近期，機構(gòu)資金的調(diào)倉換股正在緊鑼密鼓的進行中。結(jié)合四季度以來的大宗交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計，機構(gòu)已買進360家公司，同時對143家公司進行了賣出，期間合計凈買入A股公司約160億元。

結(jié)合四季度至今各大機構(gòu)的調(diào)研情況來看，馮柳、趙楓、謝治宇、朱少醒等公私募明星基金經(jīng)理均相繼親自下場參與調(diào)研，或在為挑選重倉標(biāo)的進行準(zhǔn)備。而觀察他們的調(diào)研公司，已有多家被機構(gòu)資金凈買入。

那么，這些增倉動作，是否是上述頭部基金經(jīng)理的出手布局行為呢？我們不妨一同關(guān)注。

買進情緒高漲

292家公司被機構(gòu)資金凈增持

10月底以來，A股市場走出一波反彈行情，交投熱情提升疊加報告期內(nèi)調(diào)倉換股，機構(gòu)資金近期正在不斷吸籌股份。

經(jīng)統(tǒng)計，四季度以來，機構(gòu)專用席位通過大宗交易平臺對360家公司進行了買進，合計買入金額272.24億元；同時對143家公司進行了賣出，合計賣出金額112.5億元，由此可以看出，機構(gòu)資金的買進熱情明顯更為高漲。期間，機構(gòu)席位已對292家公司實施凈買入，凈買入金額過億元的有49家（見附表）。

對個股的機構(gòu)買賣情況進行統(tǒng)計，貝泰妮被買入金額最高。統(tǒng)計顯示，四季度以來，貝泰妮共發(fā)生了54筆大宗交易，其中24筆買方來自機構(gòu)專用席位，而賣方僅有兩筆出現(xiàn)了機構(gòu)專用席位的身影，期間機構(gòu)資金凈買入公司股份1325.94萬股，凈買入金額達17.27億元。

結(jié)合二、三季度的數(shù)據(jù)來看，機構(gòu)席位也曾分別通過大宗交易平臺對貝泰妮進行了34.75億元和7.17億元的凈買入，而統(tǒng)計年內(nèi)各季度末機構(gòu)對其的持倉情況，合計持股也呈現(xiàn)出了不斷提升的趨勢。今年一季度末時，貝泰妮僅被31只權(quán)益類基金持有，合計持倉數(shù)量為1386.1萬股，二季度和三季度末時，參與重倉公司的權(quán)益類基金產(chǎn)品已分別增至47只、63只，合計持股也持續(xù)增長為1780.64萬股、2418.55萬股。

從二級市場表現(xiàn)來看，貝泰妮股價在6月底以來回調(diào)超40%之后，近期已逐漸走出觸底反彈行情。且觀察可以看到，還有多家四季度以來被機構(gòu)資金凈買入的公司，近期走出了十分搶眼的上漲行情。

如深桑達A，借助信創(chuàng)概念，10月12日以來公司股價已實現(xiàn)翻倍上漲。隨著信創(chuàng)概念的火爆，公司得到了機構(gòu)資金的熱情追捧，10月31日以來，深桑達A共發(fā)生了15筆大宗交易，買方全部來自機構(gòu)專用席位，合計凈買入4.13億元。

而類似的，同樣在統(tǒng)計期內(nèi)被機構(gòu)資金凈買入的惠城環(huán)保（見圖1）、眾生藥業(yè)、以嶺藥業(yè)等公司，四季度至今股價也已紛紛實現(xiàn)翻倍上漲。整體來看，機構(gòu)資金四季度以來共對288家公司實施了凈買入操作，其中200家公司四季度至今的階段表現(xiàn)跑贏了市場均值，占比接近七成。

甄選四季度重倉股

馮柳、謝治宇、趙楓等相繼下場親自調(diào)研

對四季度以來被機構(gòu)資金凈買入的公司進行統(tǒng)計分析，多家近期得到了機構(gòu)們的重點調(diào)研，或許與受到資金增持存在著一定的關(guān)聯(lián)。

如安防龍頭?？低暎?1月17日，公司發(fā)生了一筆17.38萬股的大宗交易，買入方即來自機構(gòu)專用席位。今年以來，高毅資產(chǎn)明星基金經(jīng)理馮柳對海康威視不斷增持，三季度末的持倉已增至4.32億股。而在公司10月29日的調(diào)研活動上，極少現(xiàn)身調(diào)研活動的馮柳也是親自出馬，參與了公司的視頻調(diào)研會議。

而除了大股東馮柳的密切關(guān)注，興全明星基金經(jīng)理謝治宇也同樣親自參與了海康威視的此次調(diào)研活動，不過從三季末公司披露的大股東數(shù)據(jù)和公募基金披露的重倉股數(shù)據(jù)來看，謝治宇管理的產(chǎn)品均并未出現(xiàn)，那么，四季度其會否對公司進行買進呢？我們不妨密切關(guān)注。

其實，近期眾多頭部基金經(jīng)理都在忙碌的對上市公司進行積極調(diào)研，如中歐基金的周蔚文，其就在10月20日調(diào)研了瑞豐新材；富國基金的朱少醒11月1日調(diào)研了寧波銀行；睿遠(yuǎn)基金的趙楓分別在10月30日、12月2日調(diào)研了天賜材料、偉星新材。

且進一步統(tǒng)計可以看到，上述公司四季度以來也均得到了機構(gòu)資金的凈買入，如偉星新材，公司11月29日~12月1日發(fā)生了8筆大宗交易，其中機構(gòu)資金接盤了6筆，合計斥資1.35億元凈買入了562.67萬股股份。瑞豐新材的51筆大宗交易中，也有24筆被機構(gòu)資金買進，期間共對公司實施了8893.93萬元的凈買入。不過是否是上述明星基金經(jīng)理的看好加倉目前尚不得而知。

醫(yī)藥、芯片等仍是近期機構(gòu)資金最愛

對近期機構(gòu)凈買入公司的行業(yè)屬性進行分類統(tǒng)計，可以看到主流資金對醫(yī)藥、芯片等領(lǐng)域的熱情明顯更高。

如CRO概念股康龍化成，32筆大宗交易中機構(gòu)接盤了22筆，斥資4.29億元凈買入了686.12萬股公司股份。醫(yī)療器械公司惠泰醫(yī)療，28筆大宗交易中25筆被機構(gòu)接盤，且賣出方并無機構(gòu)出現(xiàn)。

整體來看，自10月12日觸底反彈以來，醫(yī)藥板塊整體已經(jīng)累計上漲17.99%（見圖2）。與此同時，眾多券商近期相繼對醫(yī)藥領(lǐng)域的未來表現(xiàn)給予了積極的觀點。

華創(chuàng)證券分析師鄭辰表示，對2023年醫(yī)藥行業(yè)的行情充滿信心，認(rèn)為當(dāng)下正是集采政策對行業(yè)影響的低點、防疫政策對行業(yè)影響的低點、行業(yè)估值的低點，更是新一輪醫(yī)藥大行情的起點。“當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)在熱門行業(yè)里面調(diào)整時間最長，調(diào)整最充分，盡管前期由于超跌有了一定的反彈，目前整體的估值水平還是在歷史的低位，全基的配置水平依然處于歷史低位，依然有較多的高景氣板塊因為不可持續(xù)的原因處于底部，反彈幅度較大的熱門板塊里依然有較多投資機會等待挖掘。預(yù)計整個醫(yī)藥行業(yè)在2023年將充滿投資機會?！编嵆秸J(rèn)為。

在半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域中，瀾起科技、復(fù)旦微電、晶晨股份等公司也同樣被機構(gòu)資金買入了過億。西部證券分析師賀茂飛表示，2023年，隨著消費類終端需求的復(fù)蘇，半導(dǎo)體行業(yè)有望重新回到景氣上行周期。同時芯片國產(chǎn)替代進入深水區(qū)，高壁壘芯片是未來3~5年的國產(chǎn)替代藍海市場，產(chǎn)品競爭力突出的細(xì)分龍頭廠商已迎來布局時機。