進一步完善期貨市場品種體系，推動更多實體企業(yè)參與期貨市場

日前，中國證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿在《求是》發(fā)表題為“努力建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場”的文章。易會滿在文章中指出，我國資本市場在新時代發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化，現(xiàn)代資本市場具有服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要功能，要牢牢把握建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場的正確方向，在全面深化改革中持續(xù)提升資本市場服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力。

文章指出，黨的十八大以來，我國緊扣金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，堅持用改革的思路和辦法來破解資本市場體制機制性障礙，堅定推進全面深化資本市場改革，推動資本市場發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化，服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展實現(xiàn)量質(zhì)雙升。具體來看，股債融資穩(wěn)步增長，市場結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，多層次市場體系不斷健全，優(yōu)化資源配置的功能進一步發(fā)揮，高水平制度型開放穩(wěn)步推進。其中，《中華人民共和國期貨和衍生品法》審議通過，有效填補了期貨和衍生品領(lǐng)域的“基本法”空白。截至2022年6月末，期貨期權(quán)品種已有94個，基本涵蓋國計民生主要領(lǐng)域，在2021年以來國際大宗商品價格大幅上漲的背景下，我國動力煤、鐵礦石等主要期貨品種價格及漲幅均小于現(xiàn)貨、小于境外，為保供穩(wěn)價大局貢獻了積極力量。證券基金期貨行業(yè)外資股比限制全面放開，A股納入國際知名指數(shù)并不斷提升比重，在香港推出A股指數(shù)期貨。

易會滿表示，資本市場在資源配置、風(fēng)險緩釋、政策傳導(dǎo)、預(yù)期管理等方面有獨特而重要的功能，是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵所在，在高質(zhì)量發(fā)展中能夠發(fā)揮更大作用。一是激發(fā)市場主體創(chuàng)新活力，助力夯實經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的微觀基礎(chǔ)。二是促進產(chǎn)業(yè)和金融良性互動，助力暢通國民經(jīng)濟循環(huán)。三是助力完善宏觀經(jīng)濟治理，促進經(jīng)濟平穩(wěn)運行。四是推動經(jīng)濟發(fā)展成果更多惠及人民群眾，助力實現(xiàn)共享發(fā)展。

易會滿指出，牢牢把握建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場的正確方向。我國資本市場經(jīng)過30多年特別是黨的十八大以來的改革發(fā)展，已進入建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場的新階段。我們要完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，不斷深化對現(xiàn)代資本市場的規(guī)律認識和實踐把握，努力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。具體來看，要堅持黨對資本市場工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，確保發(fā)展方向始終正確；堅持實事求是，堅定走中國特色資本市場發(fā)展之路；堅持市場化法治化，營造穩(wěn)定、透明、可預(yù)期的發(fā)展環(huán)境；堅持系統(tǒng)觀念，著力構(gòu)建各方共建共治共享的治理新格局；堅持統(tǒng)籌好改革發(fā)展穩(wěn)定，推動資本市場行穩(wěn)致遠。

易會滿表示，我國資本市場發(fā)展仍處于大有可為的重要時期，要在全面深化改革中持續(xù)提升資本市場服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力。

一是維護市場平穩(wěn)運行，強化市場功能發(fā)揮。證監(jiān)會將繼續(xù)把維護市場平穩(wěn)運行作為工作重中之重，加強宏觀研判，圍繞穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)上市公司、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場行為持續(xù)發(fā)力，強化對市場資金流向、投資者行為和上市公司業(yè)績等邊際變化的監(jiān)測分析，健全資本市場內(nèi)生穩(wěn)定機制，完善極端情形下的風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案。同時，主動加強與宏觀經(jīng)濟管理部門、行業(yè)主管部門等方面的溝通協(xié)調(diào)，保持政策預(yù)期的穩(wěn)定和一致性，助力有效化解房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險、促進平臺經(jīng)濟規(guī)范健康發(fā)展，努力以預(yù)期穩(wěn)促市場穩(wěn)、經(jīng)濟穩(wěn)。

二是全面實行股票發(fā)行注冊制，促進資源優(yōu)化配置。下一步，證監(jiān)會將牢牢把握改革正確方向，科學(xué)把握審核注冊機制、各板塊定位、引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展等問題，以“繡花”功夫做好規(guī)則、業(yè)務(wù)和技術(shù)等各項準備，確保這項重大改革平穩(wěn)落地。同時，加快中介和投資端改革，完善證券執(zhí)法司法體制機制和投資者保護體系，推進關(guān)鍵制度創(chuàng)新，為資本市場健康發(fā)展營造良好的制度和生態(tài)環(huán)境。

三是健全多層次資本市場體系，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。證監(jiān)會將進一步健全民營企業(yè)債券融資支持機制，著力提升民營經(jīng)濟、中小企業(yè)發(fā)債融資的可得性和便利性；深入推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金擴募和試點范圍拓寬，抓緊推動保障性租賃住房、民營企業(yè)試點項目落地，助力加快形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)；與相關(guān)方面一道，深化債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，完善市場化法治化債券違約處置機制，加快構(gòu)建制度健全、競爭有序、透明開放的債券市場體系。同時，進一步完善期貨市場品種體系，推動更多實體企業(yè)參與期貨市場，加強期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管，更好助力保供穩(wěn)價大局。

四是提高上市公司質(zhì)量，更好發(fā)揮資本市場“晴雨表”功能。證監(jiān)會將繼續(xù)把提高上市公司質(zhì)量作為全面深化資本市場改革的重要內(nèi)容，堅持把好入口關(guān)與暢通多元退出渠道并重，堅持聚焦信息披露和公司治理雙輪驅(qū)動，進一步化解信息披露不實、大股東違規(guī)占用擔保等突出問題，引導(dǎo)上市公司規(guī)范治理、聚焦主業(yè)、做優(yōu)做強。同時，發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，支持行業(yè)領(lǐng)軍上市公司帶動中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈貫通融合和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

五是統(tǒng)籌開放和安全，擴大高水平雙向開放。面對復(fù)雜的國際環(huán)境，證監(jiān)會將堅定不移推進市場、機構(gòu)、產(chǎn)品全方位制度型開放。加快推進企業(yè)境外上市備案制度落地，保持境外上市渠道暢通，支持各類企業(yè)依法依規(guī)赴境外上市，用好兩個市場、兩種資源。持續(xù)加強開放條件下監(jiān)管能力建設(shè)，進一步完善跨境資金監(jiān)測監(jiān)管機制和風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案。同時，加強與香港市場的務(wù)實合作，深化滬深港通機制，進一步推動提升香港市場承接境內(nèi)企業(yè)上市能力，支持香港鞏固國際金融中心地位，促進兩地市場協(xié)調(diào)發(fā)展。