至2500億元；中金公司預(yù)計(jì)，全年海外資金流入（北向+QFII/RQFII）將達(dá)到3000億元至4000億元；興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)也表示，“水往低處流”的長(zhǎng)期增配邏輯并未改變，隨著內(nèi)外擾動(dòng)緩解，外資有望重歸趨勢(shì)性流入，保守估計(jì)外資今年將流入3000億元。

“在中國(guó)，我們已經(jīng)看到許多積極的變化?！卑猜?lián)投資董事總經(jīng)理、中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人沈良在新年展望中表示，特別是隨著疫情防控政策的優(yōu)化調(diào)整，國(guó)內(nèi)的政策重點(diǎn)將回到穩(wěn)增長(zhǎng)。去年12月召開(kāi)的多個(gè)重要會(huì)議突出了利用積極財(cái)政和穩(wěn)健貨幣政策，通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)需求來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主基調(diào)。出口、消費(fèi)、投資三駕馬車(chē)方面，雖然有起有落，但總體基本面依然堅(jiān)實(shí)。2023年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面有不少亮點(diǎn)，也期待中國(guó)資本市場(chǎng)能夠迎來(lái)新一輪發(fā)展。就A股而言，今年主動(dòng)投資、長(zhǎng)期投資的邏輯依然成立，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入新動(dòng)能。

在貝萊德基金首席投資官陸文杰看來(lái)，2023年中國(guó)市場(chǎng)仍是“增長(zhǎng)的故事”。一方面，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和消費(fèi)意愿在顯著恢復(fù)，內(nèi)需是主要推動(dòng)力，企業(yè)盈利改善和估值修復(fù)有望共振；另一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)中仍有部分邏輯未被疫情影響的投資主題，從各行各業(yè)的自主可控、安全發(fā)展到鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)、數(shù)字化革命，都將是未來(lái)中國(guó)長(zhǎng)期的投資主題，會(huì)一直涌現(xiàn)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)全年A股和港股都將迎來(lái)新的篇章。