記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站不完全梳理，截至6月12日，今年以來證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局對(duì)券商和行業(yè)從業(yè)人員開出的罰單已過百?gòu)?。從處罰緣由來看，主要涉及券商投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。值得關(guān)注的是，券商信息技術(shù)問題、場(chǎng)外期權(quán)、境外業(yè)務(wù)等成為今年監(jiān)管的關(guān)注重點(diǎn)。

接受采訪的專家認(rèn)為，在“零容忍”監(jiān)管方針的指導(dǎo)下，券商的所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都會(huì)被納入監(jiān)管，推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

三分之一罰單涉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

合規(guī)問題被罰數(shù)量占比高

開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不合規(guī)，是券商被罰的一大主因。據(jù)記者梳理，券商三分之一罰單涉及合規(guī)問題，如券商工作人員代客理財(cái)，為客戶提供融資便利，違規(guī)向客戶推薦股票，券商工作人員炒股等。此外，還有券商工作人員在未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的情況下，向客戶提供投資顧問服務(wù)。

6月初，廣東證監(jiān)局對(duì)2家券商工作人員采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的行政監(jiān)管措施，其中一人在營(yíng)業(yè)部任職期間，介紹他人進(jìn)行賬戶管理，并作為擔(dān)保人簽署相關(guān)協(xié)議；另外一人則是在任職期間，在外兼職并與他人簽訂相關(guān)協(xié)議，約定由其管理賬戶并進(jìn)行收益分成。兩人分別在1年、2年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司客戶開發(fā)服務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。

對(duì)于員工的這些違規(guī)行為，相關(guān)券商營(yíng)業(yè)部也收到整改通知。5月份，深圳證監(jiān)局對(duì)某券商深圳分公司以及相關(guān)營(yíng)業(yè)部的一則罰單顯示，該分公司及所轄營(yíng)業(yè)部存在合規(guī)人員兼任運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷人員管理不到位、客戶賬戶異常交易監(jiān)測(cè)不充分等問題。深圳證監(jiān)局認(rèn)為，以上情況反映出該分公司合規(guī)管理存在不足，對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并要求該分公司在收到罰單之日起30日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。

“這意味著被罰相關(guān)券商的管理不善，員工合規(guī)意識(shí)不足，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制存在嚴(yán)重瑕疵?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

“合規(guī)和風(fēng)控存在問題，不僅會(huì)影響券商開展業(yè)務(wù)的有效性，而且會(huì)埋下安全隱患。”中國(guó)銀行研究院博士后汪惠青對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，為進(jìn)一步強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控管理，券商首先要建立完善的組織架構(gòu)，改進(jìn)決策機(jī)制，夯實(shí)內(nèi)部控制體系建設(shè)基礎(chǔ)；其次要從建立常態(tài)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、優(yōu)化客戶信用管理工作、完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理體系和預(yù)警機(jī)制等方面出發(fā)，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理水平；再次，要規(guī)范授權(quán)審批控制程序，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)把控；最后要積極運(yùn)用信息技術(shù)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制手段。

田利輝認(rèn)為，券商內(nèi)控質(zhì)量的提升，不僅是紙面規(guī)則的完美，更是合規(guī)教育的加強(qiáng)和獎(jiǎng)懲機(jī)制的落實(shí)。為此，券商應(yīng)切實(shí)進(jìn)行合規(guī)文化建設(shè)。

投行提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量

關(guān)鍵要摸清發(fā)行人家底

投行業(yè)務(wù)不合規(guī)，是券商受罰的另一大原因。年內(nèi)27張罰單與此相關(guān)，主要是在IPO、再融資、重大資產(chǎn)重組以及債券發(fā)行等項(xiàng)目中，相關(guān)券商對(duì)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性核查不充分；發(fā)行股份上市當(dāng)年企業(yè)即虧損或業(yè)績(jī)大幅下降；未勤勉盡責(zé)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)等。

證監(jiān)會(huì)6月10日公布的3張國(guó)融證券以及相關(guān)人員罰單顯示，國(guó)融證券在擔(dān)任上海富控互動(dòng)娛樂股份有限公司出售上海中技樁業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問過程中，未對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的收入、關(guān)聯(lián)交易及上市公司的對(duì)外擔(dān)保等情況進(jìn)行審慎核查。證監(jiān)會(huì)要求公司嚴(yán)格按照內(nèi)部問責(zé)制度對(duì)負(fù)有責(zé)任的業(yè)務(wù)人員、內(nèi)控人員和管理人員進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)，并向證監(jiān)會(huì)提交書面問責(zé)報(bào)告；3名財(cái)務(wù)顧問主辦人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選3個(gè)月。

督促投行歸位盡責(zé)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，是把好資本市場(chǎng)“入口關(guān)”的關(guān)鍵。5月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》，督促保薦機(jī)構(gòu)不斷提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

“隨著注冊(cè)制改革的推進(jìn)，券商的‘看門人’作用凸顯，投行業(yè)務(wù)面臨更大的責(zé)任和壓力，也迎來巨大的成長(zhǎng)空間?！蓖艋萸啾硎荆嵘缎袌?zhí)業(yè)質(zhì)量，關(guān)鍵是要“摸清家底”，找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位，通過結(jié)合自身業(yè)務(wù)規(guī)模、資本實(shí)力和客戶資源，聚焦優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)、優(yōu)勢(shì)行業(yè)和特定客戶群體，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

田利輝表示，提升投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)鍵在于保薦代表人等關(guān)鍵人員合規(guī)底線的堅(jiān)守、專業(yè)素質(zhì)的提升、敬業(yè)精神的形成和勤勉意識(shí)的提高。

全面監(jiān)管下罰單覆蓋

資管、場(chǎng)外期權(quán)等業(yè)務(wù)

另一個(gè)被罰的原因，是資管業(yè)務(wù)存問題。從今年的被罰原因來看，主要涉及估值方法不合理；投資交易管理存在缺失；投資者適當(dāng)性管理制度不健全；重大事項(xiàng)未披露等問題。

田利輝表示，資管業(yè)務(wù)是券商重要的盈利點(diǎn)，資管業(yè)務(wù)的違規(guī)會(huì)顯著增大券商的風(fēng)險(xiǎn)，資管業(yè)務(wù)專業(yè)性不足會(huì)顯著影響券商的盈利能力。

“資管業(yè)務(wù)是券商近年來的熱點(diǎn)業(yè)務(wù)，主動(dòng)管理的能力競(jìng)爭(zhēng)更加激烈?！蓖艋萸啾硎荆瑢?duì)廣大券商而言，在堅(jiān)守合規(guī)底線的基礎(chǔ)上，提高資管業(yè)務(wù)能力，也意味著更大的發(fā)展空間。

此外，今年以來，還有3家券商因場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)被罰，主要涉及場(chǎng)外期權(quán)合約對(duì)手方為非專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、部分場(chǎng)外期權(quán)合約個(gè)股掛鉤標(biāo)的超出當(dāng)期融資融券范圍、場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部制度不健全，內(nèi)部流程執(zhí)行不規(guī)范等。2家券商因?yàn)锳pp宕機(jī)被罰，3家券商以及相關(guān)負(fù)責(zé)人因?yàn)榫惩鈽I(yè)務(wù)不合規(guī)被罰。證監(jiān)會(huì)6月10日公開的10張罰單中，7張涉及境外業(yè)務(wù)。

汪惠青表示，我國(guó)場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)具有起步晚、發(fā)展快、專業(yè)性強(qiáng)的特點(diǎn)，存在市場(chǎng)分割、券商業(yè)務(wù)內(nèi)控不到位、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視等問題。加強(qiáng)場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，一方面凸顯了嚴(yán)控場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管基調(diào)，另一方面有利于引導(dǎo)券商提升專業(yè)服務(wù)能力和合規(guī)風(fēng)控水平。與此同時(shí)，隨著信息技術(shù)與證券行業(yè)的融合程度不斷加深，防范券商信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)越發(fā)重要。

“在‘零容忍’監(jiān)管方針的指導(dǎo)下，不僅是場(chǎng)外期權(quán)、投資顧問以及券商信息技術(shù)等，資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)位都將納入監(jiān)管，得到肅清。”汪惠青說。