近期美國農(nóng)業(yè)部（USDA）旗下的兩家機(jī)構(gòu)分別公布了美國2022/2023年度的種植和收獲面積等數(shù)據(jù)，其中NASS在2022年8月12日發(fā)布的供需月報中美棉棄耕率超預(yù)期放到43%，超過歷史干旱最嚴(yán)重的2011年，隨后8月22日FSA公布了棉農(nóng)上報的美棉種植面積與NASS預(yù)測的相差較大，市場產(chǎn)生很大疑問，本文通過兩家機(jī)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)對比尋找一下其中的規(guī)律。

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USDA旗下的NASS和FSA兩家機(jī)構(gòu)介紹

1、 農(nóng)場服務(wù)機(jī)構(gòu) (FSA)

農(nóng)場服務(wù)機(jī)構(gòu)實施農(nóng)業(yè)政策，管理信貸和貸款計劃，并通過全國辦事處網(wǎng)絡(luò)管理保護(hù)、商品、災(zāi)害和農(nóng)場營銷計劃。主要公布棉農(nóng)種植的農(nóng)作物種植面積、申請賠付的棄耕和棄收面積等數(shù)據(jù)。

該機(jī)構(gòu)每年8月至次年1月會公布總作物種植面積和放棄的面積，因為FSA是棉農(nóng)申請貸款和保險的機(jī)構(gòu)，每年通常有一部分因為天氣或價格等原因棉農(nóng)棄耕或棄收一部分作物面積，這部分棉農(nóng)要申報保險賠付，常規(guī)來說保險機(jī)構(gòu)或核查，我們認(rèn)為相對數(shù)據(jù)來說或更接近實際種植面積。

2、 國家農(nóng)業(yè)統(tǒng)計局 (NASS)

NASS 通過向農(nóng)民、牧場主、農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)和公職人員提供客觀、重要和準(zhǔn)確的統(tǒng)計信息和服務(wù)，滿足國家的基本農(nóng)業(yè)和農(nóng)村數(shù)據(jù)需求。這些數(shù)據(jù)對于監(jiān)測不斷變化的農(nóng)業(yè)部門和執(zhí)行農(nóng)業(yè)政策至關(guān)重要。

主要公布農(nóng)作物種植面積、收獲面積、生長進(jìn)度、單產(chǎn)和產(chǎn)量等數(shù)據(jù)，通常NASS每年3月和6月底分別公布預(yù)測新年度作物種植面積和實播面積，每年8月至次年1月持續(xù)公布作物實播面積、單產(chǎn)和總產(chǎn)量的預(yù)測，正常USDA作物供需月報中會依據(jù)此來公布。

另外NASS利用FSA的數(shù)據(jù)來補(bǔ)充從生產(chǎn)者那里收集的大量詳細(xì)調(diào)查數(shù)據(jù)，以做出可靠的作物種植面積估計。FSA數(shù)據(jù)與其他變量一起納入評估過程。在此過程中，NASS考慮了美國農(nóng)業(yè)部兩個機(jī)構(gòu)在定義、收集的數(shù)據(jù)類別和報告時間上的差異。NASS確實使用向FSA報告的Failed (棄耕)英畝數(shù)作為他們確定收獲英畝數(shù)的最小衡量標(biāo)準(zhǔn)。

3、兩者聯(lián)系

除了每年3月和6月的數(shù)據(jù)，NASS和FSA的關(guān)于作物種植面積公布的時間幾乎相同都是每年8月至次年1月，另外通常FSA的數(shù)據(jù)要提早出來，往年8月開始NASS要參考FSA的數(shù)據(jù)修正自己預(yù)估模型中的種植面積預(yù)期，今年FSA的數(shù)據(jù)被推遲了，具體原因不明，因此2022年8月NASS關(guān)于種植面積的數(shù)據(jù)未參考FSA的數(shù)據(jù)，兩者數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大差異，引發(fā)市場質(zhì)疑，通常NASS利用FSA的種植面積數(shù)據(jù)、NASS的調(diào)查數(shù)據(jù)和生長季節(jié)特定時間的遙感數(shù)據(jù)得出種植面積估算值，如有必要會在9月對棉花等作物進(jìn)行調(diào)整。因此市場預(yù)計9月NASS大概率將會調(diào)整種植面積。

02

NASS和FSA歷史數(shù)據(jù)對比（以美棉為例）

1、 種植面積來看，通常NASS統(tǒng)計的植棉面積（包含未種植）大于FSA統(tǒng)計面積。但也有例外歷史三次發(fā)生NASS的植棉面積小于FSA的面積，分別是2011年8月、2017年8月和2022年8月。如果按照FSA的實播和NASS的種植面積來看就沒有例外。

NASS植棉面積（包含未種植）和FSA公布面積有史以來兩者差值區(qū)間在-104（發(fā)生在2022年8月）至99（發(fā)生在2020年8月）萬英畝，均值在25萬英畝，F(xiàn)SA是棉農(nóng)上報上來的種植失敗面積，也有未上報的情況，NASS會將這個失敗面積作為收獲面積中最小的衡量標(biāo)準(zhǔn)。圖片

來源：USDA和研客研究院

2、 棄耕率上看，通常FSA統(tǒng)計的植棉棄耕率要低于NASS的棄耕率。通常干旱年份，NASS估計的棄耕率要遠(yuǎn)高于FSA數(shù)據(jù)，例如2011年和2018年。歷史統(tǒng)計兩個機(jī)構(gòu)對美棉棄耕率差異最高是21百分點(diǎn)（發(fā)生在2022年8月），最低是0.2個百分點(diǎn)（發(fā)生在2012年12月），平均差異在6個百分點(diǎn)左右。 

來源：USDA和研客研究院

通常FSA通常在會在每年8月-次年1月發(fā)布6次報告中將棄耕面積會逐月進(jìn)行調(diào)整。尤其是干旱年份調(diào)整幅度更大，例如2011、2012、2013和2018年，調(diào)整幅度上8月較次年1月比調(diào)整增幅分別是28%、164%、16%和17%。

另外近期會議上USDA官方人員表示，USDA2022年8月報告中的棄耕率是由棉農(nóng)自己上報，USDA將去實地調(diào)研，預(yù)計9月發(fā)布的供需報告或體現(xiàn)實地調(diào)研結(jié)果。

來源：USDA和研客研究院

03

以史為鑒2022年的植棉面積大概率或上調(diào)

從歷史兩家機(jī)構(gòu)對比總結(jié)能看出，USDA2022年8月供需月報對2022/2023年度預(yù)估美國植棉面積絕對數(shù)量是1247.8萬英畝或被低估了。每年9月都是NASS實地考察后對種植面積做調(diào)整的月份，通常每年NASS的英畝數(shù)是大于FSA的英畝數(shù)，2022年8月22日FSA公布的是1351.68萬英畝。預(yù)計USDA9月供需月報中將調(diào)整并向FSA靠攏。

再看與2022年極度干旱參考相似年份2011、2012、2013和2018年對于棄耕率的調(diào)整方向和幅度，尤其是8月的2011年跟2022年的棄耕面積接近，都是300萬英畝的面積，預(yù)計 FSA大概率繼續(xù)上調(diào)棄耕率，因此目前FSA預(yù)估的22%棄耕率或進(jìn)一步上調(diào)，其次是NASS衡量棄耕率最小數(shù)的參考，但2022年8月NASS預(yù)估的棄耕率創(chuàng)歷史新高至43%，比2011年最差的36%還要高，但根據(jù)當(dāng)前干旱指數(shù)和優(yōu)良率的情況來看都沒有2011年的時候那么嚴(yán)重，近期又有降雨改善，雖然在收獲期會影響棉花質(zhì)量，但還是有利于緩解一些干旱，因此NASS8月報告大概率高估了美棉棄耕率。

總的來說，一方面美新棉的植棉面積被低估，一方面NASS又高估了美棉棄耕率，因此在單產(chǎn)預(yù)估不變的情況，預(yù)計2022/2023年度的美棉產(chǎn)量大概率會上調(diào)。市場靜待北京時間2022年9月13日凌晨USDA供需月報發(fā)布回調(diào)美棉產(chǎn)量。

來源：USDA和研客研究院

來源：USDA和研客研究院