據(jù)中國商務(wù)部發(fā)布新聞稱，今年5月23日，兩國召開中巴（西）高委會第六次會議，并達(dá)成多項(xiàng)成果，其中包括中國海關(guān)總署與巴西農(nóng)業(yè)部簽署《巴西玉米輸華植物檢疫要求議定書》（修訂版）。巴西農(nóng)業(yè)部當(dāng)天同樣發(fā)布聲明宣布了這一協(xié)議。據(jù)悉這為巴西玉米真正能進(jìn)口到我國鋪平了道路。

從文件中就可以看出本次簽署的是修訂版，也就是說這份巴西進(jìn)口玉米的議定書早就存在了，早在2014年就簽訂這份議定書，我國允許進(jìn)口符合要求的巴西玉米，但是因?yàn)榘臀饔衩邹D(zhuǎn)基因等各種問題，這些年來實(shí)際進(jìn)口的巴西玉米量可以忽略不計，但本次修訂版，據(jù)悉打破了巴西玉米進(jìn)口壁壘，但預(yù)計巴西玉米大量進(jìn)口短期仍難見到。7月14日，巴西《經(jīng)濟(jì)價值報》周四援引巴西農(nóng)業(yè)部官員的話說，由于中國政府對貿(mào)易協(xié)議提出一些要求，估計要到明年巴西才能對中國出口玉米。農(nóng)業(yè)部秘書何塞·吉列爾梅·萊爾思說，中國要求對玉米中的一些雜草和真菌進(jìn)行監(jiān)測，稱這是植物檢疫協(xié)議和協(xié)議談判中的常見要求。萊爾思，協(xié)議規(guī)定對玉米作物進(jìn)行監(jiān)測的需求。但是巴西沒有對目前正在收獲的二季玉米作物進(jìn)行監(jiān)測，因此要到2022/23年度首季玉米上市，才可能對華出口。想要向中國出口的巴西玉米種植戶必須報告作物狀況以及用于防治病蟲害的產(chǎn)品，然后農(nóng)業(yè)部就可以對這些玉米進(jìn)行認(rèn)證。

雖然短期巴西玉米還不能大批量對華出口，但是盤面對巴西玉米進(jìn)口的炒作熱情已然存在，巴西玉米市場供需格局也是我們要關(guān)注的重點(diǎn)之一。

01 巴西玉米作物生長及分布情況

巴西玉米主產(chǎn)區(qū)分布在偏西南地區(qū)，其中5個主產(chǎn)州占全國玉米總產(chǎn)量的70%，分別為馬托格羅索州（24%）、巴拉那州（17%）、戈亞斯州（11%）、南馬托格羅索州（9%）、米納斯吉拉斯州（9%）。巴西的平原面積十分遼闊，并且具有亞馬遜河、巴拉那河、圣弗朗西斯科河等河系，能夠提供充足的水源。巴西大部分地區(qū)屬于熱帶氣候，南部部分地區(qū)屬于亞熱帶氣候，水熱充足。其中亞馬遜平原年平均氣溫為25-27℃，南部地區(qū)年平均氣溫為16-19℃。整體來看巴西地處熱帶雨林區(qū),熱量豐富,雨水充足,能種植很多種類的農(nóng)作物,品質(zhì)及產(chǎn)量都比較好，巴西與我國的季節(jié)正好相反，9月22日-12月21日為春季，12月22日-3月21日為夏季，3月22日-6月21日為秋季，6月22日-9月21日為冬季。巴西一年主要產(chǎn)兩季玉米，根據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國家商品供應(yīng)公司CONAB2022年玉米最新產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，巴西一季玉米產(chǎn)量占總產(chǎn)量的21.45%，二季玉米占76.47%。第一季玉米是10月附近播種，次年2月附近開始收割，主產(chǎn)區(qū)分布在7個州分別為：南里奧格蘭德州（20%）、米納斯吉拉斯州（17%）、巴拉那州（13%）、圣卡塔琳娜州（10%）、圣保羅州（9%）、戈亞斯州（6%）、巴伊亞州（6%）。第二季是1月附近播種，6月附近開始收割，主產(chǎn)區(qū)分布在4個州分別為：馬托格羅索州（43%）、南馬托格羅索州（13%）、巴拉那州（18%）、戈亞斯州（13%）。

據(jù)悉自上世紀(jì)70年代以來，巴西農(nóng)業(yè)科技經(jīng)歷了土壤改良和熱帶動植物生產(chǎn)系統(tǒng)、免耕直播、農(nóng)林牧一體化生產(chǎn)3次技術(shù)革命。這也是巴西糧食產(chǎn)量飛速提升的引擎所在。最新十年，巴西玉米播種面積增幅迅猛，而最近三年的播種面積更是屢創(chuàng)新高，巴西玉米單產(chǎn)在2008年后增加較快，巴西轉(zhuǎn)基因玉米在2008年首次商業(yè)化種植，此后轉(zhuǎn)基因玉米種植面積快速上升，非轉(zhuǎn)基因玉米面積越來越小，2016年轉(zhuǎn)基因普及率即高達(dá)88.4%。2022年巴西玉米總產(chǎn)量預(yù)估更是創(chuàng)紀(jì)錄的新高。

02 巴西玉米在全球玉米市場中的地位

根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部7月供需平衡表2022/23年度數(shù)據(jù)顯示，巴西為全球玉米產(chǎn)量第三大國，位于美國和中國玉米產(chǎn)量之后，占全球玉米總產(chǎn)量的10.6%，巴西為全球玉米出口量第二大國，僅次于美國，占全球玉米出口量的25.7%。為了排除俄烏沖突對全球貿(mào)易的影響，我們選取美農(nóng)報告中往年的玉米出口數(shù)據(jù)，多數(shù)年份巴西玉米出口量仍位于全球第二位，個別年份排于烏克蘭之后位于第三位，近年來出口量占全球比例基本在20%附近。

根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部7月供需平衡表顯示，巴西2022/23年度玉米出口量為4700萬噸，出口占巴西玉米總消費(fèi)比重達(dá)到37.9%，出口量及出口占比均創(chuàng)歷史新高，庫消比近四年均處于相對低位。

目前，巴西玉米正處于收割上市季節(jié)，不同于美國玉米正處于重要生長階段，因此近期美洲高溫天氣對巴西玉米而言難有影響，據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國家商品供應(yīng)公司CONAB最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，巴西2021/22年度第一茬玉米收割率為97.8%，上周為96.6%，去年同期為97.5%。巴西2021/22年度第二茬玉米收割率為49.2%，上周為39.8%，去年同期為30.0%。季節(jié)性壓力下以及巴西玉米創(chuàng)紀(jì)錄豐產(chǎn)，對美盤玉米均有一定的偏空壓力。

03 巴西玉米到港完稅價較美玉米更具優(yōu)勢

根據(jù)匯易網(wǎng)7月22日數(shù)據(jù)顯示，近月巴西玉米FOB價格較美灣低5-17美元/噸，較美西低45-55美元/噸，進(jìn)口完稅估算成本中，巴西玉米較美灣玉米低40-170元/噸，較美西玉米低80-200元/噸。從近三年的玉米理論進(jìn)口完稅價走勢來看，絕大多數(shù)時間內(nèi)，巴西價格要低于美國。

對于我國來說，從2015年到2020年，烏克蘭均是我國最大的玉米進(jìn)口來源國，2020年開始美國玉米進(jìn)口占比快速增加，2021年開始美國成為我國最大的玉米進(jìn)口來源國，烏克蘭為我國第二大進(jìn)口來源國，但我國對烏克蘭玉米每年的進(jìn)口量，由2020年前的200-400萬噸，增加到2020年的630萬噸以及2021年的824萬噸，2022年，雖然近幾月受俄烏戰(zhàn)爭影響，烏克蘭玉米進(jìn)口量明顯下降，但據(jù)目前海關(guān)公布數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月我國累計進(jìn)口烏克蘭玉米也有491萬噸，足以顯示出烏克蘭玉米在我國進(jìn)口玉米格局中的地位。近年來我國已經(jīng)成為全球最大的玉米進(jìn)口國，而巴西是全球第二大玉米出口國，且價格優(yōu)于美玉米，因?yàn)槎頌鯌?zhàn)爭影響，缺少了烏克蘭玉米進(jìn)口，我國也需要尋求更多的進(jìn)口來源國，以減少對單一進(jìn)口國的依賴風(fēng)險。

5月份據(jù)彭博社報道，援引不愿具名的糧食貿(mào)易商的話說，中國已從巴西訂購約25萬-40萬噸玉米。但近日巴西農(nóng)業(yè)部官員稱，協(xié)議規(guī)定對玉米作物進(jìn)行監(jiān)測的需求，因此要到2022/23年度首季玉米上市，才可能對華出口。因而預(yù)計巴西玉米進(jìn)口對當(dāng)前年度及當(dāng)前年份供應(yīng)影響仍十分有限，按照此后巴西第一季玉米預(yù)計將于2023年2月份開始收割，2023年7月份收割結(jié)束，以及巴西到我國兩三個月的船期計算，預(yù)計也要明年5月份進(jìn)口的巴西玉米才能到港，但一般我國基層玉米4月底基本售罄，僅剩部分自然干糧源于5月份供應(yīng)，而巴西首季玉米進(jìn)口到港時間預(yù)計正好銜接我國當(dāng)季玉米供應(yīng)，因而預(yù)期將影響市場對下一年度我國的玉米供應(yīng)格局的判斷，預(yù)期炒作偏空，后續(xù)仍需動態(tài)關(guān)注我國進(jìn)口巴西玉米數(shù)量及進(jìn)口利潤情況。