7月1日，國內(nèi)期貨收盤大面積下跌，鐵礦、滬鎳跌近7%，焦煤、滬錫、棕櫚跌超6%，燃油、豆油、滬鋅、SC原油、紅棗跌超5%，滬鋅、乙二醇、純堿跌超4%，滬銅、國際銅跌4%、菜油、滬銀、低硫燃料油、瀝青、焦炭跌超3%；漲幅方面，生豬、動力煤、蘋果漲超2%。

在增產(chǎn)預(yù)期下，短期棕櫚油或延續(xù)下跌趨勢

光大期貨點評棕櫚油暴跌：從昨天夜盤開始，油脂市場集體下行，今日開盤后繼續(xù)下挫。其中，棕櫚油深跌近7%，領(lǐng)跌油脂市場。究其原因，昨夜OPEC+會議維持此前增產(chǎn)決議不變，拜登7月中旬拜訪沙特的消息面繼續(xù)被市場進一步發(fā)酵，原油價格回調(diào)，無論從大宗商品情緒還是油脂的工業(yè)屬性上均利空棕櫚油走勢。從棕櫚油自身基本面情況來看，在印尼加速出口的情況下，馬來西亞6月棕櫚油出口較上月環(huán)比下滑10.4%，疊加當(dāng)下又處于增產(chǎn)旺季，高頻數(shù)據(jù)顯示，馬棕油6月1-25日產(chǎn)量環(huán)比漲17.19%，因此6月馬棕油庫存或出現(xiàn)向上的拐點，供需面逐漸走向?qū)捤?。與此同時，近期東南亞國家都在加速取消入境限制，馬來西亞棕櫚種植園的勞工或?qū)⒌玫娇焖傺a充，此前因勞工不足造成的產(chǎn)量下降現(xiàn)象也將逐漸改善。在增產(chǎn)預(yù)期下，短期棕櫚油或延續(xù)下跌趨勢。

恒泰期貨點評棕櫚油暴跌：今日棕油大跌的因素有以下幾點，1）馬來棕油出口疲弱，對印度和歐洲棕油出口下滑近20%，市場預(yù)計棕油將進入累庫存周期，棕油價格承壓；2）俄武裝力量退出蛇島，引發(fā)市場對烏農(nóng)產(chǎn)品出口恢復(fù)預(yù)期，全球農(nóng)產(chǎn)品普跌；3）油粕市場呈現(xiàn)粕強油弱格局，棕油領(lǐng)跌油脂板塊。操作上，棕油反套進場，空09多01。

自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤與外購仔豬養(yǎng)殖利潤

金十期貨7月1日訊，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日當(dāng)周，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤為盈利200.35元/頭，前一周為虧損36.79元/頭；外購仔豬養(yǎng)殖利潤為盈利409.28元/頭，前一周為盈利172.49元/頭。

進口放量與國內(nèi)復(fù)產(chǎn)共振，基本面驅(qū)動鎳價下行

國泰君安期貨點評滬鎳大跌：在宏觀壓制的背景下，有色金屬齊跌，而鎳跌幅最為顯著，其主要原因在于供給側(cè)放量驅(qū)動基本面弱勢運行。一方面，自5月中旬至6月底，進口窗口的打開已為期一個半月，前期進口利潤豐厚刺激海外資源流入，挪威、俄羅斯、南非等國的進口資源目前已完成到貨清關(guān)，或?qū)Ⅱ?qū)動本周庫存低位轉(zhuǎn)增。另一方面，國內(nèi)硫酸鎳企業(yè)復(fù)產(chǎn)電解鎳，導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)量亦有增加。

從電解鎳產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，5月、6月國內(nèi)產(chǎn)量約為14300噸、14800噸，環(huán)比增加10.6%、3.5%，同比增加15.1%、3.8%。在海外進口放量與國內(nèi)復(fù)產(chǎn)的共振之下，精煉鎳偏緊的格局逐步緩解。精煉鎳現(xiàn)貨升水回落，自本周初，金川鎳現(xiàn)貨升水下降1450元/噸至9050元/噸，進口鎳升水下降150元/噸至5500元/噸。我們認(rèn)為供給側(cè)的內(nèi)外增量或?qū)Ⅱ?qū)動國內(nèi)基本面偏寬松，鎳價重心下移。