持股14年，首次減持！近日，巴菲特減持比亞迪的消息登上熱搜，引起了市場的廣泛討論。

巴菲特減持，比亞迪股價遭重創(chuàng)

8月30日，港交所文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒爾在8月24日出售了133萬股比亞迪H股，平均價格277.1016港元，套現(xiàn)約3.69億港元，持股比例從20.04%降至19.92%。

這是巴菲特首次減持比亞迪。受此消息影響，今日比亞迪A股、H股大幅低開。截至收盤，比亞迪A股跌超7.36%，失守300元大關；港股跌7.91%。在比亞迪股價大跌后，新能源賽道股也集體重挫。新能源汽車指數(shù)大跌4.5%，固德威跌停、陽光電源等多股跌幅超過10%。贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈股票也大幅下跌。

比亞迪A、H股今日走勢

值得注意的是，巴菲特實際減持的數(shù)量并不止文件披露的133萬股H股。據(jù)比亞迪剛剛發(fā)布的半年報顯示，截至今年6月底，伯克希爾哈撒韋的持股數(shù)量仍為2.25億股，但港交所8月24日的數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾哈撒韋的持股數(shù)量已經(jīng)降至2.19億股。這意味著，在兩個月內(nèi)，伯克希爾哈撒韋實際已累計減持628.1萬股。據(jù)港交所披露易規(guī)定，大股東增減股票只有橫跨某個整數(shù)百分比時才需要披露，所以上述文件只披露了133萬股。

圖源：港交所網(wǎng)站

事實上，早在今年7月，市場上就已經(jīng)出現(xiàn)巴菲特要減持比亞迪的消息。據(jù)港交所文件顯示，7月12日，花旗銀行持有比亞迪的股份增加了2.25億股，最終持股達到3.89億股。由于增持部分與伯克希爾哈撒韋彼時的持股一致，市場猜測是巴菲特將其持有的比亞迪股份轉(zhuǎn)讓給了花旗銀行，是在為減持做準備。

當時，比亞迪否認了減持傳聞，并稱根據(jù)香港聯(lián)交所及證監(jiān)會相關規(guī)則，大股東減持需進行權益申報，香港聯(lián)交所權益披露平臺并未顯示減持信息。不過，雖然當事方予以否認，但該傳聞還是導致當日比亞迪股價大跌，A股跌4.72%，港股重挫11.93%。

持股14年，累計收益30倍

巴菲特投資比亞迪是其經(jīng)典的成功投資案例之一，持股14年，巴老也在比亞迪上獲得了豐厚回報。

2008年9月，巴菲特通過伯克希爾哈撒韋耗資越18億港元以8港元/股的價格認購2.25億股比亞迪H股。這是巴菲特在2008年金融危機爆發(fā)后在海外進行的第一筆重大投資。在此利好消息的帶動下，比亞迪的股價一度瘋漲10倍，時年僅43歲的王傳福，身價飆升至396億元，登頂2009年福布斯中國富豪榜。

之后幾年，比亞迪的H股股價又在唱衰聲中出現(xiàn)大跌，并于2012年7月最低跌至12港元/股左右。但盡管比亞迪的股價出現(xiàn)大幅波動，巴菲特卻始終堅定持有，從未減持。在公開場合，巴菲特也不止一次力挺比亞迪，并稱王傳福為自己最欣賞的四位CEO之一。查理?芒格則稱贊王傳福是“愛迪生與杰克韋爾奇的混合體”。不僅如此，巴菲特還與芒格、蓋茨等好友一起出席過比亞迪的新車發(fā)布活動，為比亞迪站臺。

圖源：網(wǎng)絡

對比亞迪的信任和堅守也給巴菲特帶來了巨額回報。2020年3月底以來，在新能源車熱銷的拉動下，比亞迪的業(yè)績出現(xiàn)了高速增長，公司股價也駛?cè)肟燔嚨?，市值一度突破萬億。2020年以來，比亞迪的股價就自低位大漲超600%，成為資本市場上人見人愛的“迪王”。若以最新股價242.2港元/股的收盤價計算，巴菲特當前的持倉價值已經(jīng)達到530億港元，增值30倍。

據(jù)悉，巴菲特一開始對比亞迪并不感興趣，稱是被芒格“忽悠”的，芒格勸了他兩次，他才決定入股。

比亞迪半年大賺36億元

面對巴菲特首次減持，比亞迪方面表示，不用過度解讀，近期比亞迪未有重大事項未披露，公司經(jīng)營一切正常。

在新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展的大環(huán)境下，比亞迪也進入了業(yè)績爆發(fā)期。據(jù)公司最新披露的半年報顯示，在報告期內(nèi)，比亞迪實現(xiàn)營收1506.07億元，同比增長65.71%；實現(xiàn)凈利潤35.95億元，同比增長206.35%；歸母凈利潤已超去年全年。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，比亞迪超越特斯拉問鼎全球新能源汽車銷量冠軍。公司1-6月累計銷售新能源汽車64.14萬輛，同比增長314.90%；其中新能源乘用車63.82萬輛，同比增長324.84%，已經(jīng)超過去年全年汽車銷量。當前，比亞迪新能源車的市占率已經(jīng)達到24.7%，較2021年增長超7.5%。

而同行方面，上汽集團上半年營收同比下降13.69%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑48.10%；江淮汽車營收同比下降20.60%，歸屬于上市公司股東的凈利潤驟降249.03%；在港股上市的吉利汽車雖然收益同比上升29%，但歸屬于本公司股權持有人的溢利卻下滑了35%。在芯片短缺、原材料漲價等多重利空的襲擊下，比亞迪卻能做到一枝獨秀，實屬難能可貴。

為何此時減持套現(xiàn)？

可以看到，不論是新能源賽道，還是比亞迪本身，發(fā)展都如日中天，巴菲特為何選擇在此時減持呢？

奧緯咨詢董事合伙人張君毅稱，巴菲特此次減持具有較強的象征性意義，會在短期內(nèi)給比亞迪股價帶來較大波動。從另一方面，其減持部分較持有股份不算多，加上比亞迪也交出了漂亮半年報，而且還有國家對新能源車產(chǎn)業(yè)的大力支持，市場對比亞迪仍有較強信心，股價有修復可能。

中泰國際策略分析師顏招駿認為，“巴菲特的減持仍將繼續(xù)”，減持的原因很大可能是對比亞迪長期基本面的判斷發(fā)生變化，或認為其估值已經(jīng)大幅偏離內(nèi)在價值。  

深度科技研究院院長張孝榮則表示，比亞迪股價雖然接近歷史高位，但公司掌握了新能源汽車產(chǎn)業(yè)上下游關鍵環(huán)節(jié)，作為一家新能源生態(tài)核心企業(yè)，成長性較高。巴菲特此次減持或和其旗下投資公司近期業(yè)績有關。

在美股的劇烈波動下，伯克希爾哈撒韋二季度的業(yè)績表現(xiàn)并不理想，雖然總收入同比增長10.22%至761.8億美元，但因投資及衍生品合約的賬面虧損為669.19億美元，第二季度股東應占凈虧損高達437.55億美元。

值得一提的是，在去年的Daily Journal股東會上，芒格曾提到比亞迪，稱“我們在持有比亞迪前5年的時候，公司股價基本沒什么漲幅，這兩年開始暴漲，因為他處在非常有利的行業(yè)地位。抓住了汽油車向電動車轉(zhuǎn)型的先機。”

“我很少持有像比亞迪這樣的公司，估值已經(jīng)高得讓人流鼻血，持有比亞迪我也沒有體系，我也在不斷的學習，我們真的喜歡這家公司，也喜歡它的管理層，我們也傾向于繼續(xù)持有?！北藭r，比亞迪在港股的PE大概為170倍，屬于芒格口中“估值已經(jīng)高得讓人流鼻血”的公司。而此次巴菲特減持發(fā)生在8月24日，當日比亞迪也是約170倍的PE。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎！

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