2020年以來，美國通脹壓力加劇，拜登政府頻頻發(fā)出調(diào)整美國對華關(guān)稅調(diào)整的政策信號。美國現(xiàn)任財長耶倫從21年年底就開始在公開場合表態(tài)減輕對華關(guān)稅的收取有助于美國降低本土的通脹水平，美商務部部長也在多場合表態(tài)拜登政府正在討論對華關(guān)稅的征收水平，并表示在短期內(nèi)有可能下調(diào)部分商品的關(guān)稅征收水平。同時，美國國內(nèi)也出現(xiàn)了部分不同的聲音。美國現(xiàn)任貿(mào)易代表戴琪和前貿(mào)易代表萊特希澤均表示美國通脹成因復雜，降低對華關(guān)稅并非良策，通脹問題需通過貨幣財政政策等手段才能解決。同時戴琪表示美對華關(guān)稅的征收是重要的政治博弈籌碼，需從戰(zhàn)略性的視角考慮關(guān)稅的減免。本文從美國對華豁免關(guān)稅的行政流程、美國供應鏈轉(zhuǎn)移情況以及豁免關(guān)稅對美國通脹的影響等多個角度出發(fā)，分析了美國對華商品關(guān)稅豁免的可能性和該舉措對降低美國通脹水平是否有效。

一、美國通脹與關(guān)稅的影響

能源和汽車價格的上漲是近期拉高美國通脹的兩大原因：汽車由于生產(chǎn)組裝供應鏈復雜，一輛汽車由超過30000片零件組裝而成。舉例而言，一片芯片的設計生產(chǎn)組裝涉及到很多國家，汽車或半導體供應商難以追蹤了解到整條供應鏈的情況。因此，從2020年開始，新冠疫情的肆虐暴露了該問題，對汽車的生產(chǎn)造成了嚴重的干擾，汽車價格也隨之抬升，對通脹影響增大。

根據(jù)Fajgelbaum et al.(2020)，美國對華額外關(guān)稅的作用取決于關(guān)稅的價格傳遞效率，關(guān)稅每上升1%，美國進口的中國產(chǎn)品價格上漲0.58%，推升美國CPI通脹0.6個百分點；隨著疫情爆發(fā)，中國廠商的議價能力上升，關(guān)稅的價格傳遞效率不斷提升。美財長耶倫從21年下半年起就多次公開表示降低部分中國出口商品的關(guān)稅可以緩解美通脹之憂。2022年7月5日我國副總理劉鶴與美財長耶倫舉行了視頻電話會議，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定等議題務實、坦誠交換了意見，同時也提到了美國華關(guān)稅征收下調(diào)的可能性。

二、美國供應鏈面臨原材料勞動力的雙短缺

從新冠疫情肆虐以來，美國乃至全球的供應鏈收到了明顯的沖擊。美國供應鏈受到的沖擊來源于兩方面：一、原材料短缺，價格上漲：受新冠疫情的影響，原材料短缺問題在2021年持續(xù)加劇，商品庫存的短缺與美國國內(nèi)需求的高增長同時出現(xiàn)，使得矛盾加劇。二、勞動力短缺：由于新冠的沖擊，駕駛卡車的司機和供應鏈上的工人這兩塊都出現(xiàn)了極大的短缺。由于工資低、工作時間長以及衛(wèi)生情況得不到保障的多重因素，新冠沖擊前卡車司機這一工作的應聘者就已越來越少，而新冠加速了這個市場供不應求的狀況；此外，工廠組裝工人和鐵路貨物搬運工也因為工資低和衛(wèi)生差等問題，出現(xiàn)了辭職潮，工人流失率超過30%。其中最受短缺的商品有家具、電器、衣物和玩具等（圖三）。

從分部門的出口情況來看，美國對中國工業(yè)品的需求黏性較大（圖六）。低技術(shù)部門對美國出口近幾個月出現(xiàn)的同比增長源自去年的低基數(shù)（圖四），但整體而言東盟國家在低技術(shù)部門上對我國出口替代效應逐漸顯現(xiàn)；而高技術(shù)部門對美出口在疫情爆發(fā)初期迎來了一波爆發(fā)時增長，而后隨著臺灣東南亞供應鏈逐漸修復，美國進口商的可替代供應鏈選項增多（圖五）。

·關(guān)稅對供應鏈轉(zhuǎn)移的影響

而受制于制造工藝產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等多方面的限制，不同產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)受損和修復情況也不相同。根據(jù)麥肯錫的調(diào)查，超過60%的衛(wèi)生用品制造商已經(jīng)在著手轉(zhuǎn)移供應鏈到更靠近終端市場的區(qū)域，來減輕供應鏈不穩(wěn)定這一擾動因素。而化學制品的制造商因為工藝限制，工廠從建成到投入使用耗資巨大，且環(huán)保要求較高，難以在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)移供應鏈。同時，部分產(chǎn)品的供應鏈冗長，美國進口商難以摸清供應鏈所有情況。麥肯錫將供應鏈分成三段，第一段為距離產(chǎn)成品最近的下游段，第二段為中間品組裝的中游段，第三段為原材料生產(chǎn)的上游段。僅有2%的受訪者表示他們了解原材料生產(chǎn)段的供應鏈情況。因此，美國進口商對于他們進口產(chǎn)品生產(chǎn)供應情況的不了解導致他們難以在出現(xiàn)危機時及時修復或者轉(zhuǎn)移供應鏈。根據(jù)世界銀行的預測，全球供應鏈會在2022年下半年逐漸恢復。在中美關(guān)稅之爭中，東南亞在美國進口電子機械產(chǎn)品中的份額從 2017 年貿(mào)易戰(zhàn)前的 15% 增長到 2020 年的 29%，其中柬埔寨、緬甸和越南是收益最大的國家（圖七）。

三、中美第一階段協(xié)議完成情況

中美第一階段協(xié)議涉及到中國承諾在2020和2021多購買2000億美元的美國商品，基準規(guī)模為21年的進口額。根據(jù)PIIE調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截止2021年年底，中國整體僅完成59.6%的目標額度。由于中國完成協(xié)議情況有限，招致美國政府內(nèi)部部分不滿的聲音，因此美國或缺乏全面下調(diào)關(guān)稅的動力。

·USTR關(guān)稅豁免條例

USTR方面的關(guān)稅豁免情況追蹤梳理：2018-2020 USTR 共受理53000件美國公司提起的對特定商品（范圍在301調(diào)查之內(nèi)）的關(guān)稅免除申請，拒絕了46000件。整體來看，USTR通過了13%的申請，被拒絕的87%中，63%不能論證對該商品征稅會損害美國經(jīng)濟；23%不能證明該商品只有中國能制造。對于通過的申請所涉及到的商品，所有進口該商品的進口商均收益。USTR審核標準有四條：

1. 該商品是否僅中國產(chǎn)

2. 申請者是否嘗試搜尋過美國或第三方國家是否有該商品

3. 論證該商品在301調(diào)查之內(nèi)可能會造成的對美國的經(jīng)濟傷害

4. 該商品對中國2025計劃或其他工業(yè)計劃的重要性大不大

USTR申明強調(diào)，之所以給部分商品發(fā)豁免，是為了給美國的進口商時間來尋找中國以外的供應鏈的替代。美國重啟豁免關(guān)稅的調(diào)查，重點放在之前已被豁免的549個品類的商品在豁免過期之后是否應該繼續(xù)獲得豁免。在分析該商品是否只能由中國提供這一點上，USTR強調(diào)會著重分析以下四點：

1. 該商品或該商品的替代品可由美國或第三個國家提供

2. 該商品的國際供應鏈變化情況

3. 提出申請的進口商在2018年9月之后是否有努力在全球范圍內(nèi)尋找替代品

4. 美國國內(nèi)該商品的產(chǎn)能

·預期美國對華關(guān)稅調(diào)整情況

根據(jù)USTR對于關(guān)稅豁免申請的指導標準可以看出，美國對中國商品征收關(guān)稅的最終目的之一是敦促美國企業(yè)在全球范圍內(nèi)尋找可替換的供應鏈，以此來實現(xiàn)中美最大程度上的貿(mào)易脫鉤。然而，中國出口大國的地位難以替代，中美貿(mào)易的完全脫鉤難以實現(xiàn)。根據(jù)美國貿(mào)易代表此前的表態(tài)，美國近期對華完全取消懲罰性關(guān)稅的預期較難實現(xiàn)，然而美國出于對自身高通脹的憂慮以及部分供應鏈難以被中國以外國家替代的現(xiàn)實，我們認為部分部門的關(guān)稅有豁免的可能性。目前美國對華使用301條款的情況如下圖所示（圖十一），其中皮革、食品、交通運輸和燃料部門的商品基本全在美國301條款所包括的關(guān)稅征收范圍內(nèi)。301條款對文體用品，礦物，化學用品及機電制品的涵蓋范圍較小。我們分部門分析了不同商品的供應鏈情況和商品的不可替代性，認為以下商品部門的中國供應鏈較難被替代，根據(jù)USTR的關(guān)稅豁免標準，這些也是我們認為關(guān)稅最有可能受到豁免的部門。

1.半導體

美國半導體協(xié)會SIA多次發(fā)文敦促取消對中國出口半導體征收的額外關(guān)稅。SIA稱對半導體和相關(guān)產(chǎn)品征收關(guān)稅給美國芯片制造商和消費者帶來了負擔，美國的額外關(guān)稅是半導體成本飆升25%。此外，半導體行業(yè)為美國就業(yè)市場提供了超過277000個高薪工作崗位，與之相關(guān)的衍生工作崗位超過160萬個 。并且美國在中國的半導體供應鏈并未涉及核心設計等技術(shù)，中國出口的芯片大部分僅涉及組裝測試和封裝工藝，是芯片生產(chǎn)附加值最低的階段，對中國影響有限，但對美國就業(yè)市場和通脹影響很大。因此，我們認為美國在繼續(xù)圍堵中國2035目標的前提下，出于對美國國內(nèi)就業(yè)和通脹的考量，對非核心技術(shù)的芯片組裝封裝等相關(guān)出口產(chǎn)品有降低關(guān)稅的可能性。

2.化學制品和塑料制品

中國是化學類和塑料類中間品的出口大國，美國制造商對中國出口的化學和塑料中間品依賴度較高，因此化學制品和塑料制品是之前通過USTR關(guān)稅豁免申請比例較高的部門。美國301調(diào)查共對2266件化學制品征收額外關(guān)稅，對1372種塑料制品征收額外關(guān)稅。其中美國進口商對58％的化學制品提出了關(guān)稅豁免申請，對97％的塑料制品提出了關(guān)稅豁免申請。化學制品的申請通過比例在10％左右，塑料制品的在19％左右。我們預期美國繼續(xù)對該部分商品授以關(guān)稅豁免，或擴大對化學和塑料中間品的豁免范圍的可能性較高。

3.鋼鐵和鋁

2018年3月1日特朗普政府宣布對鋼鐵征收25%的關(guān)稅，對鋁征收10%的關(guān)稅。因為在此前美國就對中國的鋁和鋼鐵提出了反傾銷措施，根據(jù)PIIE測算，額外的關(guān)稅大部分其實收到了NATO成員國以及其他美國盟友國的頭上。在新關(guān)稅征收之后，美國鋼鐵產(chǎn)能利用率抬升到了80%以上，但是原鋁產(chǎn)能利用率最高也只有64%（圖十二），隨后受疫情影響進一步下行。由于美國對鋼鐵和鋁征收的關(guān)稅最終抬升了美國國內(nèi)鋼鐵和鋁的價格，使美國制造商壓力增大（圖十三），美國宣布將于2022年1月1日取消對歐盟進口鋼鐵征收的25％的關(guān)稅和對歐盟進口鋁的10％的關(guān)稅。此外，與日本的關(guān)于鋼鐵和鋁的貿(mào)易談判也在進行中。因此，我們認為美對華出口的鋼鐵和鋁的關(guān)稅亦有降低的可能。

四、總結(jié)

從美國進口中國商品和東南亞商品的份額的長期趨勢來看，東南亞對中國出口的擠占效應是長期存在的。中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)初期有部分中國商品通過進口到東盟國家再轉(zhuǎn)銷美國的方式來規(guī)避加征關(guān)稅，而隨著中國出口東盟份額開始下行，東盟出口美國金額反而持續(xù)上行，這意味著東盟國家對我國供應鏈的擠占是長期存在的，我國勞動力密集型產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞的遷徙或是長期趨勢。短期而言，為了降低國內(nèi)通脹水平，謀求政治利率，拜登政府可能降低部分中國商品的出口關(guān)稅水平。但就長期趨勢而言，美國對中國高科技領(lǐng)域和高技術(shù)的打壓或是長期存在的，關(guān)稅儼然已成為中美貿(mào)易談判中的重要籌碼，隨著印太經(jīng)濟框架和友岸外包體系的逐步推進，美國或難以大幅度、大規(guī)模撤銷中國商品的關(guān)稅。