周四A股市場(chǎng)出現(xiàn)較為明顯的兩極分化態(tài)勢(shì)，不僅是板塊熱點(diǎn)方面，比如地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)品種走勢(shì)疲軟，儲(chǔ)能、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股強(qiáng)勢(shì)上漲，而且還體現(xiàn)在指數(shù)上，創(chuàng)業(yè)板指大漲，上證50指數(shù)、上證綜指震蕩盤(pán)落。

資金持續(xù)流入增量產(chǎn)業(yè)

從近期盤(pán)面來(lái)看，存量產(chǎn)業(yè)特征明顯的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)較為明顯的資金凈流出態(tài)勢(shì)，不僅是地產(chǎn)股，而且還包括受地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)影響較大的涂料、防水材料，甚至銀行等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，此類個(gè)股的股價(jià)在近期持續(xù)震蕩下行，資金凈流出的態(tài)勢(shì)較為明顯。

不過(guò)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)容量持續(xù)拓展的光伏、儲(chǔ)能、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股反復(fù)出現(xiàn)強(qiáng)硬的K線走勢(shì)，部分龍頭品種更是持續(xù)放量前行，中通客車更是出現(xiàn)了兩個(gè)月漲幅逾500%的走勢(shì)。如此強(qiáng)大的賺錢(qián)示范效應(yīng)，進(jìn)一步吸引了存量資金的關(guān)注，使得產(chǎn)業(yè)景氣極高的增量產(chǎn)業(yè)股成為各路資金競(jìng)相配置的主流品種。

這一方面是因?yàn)樵隽慨a(chǎn)業(yè)股不時(shí)涌現(xiàn)新的產(chǎn)業(yè)催化劑，持續(xù)刺激著各路資金的交易激情。比如，南網(wǎng)科技日前因短線漲幅過(guò)大而發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，在該公告中，該公司提及了一份3年期采購(gòu)計(jì)劃：7月12日，南網(wǎng)科技發(fā)布2022-2024年儲(chǔ)能電池單體框架協(xié)議采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)公告，項(xiàng)目采購(gòu)標(biāo)的0.5C磷酸鐵鋰電池單體，預(yù)計(jì)采購(gòu)規(guī)模5.56GWh，這遠(yuǎn)超市場(chǎng)分析人士的最為樂(lè)觀的預(yù)期。因此，此則信息不僅刺激著該股在周四上漲20%，而且還引爆了整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈等增量產(chǎn)業(yè)的龍頭品種。

另一方面是因?yàn)榻诎l(fā)行的雙碳ETF即將結(jié)束募集周期，步入建倉(cāng)周期。無(wú)論是儲(chǔ)能還是光伏產(chǎn)業(yè)鏈，均是雙碳ETF的核心成分股，也就意味著儲(chǔ)能等增量產(chǎn)業(yè)的后續(xù)買盤(pán)力量相對(duì)充沛，進(jìn)而推動(dòng)著此類個(gè)股的估值重心持續(xù)上移。

市場(chǎng)進(jìn)入新的投資周期

當(dāng)然，光伏、儲(chǔ)能為代表的增量產(chǎn)業(yè)股，在近期漲幅過(guò)大、漲勢(shì)過(guò)猛，不排除短線在均值回歸的力量牽引下有所調(diào)整、修復(fù)超買技術(shù)指標(biāo)的可能性。

A股市場(chǎng)已進(jìn)入一個(gè)新的投資周期，這個(gè)投資周期頗有點(diǎn)類似于2013年至2015年的那輪投資周期。當(dāng)年的那輪投資周期，主要是以TMT為引擎，創(chuàng)業(yè)板為牛市周期的載體。當(dāng)前A股市場(chǎng)則可能是以光伏、儲(chǔ)能、汽車等前文提及的增量產(chǎn)業(yè)股為引擎，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板為載體，這在今年5月以來(lái)已有所體現(xiàn)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的漲幅遠(yuǎn)甚于上證50指數(shù)、上證綜指。

因此，在當(dāng)前存量產(chǎn)業(yè)、增量產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景分明的背景下，市場(chǎng)參與者需要較強(qiáng)的時(shí)代感以及對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)的敏銳感知度，盡可能將倉(cāng)位配置在增量產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭股，暢享時(shí)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。