本文為七禾網(wǎng)與對沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測日報(bào)20230113第1067期，該文章采用會員訂閱制度，如需閱讀全文并持續(xù)關(guān)注，請掃碼訂閱會員。

今日要點(diǎn)

1. 對沖研投訊，美國2022年12月CPI環(huán)比下降0.1%，同比上漲6.5%（前值7.1%）；核心CPI環(huán)比上漲0.3%，同比上漲5.7%（前值6.0%），均符合市場預(yù)期。中金公司研報(bào)指出，通脹放緩的原因來自多方面，一是能源價(jià)格大幅下跌；二是供應(yīng)鏈瓶頸改善；三是零售商降價(jià)去庫存。往前看，美國通脹回落的趨勢比較明確，但能回落到什么位置還有待觀察，這是因?yàn)镃PI分項(xiàng)中有些波動性較大，比如能源價(jià)格；有些還有韌性，比如這次房租和服務(wù)通脹表現(xiàn)都好于預(yù)期。特別是后者，與勞動力成本相關(guān)性大，需要加以警惕。通脹放緩或使美聯(lián)儲放慢加息步伐，預(yù)計(jì)下次（2月1日）加息的幅度或降至25個(gè)基點(diǎn)，但放緩加息不代表轉(zhuǎn)向?qū)捤桑x真正的“松貨幣”還很遙遠(yuǎn)。

2. 對沖研投訊，日本10年期國債收益率突破日本央行設(shè)定的0.50%上限。

3. 美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為20.5萬，低于預(yù)期的21.5萬，顯示勞動力市場依然強(qiáng)勁。

4. 1月USDA供需月報(bào)：美國2022/2023年度大豆期末庫存預(yù)期2.1億蒲式耳，12月預(yù)期為2.2億蒲式耳，環(huán)比減少0.1億蒲式耳；豆油期末庫存預(yù)期19.01億磅，12月預(yù)期為19.01億磅，環(huán)比持平；棉花產(chǎn)量預(yù)期320萬噸，12月預(yù)期為310萬噸，環(huán)比增加10萬噸。

5. USDA出口周報(bào)：截至1月5日當(dāng)周，2022/2023年度美國陸地棉出口凈銷售7.26萬包，比前一周增長83%；大豆出口凈銷售為71.7萬噸，前一周為72.1萬噸。

6. 澳大利亞皮爾巴拉港口管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年12月黑德蘭港鐵礦石出口4927.37萬噸，上月為4758.44萬噸。

7. 對沖研投訊，美國2022年12月CPI環(huán)比下降0.1%，同比上漲6.5%（前值7.1%）；核心CPI環(huán)比上漲0.3%，同比上漲5.7%（前值6.0%）。中信證券解讀研報(bào)指出，自2020年6月以來美國整體CPI首次出現(xiàn)環(huán)比通縮，12月整體與核心CPI數(shù)據(jù)符合預(yù)期。分項(xiàng)來看，依舊是能源項(xiàng)以及核心商品項(xiàng)推動通脹下行，主要粘性構(gòu)成仍為核心服務(wù)項(xiàng)。雖然在核心商品項(xiàng)CPI增速中樞大幅下降以及高基數(shù)的背景下通脹下行態(tài)勢較為明晰，但未來美國通脹下行速度仍存在一定逆風(fēng)。中信證券仍維持此前美聯(lián)儲于今年一季度停止加息、終點(diǎn)利率水平或在5%左右的判斷，今年第一次議息會議加息25bps幾成定局。

8. 對沖研投訊，據(jù)SMM了解，沙特阿拉伯礦業(yè)公司發(fā)表官方聲明，該公司與美國鋁業(yè)公司（Alcoa Corp.）共同持股的Maaden電解鋁廠此前因?yàn)橘|(zhì)控問題出現(xiàn)了減產(chǎn)，但目前問題有所解決，正在恢復(fù)生產(chǎn)。據(jù)調(diào)研了解，該鋁廠電解鋁建成產(chǎn)能為80萬噸，具體減產(chǎn)的產(chǎn)能和產(chǎn)量該公司暫未透露，但表示客戶不會受此影響。沙特阿拉伯鋁廠（包括冶煉廠、礦山、氧化鋁精煉廠和軋鋼廠）的股權(quán)分配為：Maaden持有75%，Alcoa持有25%。

9. 對沖研投訊，央行公開市場今日開展770億元14天期和550億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.00%。今日有20億元7天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1300億元。

10. 對沖研投訊，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫存總量為10241.19萬噸，環(huán)比增加284.85萬噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為273.34萬噸，環(huán)比增加0.91萬噸，庫存消費(fèi)比37.47，環(huán)比增加0.92天。

11. 對沖研投訊，摩根士丹利預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格在第一季度余下時(shí)間內(nèi)將在當(dāng)前的每桶約80-85美元水準(zhǔn)維持區(qū)間波動。在疲軟的第一季度之后，預(yù)計(jì)油市第二季度趨于平衡，下半年將再度轉(zhuǎn)為緊俏。摩根士丹利預(yù)計(jì)2023年第一季度WTI原油平均價(jià)格為每桶82.5美元，2023年第二季度為每桶87.5美元。布倫特原油2023年第一季度平均價(jià)格為每桶85美元，2023年第二季度為每桶90美元，預(yù)期到今年年底將達(dá)到每桶110美元。

12. 對沖研投訊，據(jù)隆眾資訊，截至1月12日當(dāng)周，中國液化氣港口樣本庫存量為177.53萬噸，較上期減少9.03萬噸或4.84%。本周除山東地區(qū)到船集中外，國內(nèi)其余地區(qū)港口到船較上周均有所下降，臨近春節(jié)假期，下游有補(bǔ)庫需求，碼頭出貨良好，總體來看，中國液化氣港口樣本庫存量本周呈下降走勢。(修正:上周庫存量為186.56萬噸)當(dāng)周中國樣本企業(yè)液化氣庫容率水平在27.71%，較上期降3.27個(gè)百分點(diǎn)。本周國內(nèi)各地庫位水平均有不同程度的下降，其中華東及華中地區(qū)降幅較大。由于下周距離春節(jié)假期較近，考慮到后期物流車輛減少等因素，下游備貨多集中在本周，市場交投氣氛活躍。上游煉廠亦保持積極出貨，價(jià)格也在市場帶動下連續(xù)推漲，進(jìn)一步刺激下游買漲熱情，各地區(qū)庫存水平也有進(jìn)一步下降。

14. 對沖研投訊，據(jù)海關(guān)總署13日數(shù)據(jù)，2022年中國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值42.07萬億元人民幣，比2021年增長7.7%，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。其中，出口增長10.5%，進(jìn)口增長4.3%。至此，中國已連續(xù)6年保持貨物貿(mào)易第一大國地位。

15. 對沖研投訊，據(jù)新華社記者日前了解到，為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議部署，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，有關(guān)部門起草了《改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃行動方案》。近年來，我國加快建立健全房地產(chǎn)金融管理長效機(jī)制，先后推出重點(diǎn)房企“三線四檔”規(guī)則試點(diǎn)和房地產(chǎn)貸款集中度管理等制度。行動方案明確，合理延長房地產(chǎn)貸款集中度管理制度過渡期，同時(shí)完善針對30家試點(diǎn)房企的“三線四檔”規(guī)則，在保持規(guī)則整體框架不變的基礎(chǔ)上，完善部分參數(shù)設(shè)置。

16. 對沖研投訊，據(jù)新華社記者日前了解到，有關(guān)部門起草了《改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃行動方案》。行動方案主要針對專注主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營、資質(zhì)良好的優(yōu)質(zhì)房企，重點(diǎn)是其中經(jīng)營規(guī)模較大、覆蓋區(qū)域較廣，具有一定系統(tǒng)重要性的優(yōu)質(zhì)房企。方案只設(shè)定了優(yōu)質(zhì)房企條件，沒有具體名單，金融機(jī)構(gòu)可自主把握。

17. 對沖研投訊，以美元計(jì)價(jià)，中國12月出口同比下降9.9%，12月進(jìn)口同比下降7.5%，1-12月貿(mào)易順差8776億美元。中國2022年出口值同比增加7%至紀(jì)錄高位3.59萬億美元。

18. 對沖研投訊，據(jù)隆眾資訊，周內(nèi)純堿整體開工率91.14%，上周92.29%，環(huán)比下降1.15%，周內(nèi)純堿產(chǎn)量60.90萬噸，環(huán)比減少0.77萬噸，降幅1.24%。個(gè)別企業(yè)停車和負(fù)荷波動，導(dǎo)致產(chǎn)量和開工下降。周內(nèi)純堿企業(yè)庫存呈現(xiàn)下降狀態(tài)，總量27.04萬噸，環(huán)比減少2.55萬噸，降幅8.62%，節(jié)前企業(yè)積極發(fā)貨，兌現(xiàn)訂單，降低庫存；據(jù)了解，社會庫存小幅度增加，漲幅1.1萬左右；周內(nèi)，純堿待發(fā)訂單小幅度下降，整體依舊保持較高，維持25天左右。

19. 對沖研投訊，據(jù)中國網(wǎng)，國家發(fā)展改革委副主任連維良13日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，持續(xù)抓好能源增產(chǎn)增供。指導(dǎo)地方和企業(yè)組織好節(jié)日期間煤炭生產(chǎn)，確保供應(yīng)平穩(wěn)。大力提升電力生產(chǎn)供應(yīng)能力。保持國內(nèi)油氣田安全滿負(fù)荷生產(chǎn)。

20. 對沖研投訊，據(jù)財(cái)聯(lián)社，美國聯(lián)邦政府去年12月出現(xiàn)850億美元的預(yù)算赤字，超過上年同期，目前政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)已接近法定限額。與2021年12月相比，聯(lián)邦政府上個(gè)月的收入減少了320億美元，總額為4,550億美元，支出增加了320億美元，總額為5,400億美元。據(jù)美國財(cái)政部消息，12月赤字總額比2021年同期的210億美元多640億美元。

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