8月10日，寧夏股權(quán)托管交易中心“專精特新”板開板。至此，今年以來，已有天津、青島、吉林、寧夏等十地區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”板開板。

《證券日報》記者從區(qū)域性股權(quán)市場專業(yè)委員會獨家獲悉，截至8月11日，全國35家區(qū)域性股權(quán)市場中，已經(jīng)有24家設(shè)立“專精特新”板塊，掛牌展示“專精特新”企業(yè)合計4453家，累計服務(wù)“專精特新”企業(yè)融資266.51億元。另有10家區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”板正在積極籌備中。

培育發(fā)展“專精特新”企業(yè)，是激發(fā)創(chuàng)新活力、解決產(chǎn)業(yè)鏈“卡脖子”難題、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措之一。隨著注冊制改革穩(wěn)步推進，多層次資本市場體系不斷完善，滿足不同類型、不同發(fā)展階段“專精特新”企業(yè)的融資需求。

“在服務(wù)‘專精特新’企業(yè)方面，四板市場具有獨特優(yōu)勢?！碧旄山幌嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，首先，四板市場聚集大量專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，可以為企業(yè)提供“一站式”服務(wù)，解決其在經(jīng)營成長過程中所需的法律、財稅、融資、股權(quán)架構(gòu)等問題；其次，幫助企業(yè)了解并提供高效的政策服務(wù)，也可以根據(jù)企業(yè)需求，推動地方政府出臺更精準(zhǔn)的扶持政策；再次，四板市場聚集了不同賽道不同輪次的私募股權(quán)機構(gòu)，可以為企業(yè)提高高效的股權(quán)融資服務(wù)；最后，為企業(yè)上市提供服務(wù)，推動企業(yè)到新三板掛牌或A股上市。

10家區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”板正在籌備中

今年以來，多地四板市場“專精特新”板紛紛開板，這與中央及地方出臺支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展的政策舉措不無關(guān)系。更重要的是，資本市場在服務(wù)“專精特新”企業(yè)發(fā)展方面的作用受到重視。

2021年11月份，國務(wù)院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《為“專精特新”中小企業(yè)辦實事清單》提出，聚焦資本市場支持，在區(qū)域性股權(quán)市場推廣設(shè)立“專精特新”專板，探索為“專精特新”中小企業(yè)申請在新三板掛牌開辟綠色通道。

據(jù)記者了解，各地四板市場在設(shè)立“專精特新”板的同時，還出臺配套支持舉措。

6月15日，天津OTC“專精特新企業(yè)上市后備板”（簡稱“專精特新”板）正式開板。天津OTC相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，天津OTC“專精特新”板聚焦天津市“專精特新”中小企業(yè)梯度培育工作，在板塊內(nèi)部設(shè)培育層、成長層、精選層，構(gòu)建“政府認(rèn)定一批、組織申請一批、掛牌展示一批、深度服務(wù)一批”的“專精特新”中小企業(yè)精準(zhǔn)金融服務(wù)聯(lián)結(jié)機制，形成“專精特新”中小企業(yè)登陸京滬深交易所上市、新三板掛牌的多層次資本市場梯度培育體系。

業(yè)界建議，將區(qū)域性股權(quán)市場納入資本市場稅收優(yōu)惠政策范圍，與京滬深交易所及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一致

目前，天津OTC“專精特新”板展示企業(yè)已達(dá)48家，其中專精特新“小巨人”企業(yè)10家，已實現(xiàn)各類融資逾3億元。

北股交相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，北股交“專精特新”板是針對北京市“專精特新”企業(yè)擬設(shè)立的專屬服務(wù)板塊，旨在進一步發(fā)揮多層次資本市場資源配置、價值發(fā)現(xiàn)及培育孵化功能，為“專精特新”企業(yè)提供股權(quán)融資、行業(yè)路演、上市輔導(dǎo)、財務(wù)顧問等綜合性金融服務(wù)，幫助企業(yè)對接證券交易所，打通企業(yè)上市“最后一公里”。

“‘專精特新’板將在政策體系、服務(wù)體系、融資體系等多方面為優(yōu)質(zhì)‘專精特新’企業(yè)提供發(fā)展便利，通過專門團隊、專業(yè)力量、專精資源，幫助企業(yè)樹立資本思維，增強資本意識，優(yōu)化資本頂層設(shè)計，借助資本市場不斷推進‘專精特新’企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。”北股交相關(guān)負(fù)責(zé)人進一步表示。

此外，據(jù)記者了解，遼寧股權(quán)交易中心、天府股交、浙股交等10家區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”板正在籌備中。其中，遼寧股權(quán)交易中心“專精特新”板擬于8月份開板，浙股交近期將正式發(fā)文，天府股交“專精特新”板官網(wǎng)已上線運營。

“浙股交‘專精特新’板建設(shè)方案已形成，近期將正式發(fā)文?！闭愎山幌嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，板塊定位于服務(wù)國家級專精特新“小巨人”、浙江省隱形冠軍、浙江省“專精特新”企業(yè)等優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，為其提供對標(biāo)培育、合規(guī)管理、私募證券發(fā)行、專屬信貸、新三板“綠色通道”等綜合性服務(wù)，促進“專精特新”中小企業(yè)高質(zhì)量成長，形成先在區(qū)域性股權(quán)市場掛牌，再轉(zhuǎn)至新三板、北交所等全國性資本市場的梯度培育體系。

打通“專精特新”企業(yè)上市“最后一公里”

培育“專精特新”企業(yè)成長為“小巨人”企業(yè)，并推向更高層次資本市場，能夠更好激發(fā)“小巨人”企業(yè)更大的能量，帶動區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

目前，全國“專精特新”企業(yè)有4萬多家，“小巨人”企業(yè)4000多家，但其中的上市企業(yè)僅百余家?！皩＞匦隆逼髽I(yè)上市后備軍十分充足。

區(qū)域性股權(quán)市場經(jīng)過十多年的規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展，在培育孵化優(yōu)質(zhì)企業(yè)、打通多層次資本市場聯(lián)系等方面作出積極探索。天府股交相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，實踐中，各區(qū)域性股權(quán)市場持續(xù)重點培育轄內(nèi)上市后備企業(yè)，并結(jié)合市場實際情況，與新三板、北交所等更高層次資本市場建立互聯(lián)互通機制，打通“專精特新”企業(yè)上市“最后一公里”。

據(jù)天津OTC相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，天津OTC依托深化京滬深三大全國證券交易所天津基地工作協(xié)同機制，全面提升上市后備企業(yè)培育孵化功能。今年上半年與44家企業(yè)“一對一”交流并推進定制化服務(wù)，深度輔導(dǎo)對接上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板目標(biāo)后備企業(yè)，協(xié)同券商等專業(yè)機構(gòu)，推動慧醫(yī)谷、迅爾儀表、加美特等“專精特新”板企業(yè)登陸新三板、北交所。

據(jù)記者了解，浙股交、北股交已經(jīng)和新三板、北交所建立“綠色通道”服務(wù)機制。新三板、北交所為企業(yè)提供專人對接、提前輔導(dǎo)、即報即審、分道審查服務(wù)，提高企業(yè)通過率和通過質(zhì)量，加速掛牌上市。浙股交相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2021年以來，利用“綠色通道”成功轉(zhuǎn)至新三板掛牌的企業(yè)，平均掛牌審核時間縮短了近一半。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，區(qū)域性股權(quán)市場服務(wù)的企業(yè)中，累計轉(zhuǎn)滬深交易所上市97家，轉(zhuǎn)新三板掛牌738家，被上市公司和新三板掛牌公司收購64家。

4月10日發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》提出，加強區(qū)域性股權(quán)市場和全國性證券市場板塊間的合作銜接。

談及目前區(qū)域性股權(quán)市場與新三板和A股互聯(lián)互通情況，北股交相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在當(dāng)前我國多層次資本市場體系內(nèi)，距離建立上下貫通的統(tǒng)一資本市場，只差打通區(qū)域性股權(quán)市場與全國性證券市場板塊之間銜接這一步。目前區(qū)域性股權(quán)市場輔導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)板上市的功能未能充分發(fā)揮。

加速“專精特新”企業(yè)向“小巨人”轉(zhuǎn)化

6月份，工信部印發(fā)《優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)梯度培育管理暫行辦法》提出，培育創(chuàng)新型中小企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)共3個層次優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)梯隊。

談及后期區(qū)域性股權(quán)市場如何更好發(fā)揮功能，培育“專精特新”企業(yè)壯大，向“小巨人”企業(yè)轉(zhuǎn)化。天津OTC相關(guān)負(fù)責(zé)人建議從四方面入手：

首先，強化政策引導(dǎo)，支持更多“專精特新”企業(yè)到區(qū)域性股權(quán)市場平臺聚集。建議在服務(wù)資源導(dǎo)入、配套資金供給等方面提供支持。

其次，整合科技金融服務(wù)資源，提升四板市場面向“專精特新”企業(yè)的綜合服務(wù)能力。鼓勵支持商業(yè)銀行與區(qū)域性股權(quán)市場合作，聯(lián)合推出信用貸款、股權(quán)質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等科技企業(yè)專屬融資產(chǎn)品。

再次，支持區(qū)域性股權(quán)市場推進私募基金綜合服務(wù)平臺建設(shè)及拓展合作。私募股權(quán)基金是滿足“專精特新”企業(yè)股權(quán)融資需求的主力軍。建議支持區(qū)域性股權(quán)市場加力推進私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金綜合服務(wù)平臺建設(shè)，通過平臺為優(yōu)質(zhì)私募股權(quán)投資基金在“募投管退”環(huán)節(jié)提供服務(wù)，開展股權(quán)投資項目對接、基金間項目轉(zhuǎn)讓、有限合伙企業(yè)份額或基金份額托管等業(yè)務(wù)，以綜合服務(wù)吸引和推動私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金進入?yún)^(qū)域性股權(quán)市場。

最后，強化多層次資本市場互聯(lián)互通，更好發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”板在面向京滬深交易所輸送后備上市企業(yè)過程中的后備庫和孵化器作用。

北股交相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，希望抓住國家加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場、開展要素市場化配置綜合改革試點及中關(guān)村新一輪先行先試改革的政策機遇，探索在北京區(qū)域性股權(quán)市場開展轉(zhuǎn)板制度創(chuàng)新試點，通過梯度培育、分層對接等創(chuàng)新舉措，進一步推動多層次資本市場互聯(lián)互通。此外，希望能加大區(qū)域性股權(quán)市場金融改革創(chuàng)新力度，推出靈活度高、發(fā)行便捷的產(chǎn)品來滿足中小企業(yè)多樣化、定制化的融資需求，如擴大區(qū)域性股權(quán)市場制度和業(yè)務(wù)綜合創(chuàng)新試點范圍，擇機創(chuàng)新區(qū)域債券市場試點等金融產(chǎn)品。建議將區(qū)域性股權(quán)市場納入資本市場稅收優(yōu)惠政策范圍，與京滬深交易所及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一致。

浙股交將在加強多層次資本市場互聯(lián)互通方面發(fā)力。浙股交相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來浙股交會積極爭取報批“專板對多層”試點方案，通過“專板對多層”機制試點，在浙股交與新三板已有“綠色通道”的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)制度層面、技術(shù)層面的互聯(lián)互通，加強多層次資本市場之間的有機聯(lián)系。