分析人士：有助于提升銀行貸款積極性，促進企業(yè)綜合融資成本下降

受此前8月LPR下調(diào)影響，銀行存款利率在本月也迎來調(diào)整。期貨日報記者了解到，自9月15日起，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵政儲蓄銀行6家國有大行和招商銀行等股份制銀行紛紛對人民幣存款掛牌利率進行同步下調(diào)，包括人民幣活期存款、定期存款在內(nèi)的各類存款掛牌年利率均有不同幅度的下調(diào)。

具體來看，上述銀行3年期定期存款年利率下調(diào)15個基點，其他期限定期存款利率下調(diào)10個基點；活期產(chǎn)品利率下調(diào)5個基點至0.25%。經(jīng)過本次調(diào)整，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招商銀行6家銀行的3個月期、6個月期、1年期、2年期、5年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%；3年期定期存款利率為2.6%。而郵政儲蓄銀行6個月和1年期定期存款利率為1.46%和1.68%，比上述銀行略高，其余期限定期存款利率與上述銀行一致。

早在今年4月，上述6家國有銀行和大部分股份制銀行均已下調(diào)了1年期以上定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調(diào)。

中國人民銀行在今年早些時候發(fā)布的《2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中曾指出，2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期貸款市場報價利率（LPR）為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。

對于此次多家銀行下調(diào)存款利率，方正中期期貨研究院首席宏觀分析師李彥森告訴期貨日報記者，從直接原因看，此次部分銀行下調(diào)存款利率主要受到8月22日LPR下調(diào)（1年和5年以上分別下調(diào)5個和15個基點）的影響，也符合傳導至存款利率后長端調(diào)整幅度更大的邏輯。從政策背景看，今年以來在相關政策的推動下，社會平均融資成本持續(xù)下降，金融機構人民幣貸款加權平均利率累計下降35個基點，其中一般貸款利率下降43個基點，個人住房貸款利率下降99個基點。銀行系統(tǒng)資產(chǎn)端利率的下降收窄銀行業(yè)利差，將會限制銀行系統(tǒng)向實體經(jīng)濟投放信用的速度。而通過調(diào)降負債端利率，有助于維持銀行合理利差，提升銀行貸款積極性，同時幫助社會融資成本穩(wěn)定在低位，對穩(wěn)定實體經(jīng)濟起到促進作用。

在光大期貨宏觀分析師于潔看來，目前國內(nèi)利率傳導機制為MLF向LPR和10年期國債收益率傳導，LPR和10年期國債收益率進一步向存貸款利率傳導，因此本次下調(diào)存款利率符合市場預期，有利于穩(wěn)定銀行負債成本，發(fā)揮LPR改革效能和指導作用，推動降低企業(yè)綜合融資成本。

民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，本次國有大行存款利率下調(diào)，表明存款利率改革成效正在顯現(xiàn)。此外，當前市場主體儲蓄意愿較強，通過降低存款利率等方式有助于激發(fā)市場主體的自我融資需求，有利于資金向實體部門轉化，促進寬信用的形成，帶動經(jīng)濟進入良性循環(huán)軌道。