上市公司中報(bào)進(jìn)入密集披露期，社?；?、險(xiǎn)資、QFII等長(zhǎng)線資金的持倉(cāng)情況和投資路徑也隨之浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日記者發(fā)稿時(shí)，A股市場(chǎng)已有1225家上市公司發(fā)布中報(bào)，社保、險(xiǎn)資和QFII共現(xiàn)身其中的430家，共持有A股市值4409.07億元，相比一季度有所增長(zhǎng)。行業(yè)方面，金融、電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)獲得長(zhǎng)線資金重點(diǎn)關(guān)注。

二季度整體呈加倉(cāng)態(tài)勢(shì)

隨著市場(chǎng)回暖，長(zhǎng)線資金在二季度整體呈加倉(cāng)態(tài)勢(shì)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，從已披露數(shù)據(jù)看，截至二季度末，社?；?、保險(xiǎn)公司和QFII三大機(jī)構(gòu)共現(xiàn)身430只個(gè)股的前十大流通股東名單中，合計(jì)持股量271.78億股，與今年一季度（下稱“上期”）相比，環(huán)比增幅達(dá)3.91%；期末持股市值合計(jì)為4409.07億元，環(huán)比增加7608.80萬(wàn)元。

其中，社?；鸲径群嫌?jì)持股量26.65億股，環(huán)比增加2.52億股；期末持股市值合計(jì)550.95億元。險(xiǎn)資二季度合計(jì)持股數(shù)量209.48億股，環(huán)比減少1.17億股，減持幅度相比一季度大幅減?。黄谀┏止墒兄岛嫌?jì)3269.21億元。QFII二季度合計(jì)持股數(shù)量則為35.65億股，環(huán)比大增2.16億股；期末持股市值為588.91億元。

從行業(yè)來(lái)看，銀行、電力設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物等行業(yè)最受長(zhǎng)線資金青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，銀行、電力設(shè)備、電子獲三大機(jī)構(gòu)持倉(cāng)市值分別為2769.74億元、212.89億元和184.06億元，位列各行業(yè)前三位，此外，醫(yī)藥生物、通信、基礎(chǔ)化工、食品飲料行業(yè)的持倉(cāng)市值也超過(guò)百億元。

具體來(lái)看，社?；鸪謧}(cāng)居前的行業(yè)包括電子、有色金屬、基礎(chǔ)化工等，持倉(cāng)市值均超過(guò)50億元。險(xiǎn)資二季度則重倉(cāng)了銀行、電力設(shè)備、通信等行業(yè)個(gè)股，對(duì)銀行業(yè)持股市值達(dá)2591.04億元，其余兩個(gè)行業(yè)持股市值超過(guò)百億元，對(duì)一季度明顯增持的房地產(chǎn)行業(yè)則進(jìn)行了減倉(cāng)。QFII二季度重倉(cāng)了銀行、電子、醫(yī)藥生物行業(yè)等，持倉(cāng)市值依次為168.94億元、84.17億元和50.31億元。其中，QFII持有電子行業(yè)市值占流通A股比例明顯提升，由一季度的1.92%上升至二季度的4.99%。

百余只個(gè)股獲長(zhǎng)線資金新進(jìn)

從持倉(cāng)個(gè)股來(lái)看，二季度獲包括社保基金、險(xiǎn)資、QFII在內(nèi)的長(zhǎng)線資金持有市值前五的個(gè)股分別為平安銀行、招商銀行、南京銀行、中國(guó)聯(lián)通、金風(fēng)科技，持股市值分別為1700.27億元、821.22億元、204.03億元、110.39億元和81.37億元。此外，二季度長(zhǎng)線資金新進(jìn)個(gè)股數(shù)量已超過(guò)百只。

從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，今年二季度，社保基金共增持61只個(gè)股，減持30只個(gè)股。從增減持?jǐn)?shù)量來(lái)看，太鋼不銹、蘇墾農(nóng)發(fā)、分眾傳媒獲社?；鹪龀?jǐn)?shù)量最多，分別增持3250萬(wàn)股、3084萬(wàn)股和2307萬(wàn)股。赤峰黃金、宏發(fā)股份也獲社?；鹪龀殖?000萬(wàn)股。大華股份遭社?；饻p持?jǐn)?shù)量最多，為4016萬(wàn)股；紫光股份、啟明星辰等也遭社保基金不同程度減持。除此之外，社保基金還新進(jìn)了北方國(guó)際、精鍛科技、博騰股份等33只個(gè)股。

險(xiǎn)資二季度增持了包括雙匯發(fā)展、許繼電氣等在內(nèi)的41只個(gè)股，減持了杭州銀行、東山精密、怡亞通等51只個(gè)股。其中，雙匯發(fā)展獲險(xiǎn)資增持?jǐn)?shù)量最多，為4224萬(wàn)股；杭州銀行遭險(xiǎn)資減持?jǐn)?shù)量最多，達(dá)8685萬(wàn)股。不過(guò)，對(duì)于險(xiǎn)資持倉(cāng)居前的多只金融股而言，其二季度持倉(cāng)數(shù)量基本沒(méi)有出現(xiàn)變化，僅平安銀行獲增持60萬(wàn)股。此外，險(xiǎn)資在二季度還增持了雅創(chuàng)電子、新宏泰、藍(lán)曉科技等52只個(gè)股。

與內(nèi)資長(zhǎng)線資金相比，被稱為“聰明錢(qián)”的QFII在二季度重點(diǎn)加倉(cāng)了金融、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等行業(yè)的多只個(gè)股。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，QFII二季度持倉(cāng)市值居前的前五大個(gè)股分別為南京銀行、生益科技、北新建材、信立泰和東方財(cái)富。其中，除北新建材外，其余個(gè)股相比一季度持倉(cāng)市值均有所提升。

持倉(cāng)變動(dòng)方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，QFII今年一季度共增持了包括南京銀行、生益科技、愛(ài)旭股份等在內(nèi)的53只個(gè)股，減持了撫順特鋼、北新建材等60只個(gè)股。此外，明月鏡片、力量鉆石等83只個(gè)股獲QFII新進(jìn)。與社保基金、險(xiǎn)資相比，QFII對(duì)于二季度持倉(cāng)個(gè)股的調(diào)整力度更為明顯。

從增減持?jǐn)?shù)量來(lái)看，南京銀行、生益科技、愛(ài)旭股份以及網(wǎng)宿科技獲QFII增持最多。其中，法國(guó)巴黎銀行在二季度增持南京銀行1.83億股，位列各QFII之首；生益科技二季度則獲得了挪威中央銀行、阿布扎比投資局以及加拿大年金計(jì)劃投資委員會(huì)的增持超2662萬(wàn)股；愛(ài)旭股份獲韓國(guó)銀行、澳門(mén)金融管理局合計(jì)增持逾2500萬(wàn)股。從減持情況來(lái)看，撫順特鋼、北新建材、偉星新材遭QFII減持?jǐn)?shù)量居前。不過(guò)，不同QFII對(duì)于個(gè)股增減持態(tài)度有所差異，例如，北新建材二季度遭魁北克儲(chǔ)蓄投資集團(tuán)減持717萬(wàn)股，卻獲阿布扎比投資局增持1125萬(wàn)股。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，社?；稹㈦U(xiǎn)資、QFII等長(zhǎng)線資金持倉(cāng)周期較長(zhǎng)，其相對(duì)聚焦盈利能力穩(wěn)定且業(yè)績(jī)相對(duì)突出的個(gè)股，較少選擇波動(dòng)較大的熱門(mén)賽道。此外，從二季度持倉(cāng)情況來(lái)看，長(zhǎng)線資金還重點(diǎn)加倉(cāng)了一些估值調(diào)整到合理位置的非熱門(mén)行業(yè)頭部企業(yè)。