科創(chuàng)50指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三天站上1000點(diǎn)，截至今日午間收盤，該指數(shù)漲0.55%，報(bào)1010.43點(diǎn)。拉長(zhǎng)時(shí)間看，科創(chuàng)50指數(shù)自10月12日階段性低點(diǎn)至今漲超13%，為A股表現(xiàn)最好的指數(shù)。

時(shí)值基金三季報(bào)密集披露期，從公募基金倉位變動(dòng)來看，公募基金錨定成長(zhǎng)力量的投資脈絡(luò)愈加清晰，科創(chuàng)板已然成為三季度的發(fā)力重點(diǎn)——在整體倉位略降的情況下，與2022Q2相比，科創(chuàng)板Q3首次實(shí)現(xiàn)超配。

科創(chuàng)板的亮眼業(yè)績(jī)?yōu)楣蓟鹪鎏砹说讱?。截至發(fā)稿，483只科創(chuàng)板個(gè)股中，已有近六成公司公布/預(yù)告今年前三季度業(yè)績(jī)，其中166家公司前三季度凈利潤(rùn)增幅為正，占比超三成。

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，剔除10月后上市的個(gè)股后，2022年前三季度，40家科創(chuàng)板公司凈利同比漲超一倍(包含披露業(yè)績(jī)預(yù)告的公司，見下表)，此外，安路科技、井松智能、上緯新材、煜邦電力、普源精電、芯原股份凈利同比扭虧為盈。

注：海目星、亞輝龍、昱能科技、拓荊科技、振華新材、晶科能源、鉅泉科技、復(fù)旦微電的數(shù)據(jù)來自業(yè)績(jī)預(yù)告，以預(yù)告中的凈利潤(rùn)同比增幅下限記入。

首次超配科創(chuàng)板成長(zhǎng)賽道內(nèi)部現(xiàn)分化

據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)，公募基金仍是A股最大機(jī)構(gòu)投資者，其占A股總市值的比例略有回落(由2022Q2的7.01%回落0.08pct至6.93%)，但仍處于2010年以來的90%的分位數(shù)水平，且三季度公募倉位降幅遠(yuǎn)低于一季度。

板塊配置層面，據(jù)多家機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，科創(chuàng)板倉位續(xù)創(chuàng)新高。興業(yè)證券稱，科創(chuàng)板的配置比例為7.70%，較2022Q2上漲2.19個(gè)百分點(diǎn)，首次超配科創(chuàng)板，從此前低配-0.78%轉(zhuǎn)為超配0.63%。浙商證券統(tǒng)計(jì)的配置比例略低，同期從5.10%升至7.22%，超配比例達(dá)0.15%

圖源：浙商證券

行業(yè)配置層面，公募基金積極在成長(zhǎng)內(nèi)部“做切換”。

一方面，盡管公募基金依然青睞新能源板塊，但相關(guān)個(gè)股倉位變動(dòng)分化較大。以光伏產(chǎn)業(yè)鏈為例，興業(yè)證券稱，公募三季度主要減倉上一季度熱門的電池組件和上游資源，加倉逆變器和光伏設(shè)備

具體到科創(chuàng)板，新能源賽道的天合光能、派能科技等仍被大幅度加倉。華西證券表示，機(jī)構(gòu)1185只公募產(chǎn)品配置科創(chuàng)板，增配天合光能、派能科技、金山辦公等個(gè)股?！疤旌瞎饽?、派能科技、西部超導(dǎo)、奕瑞科技、晶科能源”為公募機(jī)構(gòu)主要重倉的科創(chuàng)板個(gè)股，配置市值均超過40億元，增配比例比較明顯的個(gè)股為“天合光能、派能科技、金山辦公、金博股份、西部超導(dǎo)”等。

另一方面，公募正積極向“信軍醫(yī)”切換。興業(yè)證券表示，三季度公募從前期熱門的電池、能源金屬和乘用車等泛新能源賽道切換至持倉較低、漲幅較小的成長(zhǎng)行業(yè)，如軍工、計(jì)算機(jī)以及醫(yī)療器械。

科創(chuàng)50指數(shù)的亮眼表現(xiàn)正體現(xiàn)了這一點(diǎn)。大類行業(yè)視角下，科創(chuàng)50指數(shù)成分集中在信息技術(shù)+醫(yī)療保健兩大行業(yè)領(lǐng)域，信息技術(shù)占比最高，為42.22%，工業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生占比也處于相對(duì)較高水平。

10月至今，獲超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研的五家科創(chuàng)板公司中，兩家為醫(yī)藥公司，分別是海爾生物、君實(shí)生物，軍用射頻芯片核心供應(yīng)商臻鐳科技也在其中。