相信不少投資者都聽(tīng)過(guò)鱷魚(yú)法則，假定一只鱷魚(yú)咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚(yú)便會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬(wàn)一鱷魚(yú)咬住你的腳，你唯一的辦法就是犧牲一只腳。用市場(chǎng)的語(yǔ)言表達(dá)，就是當(dāng)你知道自己犯錯(cuò)時(shí)，立即止損出場(chǎng)！不可再找借口、不得存在任何僥幸，趕緊離場(chǎng)！

但在實(shí)際的交易中，人性的弱點(diǎn)會(huì)不自覺(jué)地影響投資者的操作，比如猶豫不決，不忍心割肉，最后導(dǎo)致大虧，甚至將前面所有的盈利都輸?shù)?。所以，遵守止損定律是投資者能在市場(chǎng)上生存的重要法則。有交易老手稱(chēng)，止損技巧是每個(gè)投資者都應(yīng)該掌握的，止損就是投資的生命線，不要因小失大最后得不償失，只有真正懂得如何控制風(fēng)險(xiǎn)，才能在市場(chǎng)中存活下去。

事實(shí)上，不僅止損，止盈也是重要的。不少投資者因?yàn)橐婪讹L(fēng)險(xiǎn)，很注意設(shè)止損位，但是，卻可能會(huì)忽略止盈。其實(shí)止盈在投資中的運(yùn)用也很重要，比如賬面上的浮動(dòng)盈利，這種盈利每天都在變化，如果沒(méi)有及時(shí)止盈，浮動(dòng)盈利很可能變成浮動(dòng)虧損。換句話說(shuō)，如果不止盈，你的投資永遠(yuǎn)都在云端飄著，很可能還沒(méi)來(lái)得及摘，就被別人套走了。

那么，在投資中如何運(yùn)用好止盈和止損？下面是一些七禾網(wǎng)采訪過(guò)的投資者對(duì)于止損和止盈的看法，分享給大家，也希望有投資者能從中獲得一些感想和收獲。

煙波釣徒：

2009年開(kāi)始接觸期貨交易，目前以基本面為做單依據(jù)，技術(shù)面做資金管理。近6年持續(xù)盈利超100倍（非復(fù)利，持續(xù)出金），其中無(wú)一年產(chǎn)生本金虧損20%以上。

止損的話，主要是根據(jù)基本面的邏輯，因?yàn)槲沂且曰久孀鳛檫M(jìn)場(chǎng)依據(jù)的，基本面的邏輯被證明是錯(cuò)的時(shí)候，不管在哪里直接止損。

止盈的話有兩種情況，一種是達(dá)到目標(biāo)，一種是達(dá)到目標(biāo)以后分批止盈，主要就是達(dá)到目標(biāo)。

減倉(cāng)的情況，有可能是第一達(dá)到目標(biāo)，第二就是風(fēng)控。止盈的話達(dá)到目標(biāo)分批止盈，就是你的邏輯已經(jīng)走完了，然后去做分批的一個(gè)止盈。底倉(cāng)不止損，只要基本面沒(méi)有被現(xiàn)實(shí)證明是錯(cuò)的，底倉(cāng)一直都不止損。（查看全文）

李英南：

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士，專(zhuān)職交易者，曾獲第十一屆藍(lán)海密劍中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽集團(tuán)軍組第一名，晉銜將級(jí)。

技術(shù)上，我對(duì)止損的處理采用動(dòng)態(tài)止損法，隨著點(diǎn)位的變化，會(huì)不斷優(yōu)化止損的位置以符合當(dāng)前的最新價(jià)格。戰(zhàn)略層面，要看進(jìn)場(chǎng)的邏輯發(fā)沒(méi)發(fā)生改變，如果沒(méi)變化，適度逆勢(shì)的單子不止損會(huì)加碼扛單。

關(guān)于止盈，客觀事實(shí)是，任何行情都不可能把單子做到利潤(rùn)最大化。在行情結(jié)束的臨界點(diǎn)，盤(pán)感會(huì)最先感知資金流動(dòng)的變化，如果潛在層面也有轉(zhuǎn)勢(shì)的因素或者當(dāng)前點(diǎn)位跟入場(chǎng)點(diǎn)的邏輯已經(jīng)不符合，基本就是止盈的操作點(diǎn)了。

交易是沒(méi)有絕對(duì)的法門(mén)的，千人千論，關(guān)鍵要適合自己。（查看全文）

盧恒驍：

2017年開(kāi)始接觸期貨交易，主要交易模式為技術(shù)分析結(jié)合市場(chǎng)情緒，現(xiàn)任杭州卓惟投資基金經(jīng)理。

“幅度+時(shí)間”止損。開(kāi)倉(cāng)的同時(shí)就設(shè)定止損，如果臨近收盤(pán)持倉(cāng)是虧損的但沒(méi)有打止損，就主動(dòng)平倉(cāng)。

底倉(cāng)不主動(dòng)止盈，加倉(cāng)部分會(huì)結(jié)合市場(chǎng)情緒做一些左側(cè)止盈。（查看全文）

明睿資本：

藍(lán)海密劍中國(guó)私募基金創(chuàng)富榜優(yōu)秀參賽選手。公司成立于2015年3月，是一家以宏觀對(duì)沖為基石，以大宗商品趨勢(shì)投資為特色的私募基金管理人。

資金管控和止盈止損其實(shí)是一個(gè)合格基金經(jīng)理的最基本要求。我個(gè)人一直堅(jiān)持著一個(gè)原則：判斷對(duì)一波行情其實(shí)并不重要。比如我經(jīng)常會(huì)跟我們公司的基金經(jīng)理說(shuō)笑，我做了100筆投資，我只做對(duì)了一次，輸了99次，你說(shuō)我是優(yōu)秀的還是差勁的？顯而易見(jiàn)，這個(gè)比例你的勝率只有1%。但是如果我在后面附加一個(gè)條件，我輸那99次只做了一手單，而我對(duì)的那一次我做了1萬(wàn)手單，那你說(shuō)我是不是還是1%的勝率呢？所以在這個(gè)過(guò)程中，資金管控實(shí)際上是最強(qiáng)的投資理念。即只有當(dāng)你用資金倉(cāng)位來(lái)表達(dá)你對(duì)頭寸態(tài)度的時(shí)候，才是真真切切的在表達(dá)投資理念，而不只是此時(shí)此刻開(kāi)的是多單還是空單。

其次，從止盈止損的邏輯上講，明睿是堅(jiān)持了整個(gè)資本管理的風(fēng)控理念，我們有三重風(fēng)控。第一道風(fēng)控是事前風(fēng)控，事前風(fēng)控就是所有的基金經(jīng)理，在做這個(gè)頭寸和具備這個(gè)理念之前就要有一個(gè)邏輯上的風(fēng)控；你什么時(shí)候做、為什么做，什么情況下會(huì)做錯(cuò)、為什么會(huì)做錯(cuò)，也是有信號(hào)的，那你有沒(méi)有邏輯止損，這是我們放在第一位的風(fēng)控。第二道風(fēng)控是冷靜期止損，大家知道，我們即便是一個(gè)很優(yōu)秀的基金經(jīng)理，他在某一刻，不管是基于情緒還是基于身體狀況，也有可能會(huì)鉆牛角尖，我們預(yù)先設(shè)定5%或7%的止損，稱(chēng)之為冷靜期。我們的這個(gè)邏輯其實(shí)是非常人性化的，此時(shí)此刻觸碰到了這個(gè)動(dòng)態(tài)的冷靜期，你必須要離場(chǎng)，但是離場(chǎng)了之后，下一秒鐘你隨時(shí)又可以進(jìn)場(chǎng)。那我們認(rèn)為一個(gè)優(yōu)秀的交易員恰恰就在那停的一瞬間可能就清醒了，這是我們稱(chēng)之為的事中風(fēng)控。那事后風(fēng)控就很簡(jiǎn)單了，嚴(yán)格的風(fēng)控線，不管是預(yù)警線還是止損線，這叫生命線，也是對(duì)投資人最后的承諾，這條線我們?cè)谶\(yùn)營(yíng)六年的過(guò)程當(dāng)中從來(lái)沒(méi)發(fā)生過(guò)一次。（查看全文）

黃碧發(fā)：

2000年開(kāi)始做股票，2011年正式開(kāi)始做期貨，采用主觀手工交易，以技術(shù)分析為主，結(jié)合部分基本面。從做期貨以來(lái)，11年累計(jì)有100多倍收益。

如果入場(chǎng)就出現(xiàn)虧損，技術(shù)形態(tài)顯示我做錯(cuò)了的，立即就止損；如果出現(xiàn)浮盈，相對(duì)來(lái)說(shuō)我比較主動(dòng)，有時(shí)技術(shù)形態(tài)破位了就止盈，有時(shí)會(huì)根據(jù)自己主動(dòng)預(yù)測(cè)的壓力位或者阻力位來(lái)主動(dòng)止盈。（查看全文）

陳文越：

2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，運(yùn)用趨勢(shì)策略交易連續(xù)多年盈利，曾獲第十二屆藍(lán)海密劍對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎(jiǎng)。

如果出現(xiàn)虧損，單品種虧總資金的0.5%或1%就平倉(cāng)。做交易能賺多少錢(qián)，這是市場(chǎng)給的，我們決定不了，但虧多少錢(qián)是我們能自己做主的。止盈則是一直拿到行情漲跌不動(dòng)為止，盈利的頭寸經(jīng)過(guò)移倉(cāng)換月后拿了三四個(gè)月的情況也不少。（查看全文）

彭潤(rùn)濤：

1993年開(kāi)始股票交易，2012年開(kāi)始期貨交易。七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“老火雞”賬戶操作者，該賬戶2016年開(kāi)始展示，至今盈利過(guò)億元。

我開(kāi)倉(cāng)的時(shí)候都會(huì)掛止損單，如果虧損到止損位，肯定就自動(dòng)止損了，還有些時(shí)候我也會(huì)手動(dòng)干涉，不過(guò)這種情形較少，雖然沒(méi)有到止損，但是我認(rèn)為破位了，有時(shí)候也會(huì)提前手動(dòng)止損。

至于止盈，因?yàn)槲沂且苿?dòng)止損，大部分時(shí)候止損其實(shí)也是止盈。虧錢(qián)的一般是短線的單子，如果拿了幾個(gè)月，怎么都有點(diǎn)利潤(rùn)，我現(xiàn)在已經(jīng)很少去主動(dòng)止盈，寧可吃到嘴里吐出去，我都不主動(dòng)止盈，因?yàn)槲掖_實(shí)不知道這班車(chē)能開(kāi)多遠(yuǎn)。2020年上半年，我在原油400多的時(shí)候開(kāi)的空，跌了一些后覺(jué)得不能再跌了，因?yàn)橥獗P(pán)都已經(jīng)幾美金了，結(jié)果最后外盤(pán)跌到負(fù)值，這真的想不到，我當(dāng)時(shí)要是堅(jiān)定持倉(cāng)，利潤(rùn)會(huì)豐厚的多。這個(gè)我還是要吸取教訓(xùn)的，因?yàn)槭袌?chǎng)有時(shí)瘋起來(lái)，真的不知道會(huì)怎么樣。（查看全文）

吳曉東：

2007年7月進(jìn)入期貨市場(chǎng)，目前專(zhuān)職期貨交易，根據(jù)基本面和技術(shù)面結(jié)合進(jìn)行交易。

止損分為兩種，一種是技術(shù)止損，一種是邏輯錯(cuò)了止損。如果我是根據(jù)基本面進(jìn)場(chǎng)的，我覺(jué)得邏輯錯(cuò)了，我就認(rèn)錯(cuò)，不管多少價(jià)格；如果我是根據(jù)技術(shù)面進(jìn)場(chǎng)的，止損位到了，我也是會(huì)平的，每次進(jìn)場(chǎng)我都是設(shè)好止損單的，止損位到了就走。

如果出現(xiàn)浮盈，我是分批逐步出場(chǎng)的。（查看全文）

張恒梁：

昵稱(chēng)幽靈的禮物，2011年開(kāi)始交易美股、2013年做日本股票，2015年進(jìn)入國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)。以技術(shù)分析為主，純手工日內(nèi)短線和波段交易。2016年藍(lán)海密劍機(jī)槍手第一名，2018年藍(lán)海密劍實(shí)盤(pán)大賽年度先鋒第2名。

止盈的情況比較好辦，掙錢(qián)出貨的心情始終比賠錢(qián)出貨的心情好得多，當(dāng)建立倉(cāng)位的時(shí)候，我的心里已經(jīng)給自己設(shè)立了止損位，當(dāng)?shù)轿业闹箵p位時(shí)我還要看情況，現(xiàn)在很多時(shí)候都是假突破，但一般情況下破位止損，就要堅(jiān)決止損。

若經(jīng)歷幾次反復(fù)止損的情況，自己就該馬上停手了，讓自己重新認(rèn)識(shí)一下行情，可能自己的思路已經(jīng)不符合當(dāng)時(shí)的行情了，那就要改變思路，或者換個(gè)品種去做，調(diào)整一下心情，再慢慢重新做起。（查看全文）

樂(lè)水：

畢業(yè)于清華大學(xué)。在高校工作十余年，九十年代中后期任職于某期貨交易所，后又在香港上市的集團(tuán)公司工作。2008年開(kāi)始從事期貨交易，后專(zhuān)注于股指期貨日內(nèi)交易。

作為短線來(lái)說(shuō)，止損要看具體情況，如果行情下跌，我去抄底的話，哪怕套牢，我不但不會(huì)考慮止損，還會(huì)繼續(xù)加倉(cāng)的。但如果是在關(guān)鍵位置，是選擇方向的，那么錯(cuò)了一定要盡快止損出來(lái)。既然開(kāi)倉(cāng)是比較慎重的，那么開(kāi)倉(cāng)后不會(huì)因?yàn)橐稽c(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)見(jiàn)到虧損就去止損。

說(shuō)到止盈，我通常更喜歡見(jiàn)利就收的做法，就是憑經(jīng)驗(yàn)和感覺(jué)掛一個(gè)合適的價(jià)位，如果平不了繼續(xù)往下掛，盡量不出現(xiàn)盈利單變成虧損單的情況。這個(gè)還蠻講究火候的，有些單子可以適當(dāng)拿一拿，哪怕多拿個(gè)10秒鐘、20秒鐘就有幾個(gè)點(diǎn)了，有些單子該出來(lái)就出來(lái)，絕不戀戰(zhàn)。（查看全文）

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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