周四A股市場(chǎng)震蕩中重心上移。受益于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈、汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)出現(xiàn)領(lǐng)漲態(tài)勢(shì)，分別上漲1.68%、0.9%。

看來(lái)，賽道股有卷土重來(lái)的態(tài)勢(shì)，這將進(jìn)一步強(qiáng)化A股市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)格局。

題材催化劑一個(gè)接一個(gè)

今年以來(lái)全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了諸多新的特征，比如能源供應(yīng)格局出現(xiàn)新的變化，使得歐洲光伏以及儲(chǔ)能等產(chǎn)品的需求大增，進(jìn)而提振了電動(dòng)車的需求。再比如能源價(jià)格高企，使得歐洲那些耗能較高的產(chǎn)品在全球的競(jìng)爭(zhēng)力大大下降，從而為其他經(jīng)濟(jì)體提供了新的出口空間。

受此影響，今年以來(lái)全球經(jīng)濟(jì)版圖出現(xiàn)了重構(gòu)的態(tài)勢(shì)，比如德國(guó)在今年5月就出現(xiàn)了30多年來(lái)的貿(mào)易逆差，我國(guó)在今年5月的貿(mào)易順差則進(jìn)一步增強(qiáng)，主要受益于電動(dòng)車、光伏等能源產(chǎn)業(yè)鏈或新能源產(chǎn)品的出口強(qiáng)勁勢(shì)頭。而且這一趨勢(shì)還將進(jìn)一步延續(xù)，這就意味著我國(guó)光伏、電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能等產(chǎn)品在下半年的出口勢(shì)頭仍將強(qiáng)勁。而且，此類產(chǎn)品的本土市場(chǎng)容量也較為龐大，如此就使得這些產(chǎn)品的市場(chǎng)空間或者產(chǎn)業(yè)天花板持續(xù)拓展，此類產(chǎn)品相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭上市公司的未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)期就不斷提升。

對(duì)此，行業(yè)分析師隨之就會(huì)不斷上修業(yè)績(jī)預(yù)期，這對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)來(lái)說(shuō)，就是一個(gè)接著一個(gè)的題材催化劑。體現(xiàn)在盤面中，就是光伏、儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車以及汽車智能化的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的股價(jià)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，那些龍頭股在周四再度大漲，成為科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指上漲的領(lǐng)漲先鋒，部分強(qiáng)勢(shì)品種更是接二連三地創(chuàng)出歷史新高，比如派能科技、東威科技等。

重塑A股市場(chǎng)投資邏輯

如此態(tài)勢(shì)意味著，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨積極的成長(zhǎng)契機(jī)，比如前文提及的出口產(chǎn)業(yè)鏈，不僅是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，而且還包括汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域均出現(xiàn)了積極的變化。其中，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的出口勢(shì)頭更是讓市場(chǎng)參與者感受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力。根據(jù)最新海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年5月我國(guó)汽車出口達(dá)23萬(wàn)輛，1-5月份累計(jì)出口108萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)高達(dá)43%，已經(jīng)超過(guò)德國(guó)，成為世界第二大汽車出口國(guó)，僅次于112.6萬(wàn)臺(tái)的日本。因此，極大地提振了各路資金對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的信心，也提振了他們重倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)的信心。

這也就意味著A股市場(chǎng)的投資邏輯正在積極變化，一是投資信心的提振將帶來(lái)更多的增量資金涌入市場(chǎng)。二是產(chǎn)業(yè)景氣與二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的同步聯(lián)動(dòng)，會(huì)使得更多的資金認(rèn)同從產(chǎn)業(yè)景氣去尋找強(qiáng)勢(shì)股的投資邏輯，進(jìn)而進(jìn)一步強(qiáng)化這些產(chǎn)業(yè)股的漲升預(yù)期。三是有利于市場(chǎng)參與者進(jìn)一步從出口產(chǎn)業(yè)鏈的當(dāng)前格局中尋找新的潛在投資機(jī)會(huì)。畢竟全球經(jīng)濟(jì)版圖正在重構(gòu)，歐洲的能源問(wèn)題很難迅速找到答案。所以，不僅是儲(chǔ)能、光伏、電動(dòng)車、海上風(fēng)電等產(chǎn)品出口勢(shì)頭強(qiáng)勁，而且，歐洲的化工等部分產(chǎn)品也會(huì)面臨相關(guān)同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，比如MDI、橡膠助劑等精細(xì)化工材料、維生素A等原料藥等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，所以，當(dāng)前出口產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勁走勢(shì)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化投資者尋找產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勢(shì)股的邏輯，從而推動(dòng)著A股市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)格局的延續(xù)。在操作中，仍宜高倉(cāng)位運(yùn)行，在方向上繼續(xù)跟蹤強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)景氣股以及有望補(bǔ)漲的出口產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。