行情研判

5 月6 日和5 月17 日滬深300 指數(shù)曾向下?lián)舸?%VaR 下跌邊界，近兩周指數(shù)未沖破過5%VaR 上下邊界，預(yù)計(jì)大盤維持橫盤整理的可能性較大。

套利監(jiān)測

上周五IF1009 與IF1012 的期現(xiàn)套利年化收益率全日幾乎都高于兩個近月合約，維持在3%到4%之間，屬期指掛牌交易以來較為罕見的情況。此現(xiàn)象亦顯示大盤深跌的風(fēng)險(xiǎn)已不大，但短期難有持續(xù)上攻乃至反轉(zhuǎn)的行情，橫盤震蕩可能性較大。

指數(shù)產(chǎn)品

絕對收益策略指數(shù)上周五繼續(xù)回調(diào)1 點(diǎn)，報(bào)收于1042.42 點(diǎn)，我們將繼續(xù)跟蹤絕對收益策略指數(shù)的表現(xiàn)。

套期保值策略跟蹤

上周五IF1007 合約下跌0.62%，而嘉實(shí)量化阿爾法基金單位凈值大跌1.08%，使得套保組合凈值降至1.016 億元，而未套保基金市值降至8386 萬元?？紤]到當(dāng)前股價(jià)的估值已經(jīng)包含對未來的悲觀信息的預(yù)期，因此近期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)再度集中釋放的可能性在逐漸減弱。