上市企業(yè)超300家、總市值超12萬億元……創(chuàng)業(yè)板注冊制改革兩周年的成績單披露后,公募基金布局的相關產(chǎn)品數(shù)據(jù)也一并出爐:截至8月24日,當前已有7只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金(份額合并計算,下同)成立滿兩周年,且在近期迎來首個開放期,7只產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)分化趨勢,首尾業(yè)績相差高達48個百分點。 首批戰(zhàn)配基金陸續(xù)開放 “還想加倉,錯過了又得等兩年”,購買了首批創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合的基民李玲(化名)在錯過相關產(chǎn)品的首個開放期后嘆息道。 據(jù)了解,在此前創(chuàng)業(yè)板注冊制改革之際,公募基金也紛紛布局,采用兩年定開模式,推出首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金,為普通投資者分享創(chuàng)業(yè)板改革紅利提供又一利器。如今,富國、中歐、大成、華夏、銀華、萬家、中融7家公募旗下創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金成立也相繼滿兩周年,并在近期陸續(xù)迎來首個開放期。當前,富國、中歐、大成、華夏、銀華旗下產(chǎn)品已結束首個開放期。 除上述產(chǎn)品外,目前還有2只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金仍處于開放期。根據(jù)基金合同要求,相關產(chǎn)品的開放期自封閉期結束之后第一個工作日起(含當日)不少于5個工作日并且最長不超過20個工作日。例如,成立于2020年8月14日的萬家創(chuàng)業(yè)板2年定開混合于2022年8月15日至9月9日期間開放申購贖回等業(yè)務;而成立于2020年8月21日的中融創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合的首個開放期則為2022年8月22日至26日,共5個工作日。 封閉運作兩年后,相關產(chǎn)品放開申購贖回也引起了投資者的“騷動”,有基民表示“繼續(xù)買沖啊”,但也有投資者直言不再奉陪,“反正我贖回了,賺錢也贖回”“不再留戀,全部清倉”,更有像李玲一樣的投資者為錯過相關產(chǎn)品的開放期而感到惋惜。 主題基金業(yè)績分化大 從業(yè)績表現(xiàn)來看,在前述成立滿兩周年的7只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金中,業(yè)績分化趨勢較明顯。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至8月23日,富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合自成立以來的收益率高達33.59%,在7只產(chǎn)品中居首。此外,還有中融創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合、大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合自成立以來的收益率也超20%,華夏創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合則超16%。 但與此同時,也有3家公募旗下創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合基金成立至今的收益率仍告負,其中,萬家創(chuàng)業(yè)板2年定開混合C類份額成立至今的收益率為-14.5%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以看出,成立滿兩周年的7只產(chǎn)品收益率首尾相差也因此達48.09個百分點。 針對上述產(chǎn)品的業(yè)績分化情況,川財證券研究所所長陳靂認為,創(chuàng)業(yè)板注冊制改革后簡化了上市流程,同時放寬了對企業(yè)上市前的業(yè)績要求,幫助了更多處于發(fā)展階段、短期利潤無法釋放的企業(yè)實現(xiàn)上市融資。但注冊制也在一定程度上加大了投資者的選股難度,對投資者的判斷能力提出了更高的考驗,因此,相關戰(zhàn)略配售基金的業(yè)績會出現(xiàn)較大差距。對于普通投資者而言,可以通過將資金交給專業(yè)投資者來分享注冊制改革紅利。 在產(chǎn)品規(guī)模方面,上述7只基金也呈現(xiàn)增長不一的情況。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至2022年二季度末,上述7只基金的規(guī)模合計為156.55億元,較發(fā)行時的141億元增長11.03%。其中,富國、大成、華夏3家旗下創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的最新規(guī)模較發(fā)行規(guī)模實現(xiàn)正增長。而上述7只基金中,當前規(guī)模最大的為大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合,二季度末合并規(guī)模為37.49億元,較發(fā)行規(guī)模增加7.72億元。 創(chuàng)業(yè)板也要堅持價值投資 事實上,進入2022年以來,市場震蕩不斷,創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)也因此不斷波動。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至8月24日收盤,創(chuàng)業(yè)板指單日跌幅達3.64%,報收2679.05點。若拉長時間至年內(nèi)來看,創(chuàng)業(yè)板指的跌幅已擴大至19.37%。 在年內(nèi)市場震蕩不斷的背景下,包括創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金在內(nèi)的各類創(chuàng)業(yè)板主題基金的年內(nèi)收益率至今仍告負。在此背景下,業(yè)內(nèi)人士又如何看待創(chuàng)業(yè)板及相關主題基金的未來發(fā)展趨勢? 陳靂認為,創(chuàng)業(yè)板的戰(zhàn)略定位是“以高新技術產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主要特征,助推我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級”,所以創(chuàng)業(yè)板更多的是負責承擔發(fā)展速度較快、規(guī)模較小的創(chuàng)新型企業(yè)。因此,創(chuàng)業(yè)板上市公司往往擁有較高增速,但同時由于其大多屬于成長型企業(yè),抗風險能力低于主板上市公司??傮w來看,在宏觀環(huán)境穩(wěn)定增長時,投資創(chuàng)業(yè)板往往有超額收益,在宏觀環(huán)境不確定時,創(chuàng)業(yè)板上市公司風險偏高。 前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍也評價道,創(chuàng)業(yè)板代表了新經(jīng)濟的方向,很多創(chuàng)業(yè)板的龍頭股也是細分行業(yè)龍頭,具備較大的投資價值,當然也存在部分公司競爭力不強的情況,所以在投資上還是要有所選擇。 “做創(chuàng)業(yè)板投資也要堅持價值投資,選擇好行業(yè)、好公司。部分創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金可能在個股選擇上更具優(yōu)勢,所以業(yè)績表現(xiàn)較好。但不同基金經(jīng)理的判斷,也會使得基金產(chǎn)品的業(yè)績差距較大,因此投資者在選擇創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金時,也要結合相關產(chǎn)品的過往業(yè)績、前十大重倉股等季報信息來進行選擇”,楊德龍建議道。 責任編輯:李燁 |
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