李神州

七禾網(wǎng)量化排行榜“不勝寒”賬戶操作人

重慶人，85后，程序化交易者。計(jì)算機(jī)專業(yè)，一直喜歡編程，獲得過(guò)一些競(jìng)賽獎(jiǎng)項(xiàng)。交易是業(yè)余愛(ài)好，做交易是受一位做現(xiàn)貨同學(xué)的影響。對(duì)自己的定位是一個(gè)做大周期資產(chǎn)配置的交易員。使用程序化交易是因?yàn)榉奖銖?fù)盤(pán)，通過(guò)對(duì)經(jīng)典交易策略的學(xué)習(xí)摸索，特別是國(guó)外的一些成熟交易系統(tǒng)產(chǎn)生較大啟發(fā)。從始至終交易只依靠客觀系統(tǒng)判斷。

一個(gè)“小海龜”

2015年，李神州首次接觸期貨市場(chǎng)，研究了一年程序化交易才開(kāi)始實(shí)盤(pán)交易，實(shí)盤(pán)不久就遇到了黑色系的牛市，當(dāng)時(shí)資金量小，只做了黑色系。這波黑色系牛市中，一個(gè)月不到的時(shí)間，李神州的賬戶就差不多翻倍了，這對(duì)他交易上的信心幫助很大。2016年的牛市之后，2017年遇到一個(gè)長(zhǎng)期的震蕩市，這個(gè)震蕩市對(duì)他的交易理念和水平也有很大的提升。

李神州稱自己為一個(gè)“小海龜”，因?yàn)樗饕芯窟@些國(guó)外的成熟策略，像海龜交易法、R-Breaker、Dual Thrust、肯特納、恒溫器、海盜系統(tǒng)等，基本上能找到的策略他都研究過(guò)。他的策略就是根據(jù)海龜交易法優(yōu)化而來(lái)，是一套大周期的趨勢(shì)策略。這套策略和普通的趨勢(shì)策略沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，基本思路都是一樣的，不同在于細(xì)節(jié)。首先是倉(cāng)位配置，倉(cāng)位是按照全品種的相關(guān)性來(lái)配置的，這樣配置是為了開(kāi)倉(cāng)的頭寸之間相關(guān)性最小，當(dāng)回撤期到來(lái)時(shí)抗回撤能力就更好。其次是在開(kāi)倉(cāng)時(shí)機(jī)點(diǎn)上，李神州會(huì)去尋找盈虧比高的機(jī)會(huì)，比如行情剛啟動(dòng)的時(shí)候止損點(diǎn)可以設(shè)得小一點(diǎn)、倉(cāng)位重一點(diǎn)，可以博一些潛在的收益；比如行情已經(jīng)走出一段了，在它回落的時(shí)候，止損也可以設(shè)置小一點(diǎn)、倉(cāng)位也可以重一點(diǎn)，也可以博取一些潛在的收益。

李神州表示做趨勢(shì)策略入門很容易，但是如果要把細(xì)節(jié)做好，是需要大量的研究和摸索的。因?yàn)楝F(xiàn)在不管是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人，用趨勢(shì)策略的都很多，如果只是用那種很粗糙的趨勢(shì)策略，由于策略同質(zhì)化嚴(yán)重，就會(huì)導(dǎo)致這個(gè)策略暫時(shí)失效，大部分人都不賺錢。要想不被淘汰，必須在粗獷的策略上細(xì)化，要提高交易水平、優(yōu)化策略，這樣才能夠使策略繼續(xù)有效下去、不會(huì)被市場(chǎng)淘汰。他個(gè)人比較看好邏輯簡(jiǎn)單的交易策略，邏輯簡(jiǎn)單的策略有它的好處，一個(gè)是普適性強(qiáng)，第二個(gè)就是有效期長(zhǎng)，邏輯越簡(jiǎn)單的策略，它越能夠經(jīng)受住時(shí)間和市場(chǎng)的各種考驗(yàn)。

關(guān)于策略的普適性，李神州表示一個(gè)策略如果只適合某幾個(gè)品種，或者只適合某一段行情，這樣的策略是不應(yīng)該用來(lái)實(shí)盤(pán)的，拿來(lái)實(shí)盤(pán)的策略，必定是能夠適應(yīng)市場(chǎng)中絕大部分品種、絕大多數(shù)行情的。正是基于這樣的思路，他從來(lái)不會(huì)針對(duì)單個(gè)品種去開(kāi)發(fā)策略，他針對(duì)全品種去開(kāi)發(fā)策略，只有針對(duì)所有品種去開(kāi)發(fā)的策略，它的普適性才好，而且不光是策略的思路要適應(yīng)全品種，策略的參數(shù)、周期也要適應(yīng)全品種，他的策略就是全品種都適用，并且是同參數(shù)、同周期，不會(huì)單獨(dú)為某個(gè)品種設(shè)置參數(shù)和周期，這樣的策略普適性好、有效期也越長(zhǎng)，在未來(lái)的表現(xiàn)就會(huì)更符合預(yù)期。

李神州表示量化策略的策略因子只有一個(gè)：價(jià)格，其他都不考慮。

實(shí)現(xiàn)盈利的過(guò)程很難，要經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)的學(xué)習(xí)摸索，最關(guān)鍵是驗(yàn)證真理的方法：復(fù)盤(pán)實(shí)戰(zhàn)。通過(guò)復(fù)盤(pán)判斷策略的優(yōu)劣，糾正學(xué)習(xí)的方向，最終通向盈利之路。要穩(wěn)定持續(xù)地盈利更難，只有深入理解市場(chǎng)本質(zhì)，才能知道交易是一個(gè)靠天吃飯的工作，盈利多寡市場(chǎng)定，自己只能做好控制回撤。未來(lái)充滿不確定性，在行情不順時(shí)控制好損失。

該賬戶從2016年5月9日開(kāi)始展示，展示時(shí)間1463天，累計(jì)盈利天數(shù)763天，累計(jì)虧損天數(shù)701天。累計(jì)收益率725.98%，累計(jì)凈利潤(rùn)157.21萬(wàn)元，最大回撤23.25%，交易勝率31.88%。

賬戶2016年雙十一后持續(xù)大半年橫盤(pán)回撤。2016年5月開(kāi)始實(shí)盤(pán)，遇到黑色牛市，1個(gè)月賬戶就翻倍。雙十一晚上波動(dòng)巨大，賬戶回撤不少。李神州表示趨勢(shì)行情占少數(shù)時(shí)間，振蕩橫盤(pán)是多數(shù)。大周期趨勢(shì)策略在振蕩行情時(shí)橫盤(pán)很正常，而短期行情爆發(fā)是少數(shù)。

從月盈虧圖可以看出，該賬戶總共交易78個(gè)月，46個(gè)月盈利，29個(gè)月虧損。盈利最多的月份在2022年7月，盈利金額超26萬(wàn)元；虧損最多的月份在2019年7月，虧損金額超14萬(wàn)元。

該賬戶采用多品種交易，從成交和持倉(cāng)來(lái)看，最大的品種分別是滬深300和十債。盈利最多的品種是滬鋁，盈利金額近23萬(wàn)元；虧損最多的是滬錫，虧損金額超16萬(wàn)元。

活躍品種全部都交易，交易30多個(gè)商品期貨。李神州表示不看重品種的歷史表現(xiàn)，不是說(shuō)某品種過(guò)去表現(xiàn)好、未來(lái)表現(xiàn)好的概率就大，所有品種應(yīng)該同樣對(duì)待、同樣權(quán)重。要按相關(guān)性來(lái)配置品種倉(cāng)位，資金量最高會(huì)用到80%，沒(méi)有行情時(shí)開(kāi)倉(cāng)頻率小，倉(cāng)位比例就較小，行情大了倉(cāng)位比例就大，平均倉(cāng)位30%左右。

全品種覆蓋交易，一是考慮策略的普適性，二是考慮策略的有效期。做量化要避免過(guò)度擬合、過(guò)度優(yōu)化。為了減少策略的擬合程度，會(huì)全品種覆蓋交易。

該賬戶的勝率為31.88%，勝率從2018年8月開(kāi)始穩(wěn)定。

從連續(xù)回撤圖可以看出，該賬戶的最大回撤發(fā)生在2017年2月17日，最大回撤31.88%。

李神州表示，交易是靠天吃飯，盈利多少是市場(chǎng)給的。要把控制回撤放在開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)的首要位置，只看一個(gè)指標(biāo)：收益風(fēng)險(xiǎn)比，其他都不看?？刂苹爻肥紫纫獪p少頭寸的相關(guān)性、增強(qiáng)抗回撤能力。

以上交易數(shù)據(jù)來(lái)源于七禾網(wǎng)量化排行榜，欲了解該賬戶詳細(xì)數(shù)據(jù)，請(qǐng)登錄查看：https://cx.7hcn.com/

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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