“這是一個公開的策略，并不是什么秘密?！?/p>

2020年摩根大通已經(jīng)為“欺詐”市場支付了超過10億美元的罰款，近日在對三位高級貴金屬交易員的審判中，該銀行操縱市場的更多細(xì)節(jié)曝光，摩根大通再次成為頭條新聞。

“這是一個公開的策略，并不是什么秘密”，前摩根大通貴金屬交易員克里斯蒂安·特倫茨（Christian Trunz）說，他對欺詐指控表示認(rèn)罪，并正在與檢察官合作。

特倫茨在2019年承認(rèn)欺詐陰謀，在摩根大通貴金屬交易員的欺詐和敲詐勒索審判中，特倫茨是第三位作證的前摩根大通交易員。此案的被告包括交易員格雷格·史密斯（Gregg Smith）和另外兩名高級雇員：董事邁克爾·諾瓦克（Michael Nowak）和對沖基金推銷員杰弗里·魯弗（Jeffrey Ruffo）。他們被指控多年來進行系統(tǒng)性欺詐，幫助自己和他們的頂級客戶非法獲利。

特魯茨說：

“我們都是這樣交易的，我們在辦公桌上利用這一策略為我們自己和我們的客戶賺錢?！?/p>

他說，欺詐的目的是通過使用大量虛假訂單來制造虛假的市場印象，從而欺騙競爭對手的計算機進行買賣，以使摩根大通的頭寸受益。特魯茨在談到多年來進行過的無數(shù)筆欺詐訂單時說：

“這些交易具有欺騙性。它們被用來從算法交易中產(chǎn)生反應(yīng)，以完成我們需要做的事情?！?/p>

在周二和周三的證詞中，特倫茨描述了他的幾個欺詐交易的例子，并解釋了他們是如何在摩根大通貴金屬部門模仿史密斯、諾瓦克和其他人的。特魯茨說：

“我們完全相信這是銀行和所謂的算法之間的一場戰(zhàn)斗。這是機器第一次在交易平臺上與人類互動。這是人與機器的對決?！?/p>

特倫茨表示，史密斯幾乎每天都進行欺詐交易，諾瓦克大約每周進行一次，而魯弗雖然不是交易員，但會坐在史密斯旁邊并鼓勵他欺詐市場，以盡可能最好的價格執(zhí)行客戶訂單。

特魯茲繼續(xù)解釋說，他的老板教他就價格操縱向合規(guī)官員撒謊，后來在檢察官準(zhǔn)備刑事指控時勸他不要認(rèn)罪，否則會被解雇。在特倫茨會見合規(guī)官員之前，諾瓦克敦促他對合規(guī)官說，“我在市場上的每一個訂單都打算交易”。

但這不是真的， 特倫茨說，因為他和摩根大通的其他人經(jīng)常下大筆黃金和白銀訂單，他們從未打算執(zhí)行這些訂單來推動價格上漲或下跌，“這些正是我們多年來一直使用的交易模式”。他說，辦公桌上的每個人都有相同的欺詐理由，因為這是他們將價格推向他們想要的方向的策略。

外媒報道稱，諾瓦克曾經(jīng)是黃金市場上最有權(quán)勢的人。他為一家銀行運營交易平臺，擁有一些最大對沖基金客戶，并經(jīng)常主導(dǎo)貴金屬期貨的訂單流。