資本市場(chǎng)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，“零容忍”嚴(yán)打證券違法違規(guī)行為的信號(hào)強(qiáng)力釋放?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)并梳理上市公司公告發(fā)現(xiàn)，截至12月7日記者發(fā)稿，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)、滬深交易所共向1021家A股上市公司開(kāi)出逾2000張罰單。與此同時(shí)，A股年內(nèi)近百家公司收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的立案調(diào)查告知書(shū)，創(chuàng)歷史新高。業(yè)內(nèi)人士表示，資本市場(chǎng)嚴(yán)打違法違規(guī)常態(tài)化，監(jiān)管“零容忍”立體執(zhí)法效果顯著，資本市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)凈化。

近百家公司被立案調(diào)查

近期，多起證券違法違規(guī)案件取得新進(jìn)展，陸續(xù)有上市公司在被立案調(diào)查之后受到證監(jiān)會(huì)行政處罰。

12月6日晚間，杭州高新發(fā)布公告稱，當(dāng)日，公司收到證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局送達(dá)的《行政處罰決定書(shū)》。浙江證監(jiān)局決定對(duì)公司責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任公司董事會(huì)秘書(shū)蔣鵬給予警告，并處以15萬(wàn)元罰款。該公司于2021年7月30日收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書(shū)》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。2022年9月29日，該公司收到證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局送達(dá)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》。

此外，＊ST凱樂(lè)、ST宏達(dá)也分別于12月2日收到證監(jiān)會(huì)出具的《行政處罰事先告知書(shū)》和《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》；11月18日晚間，＊ST澤達(dá)、＊ST紫晶分別披露《關(guān)于收到行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)的公告》，根據(jù)《告知書(shū)》認(rèn)定情況，兩家公司未來(lái)可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

專(zhuān)家稱，上述幾起重大案件的行政處罰，彰顯了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券違法違規(guī)行為的“零容忍”態(tài)度，以及切實(shí)維護(hù)投資者利益、提高上市公司質(zhì)量的決心。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，對(duì)于財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等信披違法違規(guī)行為，監(jiān)管層持續(xù)堅(jiān)持“出重拳”嚴(yán)監(jiān)管，且監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)不斷強(qiáng)化。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者梳理上市公司公告發(fā)現(xiàn)，截至12月7日記者發(fā)稿，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)共有96家上市公司收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的立案告知書(shū)，多家公司實(shí)控人、董監(jiān)高等成為證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查對(duì)象，超八成公司及相關(guān)責(zé)任人因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查。值得注意的是，這一數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史新高，幾乎是去年全年的兩倍。

“被立案調(diào)查的上市公司數(shù)量大幅攀升，這也意味著證券違法犯罪行為的監(jiān)管日趨從嚴(yán)從緊，嚴(yán)打違法違規(guī)常態(tài)化?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)者、中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融學(xué)術(shù)委員付立春說(shuō)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)出逾2000張罰單

監(jiān)管層“零容忍”執(zhí)法威懾不斷提升。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日記者發(fā)稿，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)、滬深交易所共向1021家A股公司開(kāi)出逾2000張罰單，已超去年全年。具體違規(guī)行為包括違規(guī)經(jīng)營(yíng)、資金占用、關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)使用募集資金、未依法履行職責(zé)、信息披露違規(guī)、違規(guī)提供擔(dān)保及財(cái)務(wù)資助等。監(jiān)管處罰類(lèi)型除立案調(diào)查外，還有警告、罰款、市場(chǎng)禁入、責(zé)令改正、公開(kāi)譴責(zé)等。據(jù)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，今年前10個(gè)月，證監(jiān)會(huì)累計(jì)作出249份行政處罰決定，罰沒(méi)款累計(jì)15.38億元。

除上市公司外，今年以來(lái)，監(jiān)管層面對(duì)于券商投行等中介機(jī)構(gòu)的“看門(mén)人”責(zé)任也在持續(xù)壓實(shí)，同時(shí)持續(xù)強(qiáng)化“吹哨人”作用，從執(zhí)法以及立法完善等多個(gè)層面著手，全方位嚴(yán)厲打擊證券違法違規(guī)行為。

11月25日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)8家證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專(zhuān)項(xiàng)檢查情況，并發(fā)布了針對(duì)華金證券等相關(guān)人員的7張投行罰單。記者梳理同花順數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)（不含地方證監(jiān)局）開(kāi)出超40張投行罰單，此外，還有資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等87家中介機(jī)構(gòu)收到證監(jiān)會(huì)、滬深交易所等開(kāi)出的逾200張罰單。

同日，證監(jiān)會(huì)還修訂完善了《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》，形成了《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。被稱為“吹哨人”的知情人士舉報(bào)制度得到進(jìn)一步完善。

“可以看到，今年以來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)的監(jiān)管呈現(xiàn)出愈發(fā)嚴(yán)格的態(tài)勢(shì)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司和中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、懲處力度有所加大?！贝ㄘ?cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示。

“零容忍”立體執(zhí)法強(qiáng)震懾

隨著依法從嚴(yán)打擊證券違法工作的深入推進(jìn)，證券市場(chǎng)違法多發(fā)高發(fā)勢(shì)頭得到初步遏制，資本市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)凈化，從嚴(yán)監(jiān)管氛圍也在逐步形成。日前在2022金融街論壇年會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，長(zhǎng)期以來(lái)違法成本過(guò)低的情況得到根本扭轉(zhuǎn)，“零容忍”立體執(zhí)法震懾顯著增強(qiáng)，市場(chǎng)生態(tài)明顯好轉(zhuǎn)。

陳靂認(rèn)為，“零容忍”立體執(zhí)法效果顯著，長(zhǎng)期來(lái)看，全方位、多角度的嚴(yán)格監(jiān)管，以及絕不姑息的執(zhí)法態(tài)度，能夠?qū)ι鲜泄酒鸬綇?qiáng)有力的震懾效果，有利于提高上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，助力資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行和清朗市場(chǎng)環(huán)境的營(yíng)造，從而顯著改善市場(chǎng)生態(tài)。

隨著證監(jiān)會(huì)及滬深交易所新一輪《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案》的相繼出爐，上市公司監(jiān)管質(zhì)量也將相應(yīng)地“進(jìn)階升級(jí)”。

證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部主任李明曾在2022金融街論壇年會(huì)上表示，新一輪方案的核心將是“提質(zhì)”，包括進(jìn)一步完善上市公司制度規(guī)則體系、進(jìn)一步提升上市公司治理水平、進(jìn)一步深化增量存量改革、進(jìn)一步提高監(jiān)管的適應(yīng)性、時(shí)效性、引領(lǐng)性和進(jìn)一步增強(qiáng)提高上市公司質(zhì)量的強(qiáng)大合力。

上交所提出“突出堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)”，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮信息披露監(jiān)管在防范財(cái)務(wù)造假、資金占用等突出問(wèn)題中的作用，持續(xù)鞏固股票質(zhì)押、債券等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解成效。大力提升監(jiān)管的智能化、數(shù)字化水平；同時(shí)，上交所指出要“嚴(yán)格退市監(jiān)管”，鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，加快形成優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。深交所強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)決落實(shí)“零容忍”要求，加大違法違規(guī)行為打擊力度、做到“應(yīng)罰盡罰”；同時(shí)，持續(xù)加大對(duì)“首惡”的懲戒力度，精準(zhǔn)打擊組織財(cái)務(wù)造假、實(shí)施占用擔(dān)保的“關(guān)鍵少數(shù)”，用好用足公開(kāi)譴責(zé)、公開(kāi)認(rèn)定等手段。

而在專(zhuān)家看來(lái)，進(jìn)一步提升監(jiān)管質(zhì)量，也需要從完善立法和強(qiáng)化執(zhí)法兩方面齊發(fā)力。

“若想進(jìn)一步提升A股監(jiān)管質(zhì)量，最重要的便是完善市場(chǎng)監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)，只有擁有完備的法律體系作為支撐，才能高效地對(duì)市場(chǎng)上的各類(lèi)違法行徑進(jìn)行立案、審判和追責(zé)、懲戒。另外，也要做好信息披露體系建設(shè)，以便于監(jiān)管工作的開(kāi)展?！标愳Z表示。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，要想提高法律的威懾力，還必須加大執(zhí)法力度，提高執(zhí)法人員的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)，加大證券違法犯罪打擊力度，提高市場(chǎng)監(jiān)管效率和監(jiān)管水平。