價(jià)值投資君丨巴菲特：越有閑，越有錢

今天賺或明天賺價(jià)值投資君

當(dāng)比爾·蓋茨（Bill Gates）第一次見到沃倫·巴菲特（Warren Buffett）時(shí)，蓋茨的母親讓他們分享自己取得成功的最重要因素。蓋茨和巴菲特都給出了同樣的答案：“專注（Focus）”。

沃倫·巴菲特遵循5小時(shí)規(guī)則，把80%的時(shí)間花在閱讀和思考上時(shí)，很多人的反應(yīng)都是可以預(yù)見的：“他能做到這一點(diǎn)，因?yàn)樗俏謧悺ぐ头铺兀澜缟献罡挥械娜酥?。我永遠(yuǎn)達(dá)不到那一步，也做不到那樣?！?/span>

因?yàn)槭聦?shí)是：巴菲特從小學(xué)開始就把大部分時(shí)間花在閱讀和思考上。擁有更多的錢或管理一家大公司，并不能給你更多的空閑時(shí)間。

空閑的時(shí)間，從來不是默默出現(xiàn)的。除非退休，否則人們不會(huì)有大量的空閑時(shí)間。相反，空閑時(shí)間是一種策略的結(jié)果，是以不同的方式看待時(shí)間的結(jié)果。

出于對(duì)巴菲特獨(dú)特的策略的好奇，我讀了幾本關(guān)于他的書、他寫給股東的大部分年度信件，觀看了他幾乎所有的采訪。

巴菲特之所以能輕松做出如此的時(shí)間安排，是因?yàn)樗昧耸澜缟献罾淇釤o(wú)情的優(yōu)先排序方式，當(dāng)然是一種好的方式。

以下是沃倫·巴菲特在他的職業(yè)生涯中，為了有更多的時(shí)間閱讀和思考而采用的六大策略。我邀請(qǐng)你“復(fù)制”它們，這樣你每天就有更多的時(shí)間做對(duì)你來說最重要的事情。

當(dāng)你閱讀這些策略的時(shí)候，需要注意的一點(diǎn)是，這些策略并不像你在網(wǎng)上看到的那些典型的組合策略一樣，它們并不是隨機(jī)的。大多數(shù)人都忽略了一個(gè)更深層次的模式——他的首要心智模型。

巴菲特策略1：

殺死繁忙的工作

巴菲特從它的日程表上劃掉了幾乎所有CEO必須完成的任務(wù)：

他從不與分析師交談(據(jù)巴菲特估計(jì)，一個(gè)典型的CEO有20%的時(shí)間會(huì)花在與華爾街分析師的交談上)。

他很少接受媒體采訪。

他不參加行業(yè)活動(dòng)。

他幾乎整個(gè)職業(yè)生涯都住在內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈，一個(gè)紐約市外的地方。

他幾乎不像典型的CEO那樣參加任何內(nèi)部會(huì)議。

重要的是，這些決定不是偶然發(fā)生的。

巴菲特的策略有幾個(gè)基本事實(shí)：

20%的優(yōu)先級(jí)任務(wù)會(huì)占據(jù)我們結(jié)果的80% 。巴菲特最優(yōu)先考慮的5個(gè)目標(biāo)就是25個(gè)目標(biāo)的20%。關(guān)于80/20法則的更多信息，可以閱讀我之前的文章：這應(yīng)該是你訓(xùn)練自己，讓自己變得更聰明的方法。

對(duì)我們的時(shí)間真正構(gòu)成威脅的，并不簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單是那些我們知道是錯(cuò)誤的事情的干擾。相反，真正的威脅是那些“披著羊皮的狼”——這些活動(dòng)讓我們感覺自己在努力工作，但最終并不能改變現(xiàn)狀。巴菲特的“三步走”方法，就是為了預(yù)防這些！

優(yōu)先化的真正挑戰(zhàn)在于說,"不!"答應(yīng)是很容易的。真正困難的是對(duì)繁忙的工作說不，因?yàn)榉泵Φ墓ぷ髂茏屇銖拇k事項(xiàng)清單上劃掉一項(xiàng)而感到滿足：履行對(duì)別人的義務(wù)，做一件簡(jiǎn)單的事情，寫一封電子郵件。

巴菲特策略2：

只和那些你認(rèn)為

可以永遠(yuǎn)共事的人一起工作

“如果你無(wú)法想象自己能夠與某個(gè)人共事一生，那么一天也不要與他們共事?！薄韫忍焓雇顿Y人納瓦爾·拉威康特（Naval Ravikant）

與巴菲特嚴(yán)格審查自己工作活動(dòng)的方式類似，他也對(duì)與自己合作的人進(jìn)行嚴(yán)格的審查。

巴菲特只和他信任的首席執(zhí)行官們合作，這些首席執(zhí)行官們能取得成果，他認(rèn)為自己可以和他們一起工作幾十年。

因此，在收購(gòu)一家公司之前，他極少進(jìn)行談判和盡職調(diào)查，也不會(huì)對(duì)自己收購(gòu)的公司的首席執(zhí)行官有太多的干涉。此外，他很享受與首席執(zhí)行官們的談話。

(注意，“信任”這個(gè)詞這個(gè)詞，讓巴菲特放棄收購(gòu)許多財(cái)務(wù)狀況很有吸引力的公司，只是因?yàn)樗恍湃芜@些公司的首席執(zhí)行官。)

巴菲特策略3：

讓事情保持在超級(jí)簡(jiǎn)單的狀態(tài)

巴菲特已經(jīng)消除了他公司幾乎所有的官僚作風(fēng)。伯克希爾·哈撒韋的投資組合公司有近40萬(wàn)名員工，但其實(shí)際的總部只有20多名員工。這是世界上最大的公司之一。

巴菲特的個(gè)人生活也很簡(jiǎn)單。他住在一個(gè)不起眼的房子里(60年來他一直住在那里) ，每年個(gè)人開銷只有10萬(wàn)美元。

在我們的職業(yè)生涯中，在我們的公司中，在我們的生活中，讓事情變得復(fù)雜是非常容易的。事實(shí)上，這是常態(tài)。

當(dāng)你獲得更多的利潤(rùn)時(shí)，雇傭更多的員工是正常的。隨著你賺的錢越來越多，花的錢越來越多是正常的。

真正強(qiáng)大和獨(dú)特的是讓事情簡(jiǎn)單化。這需要努力和技巧。這也是巴菲特天才之處的一部分。

這么說很奇怪，當(dāng)你對(duì)比他可能生活的生活方式和他選擇的生活方式時(shí)，世界上最富有的人之一也是最大的極簡(jiǎn)主義者。

巴菲特策略4：

專注于少數(shù)高質(zhì)量的賭注

沃倫·巴菲特每年只做少量的投資。

我記得我第一次聽到這個(gè)消息的時(shí)候，我很震驚。“人類歷史上最富有的投資者怎么可能只做這么少的交易?”

Housatonic Partners基金的創(chuàng)始合伙人，威廉·桑代克（William Thorndike）在他的著作《商界局外人》（The Outsiders）中給了我們這個(gè)問題的答案：

巴菲特相信，集中的投資組合會(huì)帶來非凡的回報(bào)，優(yōu)秀的投資標(biāo)的很少出現(xiàn)。

他多次告訴學(xué)生，如果他們?cè)诼殬I(yè)生涯開始時(shí)拿到一張只能打20孔的卡片，代表他們?cè)谕顿Y生涯中可以投資的總數(shù)量，他們的投資結(jié)果會(huì)有所改善。

正如他在1993年的年度報(bào)告中總結(jié)的那樣，“我們認(rèn)為，如果讓投資組合更集中的政策能提高投資者對(duì)一家企業(yè)的思考強(qiáng)度，也提高他在購(gòu)買該企業(yè)之前對(duì)其經(jīng)濟(jì)特征的滿意度，那么這種政策很可能會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)。”

簡(jiǎn)言之，巴菲特的意思是：

“投資的訣竅就是在那里，看著球一個(gè)接一個(gè)拋過來，等待球到你最拿手的高度。如果人們大喊，“揮棒啊，你這個(gè)笨蛋！”，直接忽略它們。

巴菲特策略5：

專注于長(zhǎng)期投資

巴菲特會(huì)長(zhǎng)期持有他的股票。

據(jù)威廉·桑代克在他的著作《商界局外人》中稱，他目前持有的前五大股票期權(quán)，持有時(shí)間平均超過20年。

相比之下，典型共同基金的平均持有期不到一年。這意味著投資活躍度處于極低水平，巴菲特稱之為“近乎懶惰的無(wú)所事事”。

巴菲特在知識(shí)投資方面也運(yùn)用了類似的概念，這給他帶來了長(zhǎng)久的回報(bào)。在巴菲特唯一的授權(quán)傳記中，他的傳記作者評(píng)論了她從巴菲特身上學(xué)到的東西：

你所學(xué)習(xí)和投資的東西，應(yīng)該是能夠積累的知識(shí)，這樣知識(shí)就可以建立在知識(shí)的基礎(chǔ)上。因此，與其學(xué)習(xí)一些明天就可能過時(shí)的東西，比如某種特定類型的軟件(兩年后甚至沒有人使用) ，不如選擇那些能讓你在10年或20年后變得更聰明的東西。我現(xiàn)在一直在受益于這個(gè)教訓(xùn)。

并非只有巴菲特一個(gè)人在考慮進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

全球最大的加速器YCombinator的總裁薩姆·奧爾特曼(Sam Altman)稱，長(zhǎng)期思維是“市場(chǎng)上僅存的幾個(gè)套利機(jī)會(huì)之一”。

杰夫·貝索斯（Jeff Bezos）用七年的時(shí)間來衡量一個(gè)新項(xiàng)目能否成功，而其他大多數(shù)上市公司則只用三個(gè)月的時(shí)間來衡量。

巴菲特策略6：

避免追趕科技潮流

人們可能會(huì)認(rèn)為，這位有史以來最偉大的投資者會(huì)一直追求掌握最新的技術(shù)，以保持處于時(shí)代前沿。

有趣的是，事實(shí)恰恰相反。以下是一些例子:

他辦公室里從來沒有電腦。

他從來沒有用過股票行情收?qǐng)?bào)機(jī)。

他沒有智能手機(jī)。

這些獨(dú)特的選擇反映了巴菲特的一些特點(diǎn)：

巴菲特非常清楚他需要了解哪些數(shù)據(jù)才能進(jìn)行投資。

他對(duì)自己的想法有足夠的信心，他不愿意去做那些受大眾歡迎的事情。

他主動(dòng)從環(huán)境中排除潛在的干擾，而不是依靠意志力。

如何應(yīng)用巴菲特核心的心智模型？

現(xiàn)在，你明白了吧。沃倫·巴菲特?fù)碛凶杂砷喿x和思考時(shí)間并非偶然。他的人生就是為此而設(shè)計(jì)的。

這些都不是隨機(jī)的策略......它們都來自于一個(gè)重要的心智模型：80/20法則。事實(shí)上，20%的努力會(huì)帶來我們生活中許多領(lǐng)域80%的結(jié)果。

在他生活的每一個(gè)領(lǐng)域，比如人際關(guān)系、投資、技術(shù)、確定優(yōu)先事項(xiàng)，巴菲特都是無(wú)情地優(yōu)先處理少數(shù)重要事項(xiàng)并舍棄其他一切的大師。

所以，現(xiàn)在的問題是：你如何將80/20法則始終如一且巧妙地運(yùn)用到你的生活中。

雖然巴菲特的“三步走”方法在理論層面上非常有用。但我也發(fā)現(xiàn)，在運(yùn)用到實(shí)踐層面上是有所欠缺的。它忽略了許多細(xì)微之處，這些細(xì)微之處可能會(huì)使我們這些普通人的計(jì)劃偏離軌道。

來源：邁克爾·西蒙斯

編譯：36氪編譯組

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