分析人士：有助于提升銀行貸款積極性，促進(jìn)企業(yè)綜合融資成本下降

受此前8月LPR下調(diào)影響，銀行存款利率在本月也迎來調(diào)整。期貨日報(bào)記者了解到，自9月15日起，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵政儲(chǔ)蓄銀行6家國有大行和招商銀行等股份制銀行紛紛對(duì)人民幣存款掛牌利率進(jìn)行同步下調(diào)，包括人民幣活期存款、定期存款在內(nèi)的各類存款掛牌年利率均有不同幅度的下調(diào)。

具體來看，上述銀行3年期定期存款年利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，其他期限定期存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)；活期產(chǎn)品利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.25%。經(jīng)過本次調(diào)整，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招商銀行6家銀行的3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期、5年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%；3年期定期存款利率為2.6%。而郵政儲(chǔ)蓄銀行6個(gè)月和1年期定期存款利率為1.46%和1.68%，比上述銀行略高，其余期限定期存款利率與上述銀行一致。

早在今年4月，上述6家國有銀行和大部分股份制銀行均已下調(diào)了1年期以上定期存款和大額存單利率，部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào)。

中國人民銀行在今年早些時(shí)候發(fā)布的《2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中曾指出，2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。

對(duì)于此次多家銀行下調(diào)存款利率，方正中期期貨研究院首席宏觀分析師李彥森告訴期貨日報(bào)記者，從直接原因看，此次部分銀行下調(diào)存款利率主要受到8月22日LPR下調(diào)（1年和5年以上分別下調(diào)5個(gè)和15個(gè)基點(diǎn)）的影響，也符合傳導(dǎo)至存款利率后長端調(diào)整幅度更大的邏輯。從政策背景看，今年以來在相關(guān)政策的推動(dòng)下，社會(huì)平均融資成本持續(xù)下降，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率累計(jì)下降35個(gè)基點(diǎn)，其中一般貸款利率下降43個(gè)基點(diǎn)，個(gè)人住房貸款利率下降99個(gè)基點(diǎn)。銀行系統(tǒng)資產(chǎn)端利率的下降收窄銀行業(yè)利差，將會(huì)限制銀行系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)投放信用的速度。而通過調(diào)降負(fù)債端利率，有助于維持銀行合理利差，提升銀行貸款積極性，同時(shí)幫助社會(huì)融資成本穩(wěn)定在低位，對(duì)穩(wěn)定實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用。

在光大期貨宏觀分析師于潔看來，目前國內(nèi)利率傳導(dǎo)機(jī)制為MLF向LPR和10年期國債收益率傳導(dǎo)，LPR和10年期國債收益率進(jìn)一步向存貸款利率傳導(dǎo)，因此本次下調(diào)存款利率符合市場預(yù)期，有利于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，發(fā)揮LPR改革效能和指導(dǎo)作用，推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，本次國有大行存款利率下調(diào)，表明存款利率改革成效正在顯現(xiàn)。此外，當(dāng)前市場主體儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng)，通過降低存款利率等方式有助于激發(fā)市場主體的自我融資需求，有利于資金向?qū)嶓w部門轉(zhuǎn)化，促進(jìn)寬信用的形成，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性循環(huán)軌道。