近日，一則關(guān)于“網(wǎng)紅百億私募希瓦資產(chǎn)旗下產(chǎn)品巨虧60%”的消息在業(yè)內(nèi)熱傳。

百億私募旗下產(chǎn)品巨虧60%

8月14日，有投資人在某投資平臺(tái)抱怨，百億級(jí)私募希瓦資產(chǎn)旗下產(chǎn)品回撤太大，凈值從最高2跌到0.8附近，基金經(jīng)理不懂得控制回撤。很快，消息就在業(yè)內(nèi)傳開(kāi)，并引發(fā)了投資者的廣泛討論。

對(duì)此，希瓦資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，消息中提及的產(chǎn)品并非由梁宏（希瓦資產(chǎn)董事長(zhǎng)）管理，而是公司其他投資經(jīng)理旗下的產(chǎn)品，偏重物業(yè)股投資。今年以來(lái)，物業(yè)股表現(xiàn)慘烈，包括碧桂園、世茂服務(wù)、金科服務(wù)在內(nèi)的多家頭部物業(yè)管理公司股價(jià)均遭遇腰斬。在如此跌幅下，部分在產(chǎn)品凈值高位買入的投資者回撤超過(guò)60%自然也就不難理解了。同時(shí)，該人士表示，自回撤超過(guò)風(fēng)控要求以來(lái)，該產(chǎn)品一直在風(fēng)控監(jiān)管下控制倉(cāng)位，暫時(shí)沒(méi)有更換投資經(jīng)理的計(jì)劃。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品自2019年4月開(kāi)始運(yùn)作，若按凈值最高點(diǎn)到凈值最低點(diǎn)計(jì)算，區(qū)間跌幅高達(dá)60%，整個(gè)就是一大起大落。

掌門人怒懟投資人引爭(zhēng)議

今年以來(lái)，希瓦資產(chǎn)在業(yè)內(nèi)的熱度一直不低。

今年年初，公司就曾因?yàn)檎崎T人梁宏怒懟投資人備受爭(zhēng)議。3月26日，梁宏在社交媒體上發(fā)帖稱“JJWW（嘰嘰歪歪）的全部拉黑，哪怕你是投資人。不要對(duì)我指手畫(huà)腳，有本事自己贖回自己去炒股，扛不住波動(dòng)的不要來(lái)投我產(chǎn)品。”帖子很快引發(fā)熱議。僅過(guò)了一天，梁宏在公開(kāi)平臺(tái)出面道歉，刪除了帖子，并表示，經(jīng)過(guò)反思，認(rèn)為發(fā)帖不太妥當(dāng)。

“消?！绷艘欢螘r(shí)間后，梁宏又因?yàn)椤皸壔ヂ?lián)網(wǎng)買油氣股”引起部分投資人的不滿。

年內(nèi)，巴菲特持續(xù)加倉(cāng)西方石油，當(dāng)前持股比例已經(jīng)達(dá)到20.2%，超過(guò)“并表”所需的20%門檻。其大舉買入石油股的操作引來(lái)了國(guó)內(nèi)一些私募的效仿，其中就包括梁宏。今年二季度，他轉(zhuǎn)變投資重點(diǎn)，大買港股油氣股。由于整體加倉(cāng)加在高位，旗下產(chǎn)品出現(xiàn)小幅虧損。

對(duì)于梁宏投資油氣股的策略，有投資人提出質(zhì)疑，“別忘了你是私募基金，投資者需要短期業(yè)績(jī)，巴菲特是保險(xiǎn)公司，比亞迪可以拿幾十年，完全兩種投資邏輯。忘了這一點(diǎn)，等于零?！睂?duì)此，梁宏表示，“我的投資理念就是我認(rèn)為對(duì)的投資就做，不對(duì)的投資不做。業(yè)績(jī)是短期還是長(zhǎng)期只有事后才知道。不管是基金的錢，還是我自己的錢，我都會(huì)同樣配置?！薄翱蛻艚邮懿涣宋覜](méi)辦法?！?/p>

昔日私募冠軍業(yè)績(jī)表現(xiàn)低迷

希瓦資產(chǎn)成立于2014年，2017年時(shí)憑借130%的投資業(yè)績(jī)問(wèn)鼎年度私募冠軍，一炮而紅。之后幾年，憑借著“彪悍”的業(yè)績(jī)，希瓦資產(chǎn)成為了各大私募頒獎(jiǎng)典禮的座上賓。公司管理規(guī)模迅速突破百億，梁宏也一躍成為萬(wàn)眾矚目的私募大佬。

然而，進(jìn)入2022年，希瓦資產(chǎn)的投資表現(xiàn)卻不再如先前般令人稱道，梁宏本人管理的多只產(chǎn)業(yè)也表現(xiàn)不佳，不少產(chǎn)品都已虧損超過(guò)10%。

目前，希瓦資產(chǎn)旗下共有兩家私募平臺(tái)，分別是海南希瓦私募基金管理有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“海南希瓦”）和上海希瓦私募基金管理中心（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“上海希瓦”）。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在海南希瓦旗下近期有業(yè)績(jī)展示的24只產(chǎn)品中，有23只產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率告負(fù)，21只年內(nèi)的虧損率超過(guò)了10%。上海希瓦方面，在公司旗下近期有業(yè)績(jī)展示的23只產(chǎn)品中，有14只處于虧損狀態(tài)，且23只產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率全部告負(fù)，14只年內(nèi)的虧損率超過(guò)了10%。

近七成私募年內(nèi)收益告負(fù)

事實(shí)上，并不只是希瓦，年內(nèi)大部分私募的日子都不好過(guò)。

今年來(lái)，市場(chǎng)整體呈震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，熱點(diǎn)匱乏且可持續(xù)性差，再加上疫情反復(fù)及地緣政治局勢(shì)的擾動(dòng)，市場(chǎng)投資難度較大。盡管4月底A股整體迎來(lái)反彈，但到7月末時(shí)仍未收復(fù)前期跌幅。今年前7個(gè)月，上證指數(shù)累計(jì)下跌超10%，深證成指跌幅超17%。如此行情下，私募基金的業(yè)績(jī)迎來(lái)較大考驗(yàn)。

數(shù)據(jù)顯示，成立滿7個(gè)月且近期有業(yè)績(jī)更新的18943只私募證券投資基金，今年以來(lái)的平均收益率為-4.46%，其中6422只基金取得年內(nèi)正收益，占比僅33.90%。

從不同策略表現(xiàn)來(lái)看，債券策略前7個(gè)月的平均收益率排名第一，達(dá)到9.95%，期貨及衍生品策略緊隨其后，前7個(gè)月的平均收益率為8.58%。相較之下，股票策略表現(xiàn)一般，前7個(gè)月的業(yè)績(jī)處于墊底位置。據(jù)多家機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月主動(dòng)股票策略私募跌超8%。其中，格上財(cái)富旗下研究員表示前7個(gè)月股票策略私募跌9.9%，朝陽(yáng)永續(xù)數(shù)據(jù)顯示跌8.71%，金斧子投研中心數(shù)據(jù)顯示虧8.34%，私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)股票策略虧損也超8%。

百億私募方面，業(yè)績(jī)也整體承壓。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，在110家百億私募中，截至7月底有業(yè)績(jī)記錄，且旗下有業(yè)績(jī)產(chǎn)品數(shù)在3只及以上的百億私募為89家，今年前7個(gè)月的平均收益為-3.93%，取得正收益的百億私募為29家，收益率超過(guò)10%的僅3家。

私募：最難階段已過(guò)，下半年靜待花開(kāi)

雖然年內(nèi)業(yè)績(jī)并太理想，但私募的態(tài)度普遍偏樂(lè)觀，認(rèn)為下半年市場(chǎng)仍將較為活躍，可能會(huì)有不錯(cuò)的投資時(shí)機(jī)。

寬遠(yuǎn)資產(chǎn)認(rèn)為，未來(lái)半年內(nèi)市場(chǎng)依然會(huì)面臨震蕩，需要等待經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)盈利下滑數(shù)據(jù)的兌現(xiàn)，這應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)較好的投資機(jī)會(huì)。具體布局方面，以家電龍頭企業(yè)代表的先進(jìn)制造業(yè)、煤炭等傳統(tǒng)能源行業(yè)、軍工等受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小的行業(yè)、受集采影響被錯(cuò)殺的部分優(yōu)秀醫(yī)藥企業(yè)、部分科技企業(yè)等在當(dāng)下有較好的投資機(jī)會(huì)。高成長(zhǎng)的新能源賽道等行業(yè)等估值下調(diào)后，其中的優(yōu)秀企業(yè)也會(huì)出現(xiàn)好的投資機(jī)會(huì)。

源樂(lè)晟資產(chǎn)指出，未來(lái)一段時(shí)間，估值中樞即使不會(huì)大幅抬升也至少會(huì)有堅(jiān)實(shí)的支撐。業(yè)績(jī)層面，一方面，短期業(yè)績(jī)會(huì)受益于“穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策；另一方面，隨著我們觀察到的防疫措施、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)安全等領(lǐng)域傳遞出的政策微調(diào)趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)中長(zhǎng)期的增長(zhǎng)前景和確定性的信心又回來(lái)了?？傊?，對(duì)于未來(lái)1-2個(gè)季度A股及港股的表現(xiàn)，我們樂(lè)見(jiàn)其持續(xù)前行。

望正資產(chǎn)稱，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓力、匯率的壓力、疫情的壓力、海外通脹的壓力等負(fù)面因素在市場(chǎng)下跌中已經(jīng)逐步釋放，當(dāng)前市場(chǎng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)或只有國(guó)內(nèi)通脹的壓力。在經(jīng)歷各種風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試后，可以更樂(lè)觀一點(diǎn)，聚焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，以中長(zhǎng)期的思路來(lái)構(gòu)建組合。站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，可繼續(xù)重視三條主線：1.社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正?；?；2.雙碳仍是國(guó)家的長(zhǎng)期戰(zhàn)略；3.汽車的電動(dòng)智能化仍是不可逆轉(zhuǎn)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

悟空投資表示，當(dāng)前海外市場(chǎng)的衰退預(yù)期仍未定價(jià)充分，處于下跌趨勢(shì)中，對(duì)于是否會(huì)沖擊A股，重點(diǎn)是要觀察歐美市場(chǎng)調(diào)整的“健康”狀況，若短期振幅較為劇烈，則結(jié)合當(dāng)前A股反彈高度的考量，我們認(rèn)為仍需注意對(duì)指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)格切換的重視。當(dāng)對(duì)于中國(guó)而言，伴隨政策底和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的佐證，我們相信今年最難的階段已經(jīng)過(guò)去，投資者可適當(dāng)保持樂(lè)觀。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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