6月30日，《證券日報》記者從京滬深交易所了解到，上半年，三大交易所在兼顧疫情防控的同時，通過“云審核”（遠程視頻會議）保障企業(yè)上市審核不斷檔，維持IPO常態(tài)化，為企業(yè)發(fā)展“輸血”解困。

盡管多地疫情反復(fù)，但企業(yè)上市審核沒有受到影響。據(jù)記者梳理，今年上半年，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所上市委審議192家企業(yè)上市申請，較去年同期基本持平。

川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂接受《證券日報》記者采訪時表示，疫情之下，經(jīng)濟增長存在一定壓力，企業(yè)經(jīng)營也受到影響，上半年IPO申報出現(xiàn)了較多的撤回現(xiàn)象。在此背景下，上市公司審議數(shù)量與去年同期能夠持平，說明證監(jiān)系統(tǒng)在審核工作方面加大了支持力度，有助于加快項目募資流入實體經(jīng)濟。

加強線上溝通 發(fā)行上市審核不斷檔

三大交易所統(tǒng)籌兼顧疫情防控與資本市場穩(wěn)定，保障發(fā)行上市審核工作不斷檔。

今年3月份，上海發(fā)生疫情，上交所及時響應(yīng)，啟動駐所辦公，出臺“滬市30條”。據(jù)上交所相關(guān)負責(zé)人介紹，上交所通過加強線上溝通，對重點地區(qū)逐一摸排，確保受疫情影響企業(yè)發(fā)行上市審核流程正常推進。

一方面，上交所正常受理IPO、再融資申請，對于受疫情影響，無法現(xiàn)場預(yù)約溝通的，發(fā)行人、中介機構(gòu)可以申請采取線上方式進行溝通咨詢，確保受疫情影響企業(yè)發(fā)行上市審核流程正常推進。3月份以來截至6月底，審核中心已通過線上方式舉辦與發(fā)行人、中介機構(gòu)的咨詢溝通會議123場。

另一方面，對于受疫情影響嚴重地區(qū)，上交所主動溝通了解發(fā)行人困難，確實無法在規(guī)定時間內(nèi)回復(fù)審核問詢或完成盡職調(diào)查等工作的，經(jīng)上交所同意后中止審核。

據(jù)統(tǒng)計，3月份以來截至6月底，科創(chuàng)板上市委共召開43場審議會議，“云審核”54家企業(yè)IPO申請，與去年持平；上交所保障49家企業(yè)IPO成功發(fā)行，IPO募資1151.12億元。

5月份，北京疫情反復(fù)。5月底，北交所和新三板結(jié)合市場實際推出24條優(yōu)化自律監(jiān)管服務(wù)的措施。

記者從北交所了解到，北交所通過視頻會議方式，確保上市委會議正常推進。在上市審核過程中，北交所落實好電子化、無接觸報送、送達工作機制，加強審核部門與發(fā)行人、上市公司、中介機構(gòu)電話溝通、線上咨詢的保障機制，高效高質(zhì)量提供服務(wù)。受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)申請北交所上市、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的，實施專人對接、即報即審、審過即發(fā)。

據(jù)北交所相關(guān)負責(zé)人介紹，今年上半年，北交所上市委召開26場“云審議”會議，審核31家企業(yè)北交所上市申請，目前依舊維持線上審核。

6月24日，深交所出臺16條服務(wù)實體經(jīng)濟舉措，保障受疫情影響企業(yè)上市審核正常開展，加強上市審核線上溝通咨詢保障。包括繼續(xù)實行發(fā)行上市審核電子化、無接觸報送，發(fā)行人及中介機構(gòu)可以通過深交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)辦理申請、回復(fù)、線上咨詢及預(yù)約視頻會議。通過現(xiàn)場或視頻會議等方式，確保上市委會議正常推進。

記者據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理，今年上半年，創(chuàng)業(yè)板上市委召開35次審核會議，審議91家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO申請。

“云審核”效率更高 審核標(biāo)準與線下保持一致

雖然“考試”改成“線上”，但是審核標(biāo)準未變，同時，審核效率也在提升。

在經(jīng)過兩輪問詢回復(fù)后，5月9日，優(yōu)機股份北交所上市申請上會通過，5月25日注冊生效，6月24日，優(yōu)機股份正式上市。從優(yōu)機股份上市申請獲受理到正式上市，歷時約9個月，上市審核流程緊湊高效。

“本次項目整個流程都采用遠程系統(tǒng)申報，申報流程很順暢。在反饋回復(fù)過程中，我們遇到相關(guān)的疑問，與審核人員通過電話等遠程方式實現(xiàn)了高效快速溝通?！睎|莞證券保薦業(yè)務(wù)人員、優(yōu)機股份項目協(xié)辦郭寒對《證券日報》記者表示。

“北交所上市審核工作不斷打磨升級?！北苯凰嚓P(guān)負責(zé)人表示，主要體現(xiàn)在兩方面：一是問詢函問題指向性更明確，問詢數(shù)量逐步減少。2022年首輪問詢平均問題數(shù)量較2021年減少近三成。二是逐步體現(xiàn)對中小企業(yè)的包容性。在過審和上市案例中陸續(xù)看到了帶有研發(fā)支出資本化、信息披露豁免、個人卡及現(xiàn)金交易、股東無息借款這類IPO疑難問題的包容性案例。在創(chuàng)新屬性上，不局限于專精特新為代表的技術(shù)創(chuàng)新，對于產(chǎn)品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新等創(chuàng)新形態(tài)也予以認可。

談及“云審核”與線下審核的區(qū)別，郭寒表示，“云審核”的優(yōu)勢是實現(xiàn)了物理距離的突破，對保薦機構(gòu)和發(fā)行人來說更友好，比較適應(yīng)疫情反復(fù)的環(huán)境，整個申報、審核、過程答疑都遠程順利開展。同時更綠色環(huán)保，方便存儲，對過程可以精準留痕。

某大型券商投行人士對《證券日報》記者表示，從實踐來看，交易所“云審核”效率更高，但是線上線下審核標(biāo)準是一樣的。受疫情影響出行受限的發(fā)行人，可以在發(fā)行人屬地上會。

據(jù)記者梳理，年內(nèi)上會的192家企業(yè)中，7家未通過，均為擬創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)；6家暫緩審議企業(yè)中，2家擬登陸科創(chuàng)板，4家擬登陸北交所；1家取消審議，為保薦機構(gòu)撤回北交所上市申請。

上交所相關(guān)負責(zé)人表示，下半年，上交所將在“開門辦審核”的基礎(chǔ)上，加大服務(wù)供給，在“滬市30條”建制下，審核工作向精準化高質(zhì)化提升。

北交所相關(guān)負責(zé)人表示，后續(xù)，北交所將進一步優(yōu)化審核機制，加強掛牌、監(jiān)管和審核各環(huán)節(jié)的內(nèi)部協(xié)同，完善企業(yè)掛牌上市“快車道”制度安排，推動保薦團隊與持續(xù)督導(dǎo)深度融合，便利符合條件的企業(yè)順暢、高效地進入北交所發(fā)展。

陳靂表示，隨著注冊制改革不斷推進，以及北交所成立以來，資本市場對中小企業(yè)的包容性顯著提升，加之當(dāng)前疫情已被有效控制，預(yù)計下半年A股IPO將提速。