科創(chuàng)50指數(shù)已經連續(xù)三天站上1000點，截至今日午間收盤，該指數(shù)漲0.55%，報1010.43點。拉長時間看，科創(chuàng)50指數(shù)自10月12日階段性低點至今漲超13%，為A股表現(xiàn)最好的指數(shù)。

時值基金三季報密集披露期，從公募基金倉位變動來看，公募基金錨定成長力量的投資脈絡愈加清晰，科創(chuàng)板已然成為三季度的發(fā)力重點——在整體倉位略降的情況下，與2022Q2相比，科創(chuàng)板Q3首次實現(xiàn)超配。

科創(chuàng)板的亮眼業(yè)績?yōu)楣蓟鹪鎏砹说讱?。截至發(fā)稿，483只科創(chuàng)板個股中，已有近六成公司公布/預告今年前三季度業(yè)績，其中166家公司前三季度凈利潤增幅為正，占比超三成。

據(jù)《科創(chuàng)板日報》統(tǒng)計，剔除10月后上市的個股后，2022年前三季度，40家科創(chuàng)板公司凈利同比漲超一倍(包含披露業(yè)績預告的公司，見下表)，此外，安路科技、井松智能、上緯新材、煜邦電力、普源精電、芯原股份凈利同比扭虧為盈。

注：海目星、亞輝龍、昱能科技、拓荊科技、振華新材、晶科能源、鉅泉科技、復旦微電的數(shù)據(jù)來自業(yè)績預告，以預告中的凈利潤同比增幅下限記入。

首次超配科創(chuàng)板成長賽道內部現(xiàn)分化

據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計，公募基金仍是A股最大機構投資者，其占A股總市值的比例略有回落(由2022Q2的7.01%回落0.08pct至6.93%)，但仍處于2010年以來的90%的分位數(shù)水平，且三季度公募倉位降幅遠低于一季度。

板塊配置層面，據(jù)多家機構的統(tǒng)計結果，科創(chuàng)板倉位續(xù)創(chuàng)新高。興業(yè)證券稱，科創(chuàng)板的配置比例為7.70%，較2022Q2上漲2.19個百分點，首次超配科創(chuàng)板，從此前低配-0.78%轉為超配0.63%。浙商證券統(tǒng)計的配置比例略低，同期從5.10%升至7.22%，超配比例達0.15%

圖源：浙商證券

行業(yè)配置層面，公募基金積極在成長內部“做切換”。

一方面，盡管公募基金依然青睞新能源板塊，但相關個股倉位變動分化較大。以光伏產業(yè)鏈為例，興業(yè)證券稱，公募三季度主要減倉上一季度熱門的電池組件和上游資源，加倉逆變器和光伏設備

具體到科創(chuàng)板，新能源賽道的天合光能、派能科技等仍被大幅度加倉。華西證券表示，機構1185只公募產品配置科創(chuàng)板，增配天合光能、派能科技、金山辦公等個股?！疤旌瞎饽?、派能科技、西部超導、奕瑞科技、晶科能源”為公募機構主要重倉的科創(chuàng)板個股，配置市值均超過40億元，增配比例比較明顯的個股為“天合光能、派能科技、金山辦公、金博股份、西部超導”等。

另一方面，公募正積極向“信軍醫(yī)”切換。興業(yè)證券表示，三季度公募從前期熱門的電池、能源金屬和乘用車等泛新能源賽道切換至持倉較低、漲幅較小的成長行業(yè)，如軍工、計算機以及醫(yī)療器械。

科創(chuàng)50指數(shù)的亮眼表現(xiàn)正體現(xiàn)了這一點。大類行業(yè)視角下，科創(chuàng)50指數(shù)成分集中在信息技術+醫(yī)療保健兩大行業(yè)領域，信息技術占比最高，為42.22%，工業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生占比也處于相對較高水平。

10月至今，獲超百家機構調研的五家科創(chuàng)板公司中，兩家為醫(yī)藥公司，分別是海爾生物、君實生物，軍用射頻芯片核心供應商臻鐳科技也在其中。