隨著10月份行情收官，各大券商11月份投資組合及策略觀(guān)點(diǎn)也陸續(xù)出爐。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日收盤(pán)，國(guó)信證券、東北證券、中國(guó)銀河證券等在內(nèi)的16家券商公布了11月份“金股”名單，共有183只個(gè)股被推薦（不包括港股），覆蓋30個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。從券商的推薦情況來(lái)看，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、國(guó)防軍工板塊個(gè)股獲得多家券商一致推薦。

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著風(fēng)險(xiǎn)因素逐漸減退，A股在11月份有望筑底企穩(wěn)，重回震蕩上行趨勢(shì)。

表：11月份券商推薦金股一覽

制表：任世碧

從券商推薦的個(gè)股來(lái)看，上述183只金股中，有30只個(gè)股獲2家及以上券商推薦。其中，光峰科技被國(guó)信證券、華安證券、西部證券、招商證券等4家券商共同選入11月份“金股”；中礦資源、長(zhǎng)飛光纖、中國(guó)中免、中國(guó)神華、紫光國(guó)微、星期六等6只個(gè)股均獲3家券商聯(lián)合推薦。

從金股覆蓋行業(yè)來(lái)看，183只金股覆蓋30個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、國(guó)防軍工等六行業(yè)券商推薦的11月份金股數(shù)量均在10只及以上，分別為19只、18只、15只、14只、14只和10只。

縱觀(guān)16家券商11月份“金股”名單，科技（芯片、計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)等）、國(guó)防軍工、成長(zhǎng)性較好的高端制造業(yè)等三大主線(xiàn)成為券商普遍看好的投資賽道。

首先，科技主線(xiàn)。接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，科技板塊（芯片、計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)等）是提升生產(chǎn)效率的關(guān)鍵要素，同時(shí)加大科技相關(guān)行業(yè)的支持力度也有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控。

其次，國(guó)防軍工主線(xiàn)。國(guó)盛證券建議“啞鈴型”布局思路，圍繞變局下的“兩個(gè)確定性”展開(kāi)：一是低位價(jià)值確定性的軍工；二是景氣及政策確定性的軍工。

最后，成長(zhǎng)性較好的高端制造業(yè)主線(xiàn)。陳靂建議關(guān)注估值合理同時(shí)政策支持的方向。尤其是高端制造業(yè)（高端裝備、智能制造等），制造業(yè)是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)，其中，高端制造業(yè)具備更多技術(shù)含量和附加值，發(fā)展高端制造也有利于我國(guó)從制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。

中國(guó)銀河證券表示，關(guān)注政策利好預(yù)期，在國(guó)內(nèi)宏觀(guān)環(huán)境偏弱及流動(dòng)性相對(duì)寬松的背景下，疊加11月份和12月份是重要會(huì)議的窗口期，未來(lái)政策預(yù)期仍是市場(chǎng)的主要關(guān)注點(diǎn)及催化點(diǎn)之一，聚焦有政策預(yù)期和高性?xún)r(jià)比受益題材及品種。11月份建議戰(zhàn)略性布局高端制造等高景氣板塊。

中金公司建議配置低估值或景氣程度尚可且有政策支持的領(lǐng)域?yàn)橹?，并指出成長(zhǎng)板塊當(dāng)前整體預(yù)期不算低、倉(cāng)位依然相對(duì)重，系統(tǒng)性配置機(jī)會(huì)可能還需要觀(guān)察，自下而上把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，戰(zhàn)略性風(fēng)格切換至成長(zhǎng)的契機(jī)需要關(guān)注海外通脹及中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)等方面的進(jìn)展。

對(duì)于11月份市場(chǎng)行情走勢(shì)，陳靂表示，從宏觀(guān)角度看，預(yù)計(jì)四季度國(guó)內(nèi)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)修復(fù)態(tài)勢(shì)依舊延續(xù)；從流動(dòng)性角度看，國(guó)內(nèi)貨幣政策整體穩(wěn)健偏寬松，未來(lái)海外流動(dòng)性收緊影響預(yù)計(jì)將趨緩；從估值角度看，A股整體估值已回落至歷史相對(duì)低位，具備一定的配置價(jià)值。總體來(lái)看，當(dāng)前對(duì)于市場(chǎng)不宜過(guò)度悲觀(guān)，11月份A股有望企穩(wěn)回升。

東北證券首席策略分析師鄧?yán)妼?duì)記者表示，盈利弱修復(fù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好仍受壓制，但海外緊縮預(yù)期放緩，11月份A股延續(xù)震蕩筑底，積極把握反彈。

中國(guó)銀河證券表示，10月份市場(chǎng)大幅震蕩后，目前市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒趨緩，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好低，預(yù)計(jì)11月份有望筑底企穩(wěn)。

金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝表示，在政策利好大力支持下，11月份A股市場(chǎng)有望震蕩筑底，當(dāng)前市場(chǎng)整體估值進(jìn)入洼地，預(yù)計(jì)四季度將會(huì)迎來(lái)修復(fù)行情的買(mǎi)點(diǎn)。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，在利好持續(xù)落地的情況下，四季度市場(chǎng)會(huì)迎來(lái)反彈的機(jī)會(huì)。一方面，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注政策利好方向的行業(yè)；另一方面，建議關(guān)注困境反轉(zhuǎn)的消費(fèi)板塊。