上市公司中報陸續(xù)披露，高毅馮柳這樣備受市場關(guān)注的明星私募基金經(jīng)理的重倉持股變動情況，逐步浮出水面。

繼此前對容知日新實施減持后，馮柳從睿創(chuàng)微納中報大股東名單中消失，不排除對其進行了清倉拋售。而作為芯片細分--國內(nèi)非制冷紅外領域頭部公司，睿創(chuàng)微納周五強勢漲停。

相較之下，同為高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理的卓利偉首次現(xiàn)身則是繼續(xù)對華峰化學予以了增持，從一季度末的第九大流通股股東迅速晉升為第四大流通股股東。

私募基金重倉股，三季度以來多數(shù)跑贏市場

近日，伴隨著上市公司中報的披露，私募基金二季度的持倉線路愈漸清晰。

192家發(fā)布正式中報的A股公司，43家前十大股東/流通股東名單中出現(xiàn)了私募基金的身影，其中15家公司得到了私募基金的繼續(xù)增持，華峰化學、梅花生物被增持股數(shù)均超過了千萬股。

表1：已披露中報中二季度被私募基金增持的個股

數(shù)據(jù)來源：Wind

從參與度看，聯(lián)德股份大股東名單中私募基金的產(chǎn)品數(shù)量最多。二季度末，公司同時被遠信（珠海）私募基金旗下的4只產(chǎn)品重倉，且其中有3只產(chǎn)品都在之前已經(jīng)重倉的基礎上對其進行了繼續(xù)增持。

如果從持倉市值來看，則依然是“股王”貴州茅臺被私募持有的金額最高。

二季度期間，瑞豐匯邦三號私募、金匯榮盛三號私募兩只產(chǎn)品再次對貴州茅臺進行了增持，截至二季度末，兩者合計持有貴州茅臺1269.8萬股，持股總市值合計達259.67億元，目前是已公布財報公司中惟一私募基金持倉百億元以上的標的。

圖1：貴州茅臺二季度末前十大股東

數(shù)據(jù)來源：Wind

三季度以來，市場整體走出了回調(diào)行情，7月1日~8月5日，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300指數(shù)分別下跌了5.05%、7.32%、4.52%。

而對43家被私募基金二季度重倉的公司進行統(tǒng)計，有33家期間表現(xiàn)跑贏了各大指數(shù)，27家公司股價實現(xiàn)了逆市上漲，部分公司迎來大幅上漲，如鈞達股份股價大漲62.54%，容知日新上漲43.37%，宇環(huán)數(shù)控、藍曉科技、聯(lián)德股份等公司的階段漲幅均超過了30%。

沒等到漲停已撤退？馮柳或已對睿創(chuàng)微納清倉拋售

目前，頭部私募、明星私募基金經(jīng)理的持倉正逐步浮出水面，在私募圈極負盛名的高毅資產(chǎn)的馮柳、卓利偉的身影均已有所顯現(xiàn)。

繼7月25日容知日新發(fā)布中報，馮柳二季度對其減持147.29萬股后，另據(jù)8月5日睿創(chuàng)微納的中報顯示，馮柳的高毅鄰山1號遠望基金已退出前十大流通股股東隊列，馮柳很可能對其進行了大幅減持甚至清倉拋售。

翻看公司歷史數(shù)據(jù)，自2020年四季度進駐公司，馮柳的高毅鄰山1號遠望基金連續(xù)6個季度蟬聯(lián)睿創(chuàng)微納第一大流通股東，今年一季度末的持倉股數(shù)為1800萬股。而二季度末，公司的第十大流通股股東景順長城新能源產(chǎn)業(yè)基金的持倉為384.3萬股，所以即使馮柳對其仍有持倉，也至少對其進行了約1416萬股的減持。

身為科創(chuàng)板首批上市的公司，睿創(chuàng)微納曾走出過不俗的表現(xiàn)，2019年7月22日上市首日的開盤價為59.1元，2021年1月5日盤中最高觸及123.32元，漲幅達108.66%。但2020年1月6日~3月9日，公司股價跟隨市場快速回調(diào)，跌幅一度超過30%，雖然此后至2021年8月30日，公司股價再次走出了一波升勢，并創(chuàng)出了129.48元的新高，但隨后即再次陷入回調(diào)，到今年4月27日盤中創(chuàng)32.5元的階段低點，股價最深跌幅超過了70%。

圖2：睿創(chuàng)微納上市以來走勢圖

隨著本輪市場反彈，睿創(chuàng)微納也走出了一波上漲行情，4月27日~6月6日，短短1個多月，公司股價就收獲了42.3%的漲幅，而馮柳或也正是借著此輪反彈對其進行了減持，但整體來看，馮柳的重倉行為并未為其創(chuàng)造收益。

不過，就在8月5日公司發(fā)布中報的當天，睿創(chuàng)微納收獲20CM漲停。今年上半年，因紅外熱像儀整機和微波射頻系統(tǒng)及組件帶來收入增長，公司營業(yè)收入同比增長24.89%；但因產(chǎn)品毛利率下降及期間費用增長，公司上半年凈利潤同比出現(xiàn)了58.28%的下滑。不過，從今年前兩個季度的數(shù)據(jù)來看，公司二季度凈利潤增加明顯，上半年11127.08萬元的盈利額，二季度單季實現(xiàn)了9668.24萬元。這或許也是中報發(fā)布后公司股價大漲的原因之一。

氨綸盈利或已觸底，卓利偉底部加倉華峰化學

相較于馮柳的不斷減持，卓利偉今年中期的首次現(xiàn)身則是繼續(xù)增持了華峰化學。

今年一季度，卓利偉管理的高毅利偉精選唯實基金新進成為了華峰化學的前十大流通股股東，以1647.53萬股的持倉位列第九位。二季度，卓利偉進一步對華峰化學實施了1247.48萬股的增持，二季度末2895.01萬股的持倉已晉升為公司第四大流通股股東。

圖3：華峰化學二季度末前十大流通股東

數(shù)據(jù)來源：Wind

今年中期，華峰化學也同樣呈現(xiàn)了增收不增利的局面，138.38億元的營業(yè)收入同比增長7.31%的同時，23.95億元的凈利潤卻同比下滑了37.81%。報告期內(nèi)氨綸市場需求疲軟，且成本同比上升是造成此局面的主要原因。

氨綸自2021年8月份價格達到十年來的高點之后即開啟了下跌行情，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以氨綸40D為例，從去年8月份達到歷史高點80000元/噸之后便一路下跌，今年8月5日的最新價格為33000元/噸，跌幅為58.75%。

但對此中金公司發(fā)表觀點認為，氨綸盈利已觸底，金九銀十或是近期催化劑。供應端，今年新增產(chǎn)能產(chǎn)量主要來自于去年投產(chǎn)的華峰5萬噸及曉星3萬噸。向前看，成本端壓力有望在年內(nèi)開始逐步緩解，BDO產(chǎn)能迎來投產(chǎn)高峰，包括東源科技20萬噸、新疆美克10萬噸、內(nèi)蒙華恒10萬噸、萬華化學10萬噸、惠州宇新10萬噸、寧夏五恒化學11.6萬噸等。

另一方面，行業(yè)普遍虧損，當前氨綸開工率已下滑至七成左右。氨綸價格或由于成本下跌繼續(xù)下行，但是盈利能力或已觸底，向前看金九銀十或迎來階段性反彈。

不過，從二級市場表現(xiàn)來看，雖然卓利偉持續(xù)看好，中金公司也看好華峰化學的未來盈利能力改善情況，但公司股價今年以來始終表現(xiàn)羸弱，年內(nèi)已累計回調(diào)28.54%。卓利偉目前也尚未在此公司上獲得豐厚收益。

圖4：華峰化學走勢圖

（文中數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止至8月7日，提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）